Indexfondsen zijn onderlinge fondsen of exchange traded funds (ETF's) die dezelfde effecten aanhouden als een specifieke index, zoals de S&P 500 of de Barclays Capital U.S. Aggregate Float Adjusted Bond Index. Indexfondsen bieden een goedkope manier om te beleggen in specifieke markten of sectoren. De meeste indexfondsen keren dividend uit aan beleggers.
Indexbeleggingsfondsen en worden gereguleerd door de Investment Company Act van 1940. Als beleggingsmaatschappijen zijn deze fondsen verplicht om rente of dividenden uit te keren die door de portefeuille van een fonds worden verdiend, minus kosten, als dividenden. De meeste indexfondsen houden enkele effecten aan die dividenden of rente uitkeren. Deze fondsen keren een bepaald dividend uit aan beleggers. De hoogte van het dividend hangt af van het type indexfonds en de specifieke trackingindex.
Een van de voordelen van indexfondsen zijn de lage kosten van deze fondsen in vergelijking met actief beheerde beleggingsfondsen. De gemiddelde kostenratio voor een beheerd beleggingsfonds is ongeveer 1 procent. Het Vanguard S&P 500 Fund is een van de grootste indexfondsen en heeft een kostenratio van 0,18 procent. Een lage kostenratio betekent dat een fonds een groter deel van de portefeuille-inkomsten van het fonds als dividend doorgeeft.
Indexfondsen keren dividenden uit op basis van het soort effecten dat het fonds aanhoudt. Obligatie-indexfondsen keren maandelijks dividend uit en geven de rente op obligaties door aan beleggers. Aandelenindexfondsen keren driemaandelijks of eenmaal per jaar dividend uit. Indexfondsen die de grotere, blue chip-aandelenindexen volgen, krijgen een driemaandelijkse uitbetaling. Als de index bestaat uit groeiaandelen die weinig of geen dividend zullen uitkeren, zal een fonds dat deze index volgt een jaarlijks dividend uitkeren dat bestaat uit de dividenden die de aandelen in het fonds in de loop van het jaar hebben uitgekeerd.
Beleggers in gemeenschappelijke indexfondsen kunnen ervoor kiezen om eventuele dividenden in contanten te ontvangen of om dividenden te herbeleggen in meer aandelen van het fonds. De herbeleggingsoptie helpt het groeipotentieel van het fonds te vergroten. ETF-aandelen worden op de beurs gekocht via een effectenrekening. Dividenden van een ETF-belegging worden gestort op een effectenrekening voor beleggers. Er is geen herbeleggingsoptie bij ETF-indexfondsen.
Beleggers die op zoek zijn naar een hoger inkomensniveau, kunnen beleggen in indexfondsen die zich specifiek richten op aandelen met een hoog dividend. De fondsen zullen vervolgens de dividenden die uit de aandelen zijn verdiend, als dividenden doorgeven aan de fondsbeleggers. Een paar voorbeelden zijn het iShares Dow Jones Select Dividend Index Fund. Deze ETF heeft het aandelensymbool DVY en had in november 2010 een distributierendement van 3,73 procent. Het Vanguard High Dividend Yield Index Fund Investor Shares is een indexbeleggingsfonds en had een uitkeringsrendement van 2,63 procent.