Beleggen voor pensioen betekent rekening houden met verschillende soorten risico's die in de loop van de tijd van invloed kunnen zijn op uw portefeuille. Het sequentierisico, ook wel sequentierisico genoemd, kan een rol gaan spelen wanneer u begint met opnames van uw pensioenrekeningen. Het is met name de mogelijkheid dat de timing van uw pensioenopnames een negatief effect kan hebben op uw algehele rendement. Als u weet hoe u rekening houdt met het sequentierisico in uw financiële strategie, kunt u de bedreiging die dit voor uw pensioeninkomen kan vormen, minimaliseren. Zorg ervoor dat u de ervaring en inzichten van een financieel adviseur gebruikt als plan voor en belegging tijdens uw pensionering.
Er zijn twee algemene fasen in pensioenplanning:de opbouwfase en de terugtrekkingsfase. Tijdens de accumulatiefase spaart en investeert u om vermogen op te bouwen. U kunt bijvoorbeeld geld bijdragen aan uw 401 (k) of een vergelijkbaar pensioenplan op het werk, terwijl u ook een individuele pensioenrekening financiert. En misschien vult u dat aan met investeringen in een belastbare effectenrekening.
Wanneer u met pensioen gaat, komt u in de opnamefase waarin u begint te vertrouwen op het geld dat u hebt gespaard en geïnvesteerd voor inkomsten. Dit is waar u begint met het opnemen van 401(k) of IRA of het verkopen van beleggingen op uw belastbare rekening.
Opeenvolging van rendementen is een risico dat voortvloeit uit de volgorde waarin beleggingsrendementen plaatsvinden. Het is met name het risico dat de markt een neergang zal doormaken die resulteert in een lager rendement op het moment dat u de opnamefase ingaat. Het is belangrijk om rekening te houden met het sequentierisico, omdat het rechtstreeks van invloed kan zijn op de duur van uw pensioensparen.
Om te begrijpen hoe sequentierisico werkt, is het handig om een voorbeeld te hebben. Stel dat u twee investeerders heeft die elk op 65-jarige leeftijd met pensioen gaan en $ 1 miljoen gespaard hebben. Beide investeerders volgen een 5%-regel voor jaarlijkse opnames en verdienen een gemiddeld jaarlijks rendement van 6%. Maar belegger A gaat met pensioen wanneer de markt stijgt, terwijl belegger B met pensioen gaat tijdens een neerwaartse cyclus van de markt. In de eerste drie jaar van pensionering zien hun respectieve rendementen er als volgt uit:
Keert terug op 66-jarige leeftijd
Keert terug op 67-jarige leeftijd
Keert terug op 68-jarige leeftijd
Dus hoeveel pijn doet het risico op volgorde van rendement Investeerder B?
Uitgaande van die rendementen, zou de portefeuille van investeerder A op 66-jarige leeftijd nog steeds $ 1 miljoen waard zijn, terwijl die van investeerder B $ 700.000 waard zou zijn dankzij het rendement van -25%. Op 67-jarige leeftijd zou belegger A $1.230.000 hebben, terwijl belegger B $552.000 zou hebben.
Deze trend zet zich voort, zelfs als de markt verbetert en belegger B in de loop van de tijd hogere rendementen behaalt. Het eindigt ermee dat ze op 82-jarige leeftijd eindelijk geen geld meer hebben voor hun pensioen. Belegger A bereikt echter de leeftijd van 90 met iets meer dan $ 2,5 miljoen aan pensioensparen.
Dit voorbeeld van een sequentierisico illustreert hoe belangrijk timing kan zijn bij het plannen van uw pensioen. Hoewel beide investeerders hun eerste nesteieren opgroeiden tot $ 1 miljoen, werden ze anders beïnvloed door de timing van de marktcyclus. Als u zich zorgen maakt over een lange levensduur en genoeg geld heeft om uw pensionering vol te houden, dan is het belangrijk om vooruit te plannen hoe het opeenvolgend risico van rendement op u van invloed kan zijn.
De bewegingen van de markt zijn niet iets dat een individuele belegger kan controleren. Er is geen manier om te voorspellen of de markt omhoog of omlaag zal gaan wanneer u klaar bent om met pensioen te gaan. En in sommige gevallen kunt u gedwongen worden met vervroegd pensioen te gaan vanwege ziekte, blessure of ontslag. Maar het is mogelijk om vooruit te plannen voor sequentierisico en mogelijk de impact die het kan hebben op uw pensioenvermogen te minimaliseren.
Ten eerste kunt u uw pensioenopnameberekeningen baseren op de veronderstelling dat u met pensioen gaat in een neerwaartse markt. De 4%-regel is lange tijd de vuistregel geweest voor het opnemen van pensioenen, maar het kan zijn dat u die moet aanpassen om rekening te houden met de mogelijkheid van een lager rendement. Door een voorbeeld van een pensioenbudget te maken, kunt u inschatten wat uw jaarlijkse uitgaven kunnen zijn en hoeveel u moet opnemen.
Bedenk vervolgens wanneer u van plan bent met pensioen te gaan. De typische pensioenleeftijd is 65 of 66 jaar, maar als u zich zorgen maakt over de risicovolgorde van de rendementen die van invloed is op de levensduur van uw portefeuille, kunt u ervoor kiezen langer door te werken. Dit kan de noodzaak van pensioenopnames voor een paar jaar vertragen. U kunt ook profiteren van het uitstellen van de sociale zekerheid, omdat dit uw maandelijkse voordelen kan verhogen.
Langer werken betekent dat u kunt blijven bijdragen aan uw 401(k), zodat u meer kunt sparen voor uw pensioen. Als u een Roth IRA heeft, kunt u er ook een bijdrage aan leveren zolang u werkt. Een Roth IRA kan ook om een andere reden de voorkeur hebben voor het beheren van het sequentierisico, aangezien u, in tegenstelling tot een traditionele IRA, geen minimumuitkeringen hoeft te nemen vanaf 72-jarige leeftijd.
Het diversifiëren van uw portefeuille kan ook enige bescherming bieden tegen het risico van opeenvolging van rendementen. Beleggen in vastrentende effecten, zoals obligaties, naast aandelen, op de beurs verhandelde fondsen of onderlinge fondsen kan u helpen een portefeuille te creëren die goed is afgerond. Het kan ook zinvol zijn om een deel van uw vermogen naar contanten te verschuiven, hoewel dat u niet zal beschermen tegen koopkrachtverminderingen als gevolg van inflatie. U kunt ook andere afdekkingen tegen marktvolatiliteit en inflatie invoeren, zoals beleggingen in onroerend goed of tegen inflatie beschermde effecten van schatkistpapier.
Praten met uw financieel adviseur kan helpen bij het bedenken van aanvullende strategieën om de effecten van sequentierisico in uw portefeuille te bagatelliseren. Uw adviseur kan bijvoorbeeld iets voorstellen als een lijfrente om een gegarandeerd inkomen te genereren bij pensionering, wat kan helpen om negatieve rendementen te compenseren als de markt daalt. Ze kunnen ook helpen bij het vooruit plannen van kosten voor langdurige zorg, die een flinke hap uit uw pensioeninkomen kunnen nemen.
Het risico van de opeenvolging van rendementen is het risico dat de markt een neergang zal doormaken die resulteert in lagere rendementen op hetzelfde moment dat u met pensioen gaan en beginnen met het opnemen van opgebouwde activa. Het kan afbreuk doen aan uw inspanningen om geld te sparen en te beleggen voor de toekomst, waardoor de kans groter wordt dat uw geld opraakt zodra u met pensioen gaat. Het is misschien niet mogelijk om het sequentierisico volledig te vermijden bij de voorbereiding op pensionering. Maar door vooruit te denken, kunt u uw portefeuille er zoveel mogelijk van isoleren.
Photo credit:©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/PIKSEL, ©iStock.com/flyzone