Frustratie over wisselend actief fondsbeheer en de noodzaak om fondsen te verschuiven, heeft ertoe geleid dat steeds meer beleggers indexbeleggingsopties overwegen. Hoewel het nog steeds een minderheid is, is het zeker een gezonde trend naar eenvoudiger portefeuillebeheer. Een combinatie van Nifty + Nifty Next 50 indexfondsen is een leuke manier om large cap en mid cap exposure te krijgen, maar wat is de juiste mix? Een analyse.

Hoewel SEBI de top 100 aandelen op basis van free-float marktkapitalisatie heeft gedefinieerd als het 'large cap-universum', hebben we er herhaaldelijk op gewezen dat Nifty Next 50 GEEN large-cap-index is! Dit komt door de grote impactkosten op de NIfty 100 ladder. Zie Waarschuwing! Zelfs large-capaandelen zijn niet liquide genoeg! Kun jij dit aan?

Hoewel we nu een Nifty 100-indexfonds hebben - Axis Nifty 100 Index Fund Indrukwekkende AUM, maar is het duur? – dit komt overeen met het toevoegen van 10%-20% van Nifty Next 50 aan Nifty 50. Zie: Combineer Nifty &Nifty Next 50-fondsen om large, mid-cap indexportefeuilles te creëren

Degenen die meer van Nifty Next 50 willen toevoegen of de vrijheid willen om vrijelijk opnieuw in balans te komen tussen de bovenste en onderste helft van de Nifty 100, geven misschien de voorkeur aan een combinatie van twee fondsen.

Zoals opgemerkt in Benjamin Graham's 50% aandelen 50% obligaties-strategieanalyse, kan er geen optimale mix zijn wanneer u twee activaklassen toevoegt. Het is als het toevoegen van rode verf met witte verf. De gewenste roze tint is persoonlijk.

Ook hebben we weinig geschiedenis om te bestuderen. Een gecombineerde SIP in beide indices kan pas vanaf december 2002 worden bestudeerd. Dit betekent slechts 90 voortschrijdende gegevenspunten over 10 jaar.

Als we een Nifty-only portefeuille en een Nifty Next 50-only portefeuille vergelijken, merk je op dat de NN50 soms aanzienlijk beter heeft gepresteerd, maar dat zakt terug naar het niveau van Nifty. Het is grappig dat een zeer volatiele index als de NN50 het tijdens de marktcrash van februari-maart 2020 beter heeft gedaan dan de N50! Dat is een indicatie van hoe overgewaardeerd de Nifty was:marktcrash vernietigt tweejarige onevenwichtigheid tussen indexaandelen

Dit mag niet worden gebruikt als een indicator om overboord te gaan bij de toewijzing van NN50. De portefeuilleopname wordt hier niet weergegeven en een eenvoudige inspectie van de NN50-prijsbeweging is voldoende om aan te geven dat deze groot kan worden.

Het moet vanaf de bovenstaande datum duidelijk zijn dat het geleidelijk toevoegen van NN50 aan N50 het rendement alleen maar zou verhogen voor de bestudeerde periode (niet indicatief voor toekomstige prestaties)

Dit is de relatieve volatiliteit van 100% NN50 en 50% NN50 + 50% N50 portefeuilles vergeleken met een Nifty-only portefeuille. De maandelijkse volatiliteit over een periode van 10 jaar wordt gemeten.

De 100% NN50-portefeuille was bijna 25% volatieler dan een 100% N50-portefeuille. Investeren tijdens het toevoegen van NN50 zou ten minste . moeten verwachten deze overmatige volatiliteit en kunnen deze op passende wijze wegen met hun eigen blootstelling.

Houd er rekening mee dat deze portefeuilles jaarlijks zijn geherbalanceerd en dat er geen rekening wordt gehouden met bijbehorende belastingen en belastingen. Systematische herbalancering is cruciaal om het risico te verminderen.