Duurzaam beleggen, ook wel ESG genoemd vanwege de milieu-, sociale en governancecriteria die de beleggingsstijl bepalen, heeft de fondsenwereld stormenderhand veroverd. Maar het is niet altijd mogelijk om de E van de S en G te isoleren, en de strategieën variëren ook. Sommige portefeuilles worden bepaald door wat ze niet bezitten:bedrijven die bijvoorbeeld de meeste inkomsten uit fossiele brandstoffen halen. Anderen concentreren zich op innovatieve bedrijven die de planeet groener maken, zoals bedrijven op het gebied van hernieuwbare energie.
De 10 onderlinge fondsen en op de beurs verhandelde fondsen die hieronder worden gemarkeerd, hebben ten minste een gedeeltelijke focus op het milieu. We hebben ze onderverdeeld in drie groepen die verschillende benaderingen definiëren:thematische ETF's die uitsluitend ingaan op klimaatverandering; gediversifieerde fondsen met een duurzame neiging; en actief beheerde fondsen die streven naar een ESG-gericht beleggingsproces en hoge cijfers halen voor milieuvriendelijke portefeuilles, of dat nu hun gestelde doel is of niet. Welke koers je kiest, hangt af van hoe gepassioneerd je bent in de strijd tegen klimaatverandering en hoeveel risico je wilt nemen.
Gegevens per 31 januari. Bron voor rendement:Morningstar Inc.
Als alternatieve energie jouw ding is, overweeg dan Invesco WilderHill Clean Energy ETF (symbool PBW, prijs $ 36, kostenratio 0,71%), dat investeert in bedrijven die zich richten op groene en hernieuwbare energiebronnen - wind, zon, waterkracht, geothermische energie en biobrandstof - en in technologieën die schonere energie mogelijk maken. Het in Californië gevestigde Bloom Energy is een top-10-holding. Het maakt vaste oxide brandstofcellen, die via een chemische reactie schone en betaalbare elektriciteit produceren.
Het fonds heeft ook enkele buitenlandse aandelen. Nio is een in Shanghai gevestigde fabrikant van luxe elektrische voertuigen. Zijn ES6-model, een sportieve SUV, kan meer dan 315 mijl afleggen op een volledige lading.
WilderHill Clean Energy heeft een verschrikkelijk record van 10 jaar, maar het rendement op jaarbasis van 9,9% is veelbelovend. Jason Bloom, hoofd van de wereldwijde macro-ETF-strategie van Invesco, zegt dat de rendementen deels een weerspiegeling zijn van de moeilijke begindagen van de sector. “De markt had gelijk over de groei in schone energie. Wat het miste, was hoe moeilijk het in de beginfase zou zijn om geld te verdienen”, zegt hij. Maar volatiele resultaten zijn ook een teken van het risico dat gepaard gaat met beleggen in thematische fondsen. Van jaar tot jaar kan de rit extreem ruw zijn. In 2018 verloor het fonds 14,1%. Het jaar daarop won het 62,6%.
WilderHill Clean Energy spreidt zijn weddenschappen uit over een reeks alternatieve energieën, in tegenstelling tot bijvoorbeeld alleen zonne- of windenergie. Dat is goed vanuit een langetermijnperspectief. "Niemand weet welke alternatieve energietechnologie vandaag zal winnen, dus kies er niet één", zegt Bloom.
Een meer gerichte optie uit dezelfde familie is
Invesco Solar ETF (TAN, $ 32, 0,71%) richt zich op zonne-energie. De grootste holding is SolarEdge Technologies, een in Israël gevestigd bedrijf dat panelen maakt die gebruikmaken van de energie van de zon.
Een ander gericht fonds (op een andere bron) is dat First Trust Global Wind Energy (FAN, $ 15, 0,60%) investeert, zoals je zou kunnen raden, in windenergie. Vestas Wind Systems, een Deense maker van windturbines, is een topholding.
VanEck Vectoren Environmental Services (EVX, $ 106, 0,55%) is niet zo vastberaden als andere ETF's in deze groep. Maar omgaan met veel afval is een terugkerend thema. Het heeft aandelen in afvalinzamelingsbedrijven, recyclingbedrijven en bodemsanerings- en milieuadviesdiensten.
Waste Management en Darling Industries zijn twee van de 25 aandelen in de portefeuille. Dat geldt ook voor Evoqua Water Technologies, dat de gemeentelijke waterkwaliteit en industriële bedrijven verbetert, en Clean Harbors, dat onder meer diensten biedt voor de verwijdering van gevaarlijk afval.
Het fonds heeft slechts $ 38 miljoen aan activa - minder dan we zouden willen. Maar het heeft de afgelopen vijf jaar gemiddeld 12,6% opgeleverd, in lijn met de winst van 12,4% in de 500-aandelenindex van Standard &Poor's.
IShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN, $ 128, 0,20%) geeft meer speelruimte aan bedrijven met een lagere CO2-uitstoot. Maar de strategie wordt uitgevoerd met de bovenliggende index in gedachten, in dit geval de MSCI All Country World-index. De landen- en sectorblootstellingen van het fonds blijven binnen het bereik van die van de index. De ETF en index hebben vergelijkbare topposities:Apple, Microsoft en Facebook. De topposities in landen zijn ook gelijk:de VS, Japan en het VK
Maar niet alles is matchy-matchy. Tech-, gezondheids- en industriële bedrijven komen prominenter voor in Low Carbon Target dan in de index. En energieaandelen krijgen minder aandacht in de ETF dan in de index. Dit alles verklaart in zekere zin waarom het fonds de afgelopen één, drie en vijf jaar de ACWI-index overtrof.
Een achtergebleven energiesector heeft geprofiteerd van fondsen die bedrijven met fossiele brandstofreserves mijden. Het jaarlijkse rendement van 15,1% op jaarbasis van de SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF (SPYX, $ 79, 0,20%) verslaat dat van de S&P 500. Het fonds bezit in wezen alle bedrijven in de S&P 500 behalve die met fossiele brandstof of thermische steenkoolreserves. ExxonMobil en Chevron zijn bijvoorbeeld uit. Maar er zijn inconsistenties. Phillips 66 behoort bijvoorbeeld tot de posities van de ETF. Misschien heeft het niet het soort reserves dat nodig is om uitgesloten te worden van het fonds, maar het bezit 13 raffinaderijen met een nettocapaciteit van 2,2 miljoen vaten ruwe olie per dag.
Beleggers die internationale exposure zoeken, moeten SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Reserves Free ETF (EFAX, $ 71, 0,30%) overwegen. Het heeft aandelen in grote en middelgrote bedrijven, die geen van allen olie-, gas- of steenkoolreserves bezitten die voor energie zouden worden gebruikt, in 21 ontwikkelde landen. In de afgelopen drie jaar heeft het fonds 7,7% op jaarbasis opgebracht, in lijn met de MSCI EAFE brede marktindex van buitenlandse aandelen in ontwikkelde landen. Bovendien levert het 3,0% op.
Een drietal managers kiest de aandelen en obligaties voor Balanced met verschillende ESG-factoren in gedachten. Ze zijn ook actieve aandeelhouders, zegt co-manager Cheryl Smith, die vaak samenwerkt met bedrijven om de bedrijfspraktijken te verbeteren op een groot aantal punten, van de beloning van CEO's tot diversiteit in bestuurskamers tot ontbossing.
Techbedrijven zoals Apple, Microsoft en Amazon.com zijn topaandelen. Het fonds zal niet beleggen in bedrijven die producten maken die mensen in wezen schaden of doden, zoals sigaretten of wapens, zegt Smith. De obligatiezijde van de portefeuille, ongeveer 35% van de activa, is gevuld met groene of duurzame obligaties en obligaties met een impact op de gemeenschap. Eén bedrijf, een Starbucks IOU, betaalt om boeren op te leiden in duurzame landbouwpraktijken in onder meer Colombia, Ethiopië en Rwanda.
Beleggers hebben geen rendement hoeven op te offeren om goed te doen met dit fonds. In de afgelopen periodes van één, drie, vijf en tien jaar heeft Green Balanced tweederde of meer van zijn concurrenten overtroffen (fondsen die 50% tot 70% van het vermogen in aandelen beleggen).
Vier managers zoeken naar middelgrote tot grote bedrijven met een innovatief product of dienst die past bij een opkomende klantbehoefte. Dat kantelt het fonds naar bedrijven die groot zijn in intellectueel eigendom (denk aan medicijnen en software), in plaats van bedrijven die afhankelijk zijn van natuurlijke hulpbronnen, wat de hoge E-markeringen van het fonds verklaart, zegt comanager Matt Kamm. Atlassian, een 'green tech'-bedrijf en een topholding in het fonds, bouwt bijvoorbeeld een cloudgebaseerd softwaresysteem dat bedrijfsteams helpt samen te werken om onder meer apps te maken. Het 10-jaarsrendement op jaarbasis van het fonds, 14,8%, verslaat de S&P 500 met gemiddeld 0,8 procentpunt per jaar.
Dodge &Cox Stock, (DODGX, 0,52%) lid van de Kiplinger 25, de lijst van onze favoriete onbelaste fondsen, is een ander beleggingsfonds dat niet als groen hoeft te worden aangemerkt om milieuvriendelijk te zijn. Op basis van de goede milieukwaliteiten van de aandelen die het aanhoudt, krijgt het fonds een uitzonderlijk hoge E-score van Morningstar in vergelijking met zijn concurrenten. De score plaatst het fonds volgens Morningstar bij de top 5% van alle fondsen die beleggen in grote bedrijven met een waardeprijs.
Tien medebeheerders overwegen ESG-maatregelen in elke fase van hun beleggingsonderzoek en besluitvormingsprocessen. Maar in plaats van harde regels te hebben, beoordelen ze "onder vele andere ESG-factoren die een belangrijke kans of risico voor een bedrijf kunnen zijn", zegt Bryan Cameron, de onderzoeksdirecteur van het bedrijf. De managers kunnen bijvoorbeeld beleggen in een bedrijf dat een belangrijke ESG-uitdaging heeft als ze denken dat het aandeel als gevolg van het probleem onder druk staat en het bedrijf positieve stappen onderneemt om het aan te pakken.
Waardeaandelen zijn de afgelopen jaren achtergebleven bij de brede markt. Maar het rendement van 12,5% op jaarbasis over 10 jaar van Stock is op absolute basis indrukwekkend, zelfs als het gemiddeld 1,5 procentpunt per jaar achterblijft bij de S&P 500.
Mijn bankrekening wijzigen van een enkel naar een gezamenlijk account
5 fondsen voor opkomende markten die Amerikaanse aandelen verpletteren
6 indexfondsen die goedkoper zijn dan Vanguard
6 Vanguard-fondsen die maatschappelijk verantwoord zijn
Werk vanuit huis, waar dat ook is
Beleggingsfondsen met hoog rendement in India
De beste beleggingsfondsen