Renteswaps zijn een financieel mechanisme dat door beleggers wordt gebruikt om risico's te beheren en te speculeren op toekomstige marktprestaties. Bij een renteswap belooft de ene groep investeerders een vaste rente op een investering aan een andere te betalen in ruil voor een variabele rente op hetzelfde geldbedrag. Hierdoor kunnen speculanten andere investeerders helpen hun investeringen te verstevigen.
Omdat het rendement op beleggingen met variabele rente fluctueert met de markt, zijn ze moeilijker te beheren dan vastrentende beleggingen. Geldbeheerders ruilen vaak variabele rentes voor vaste rentes in een renteswap om een tarief vast te leggen en planning mogelijk te maken. Als de variabele rente stijgt nadat de voorwaarden van de renteswap zijn onderhandeld, verliest de oorspronkelijke eigenaar van de rentestroom de hogere rente-inkomsten van verhoogde tarieven, maar alleen het verschil tussen het tarief dat met de andere partij in de swap is overeengekomen en de drijvende. Als er bijvoorbeeld over een renteswap wordt onderhandeld tegen een rente van 6,7 procent en de variabele rente stijgt tot 6,9 procent, bouwt de oorspronkelijke belegger geen rente op voor het renteverschil van 0,2 procent.
Speculatieve beleggers ruilen de voorspelbaarheid en zekerheid van inkomstenstromen met vaste rente in voor de volatiliteit van stromen met variabele rente die voorspellen dat de rente zal stijgen, waardoor de variabele rente lucratiever wordt en de investering meer waard is dan de initiële uitgave. Als de variabele rente daalt, neemt de waarde van de investering van de speculant af en verliest de belegger geld. Bijvoorbeeld, het verhandelen van een inkomstenstroom van $ 1.000 tegen een rente van 6,5 procent (ter waarde van $ 65 per jaar) voor een stroom van $ 1.000 met variabele rente die daalt tot 6 procent (ter waarde van $ 60 per jaar) resulteert in een nettoverlies van $ 5 per jaar voor de speculant.
Meer gecompliceerde vormen van renteswapmechanismen verhandelen waarde in twee valuta's of een combinatie van rentetarieven en valuta's. Deze strategieën brengen dezelfde risico's met zich mee voor onderzoekers en speculanten - ofwel extra inkomsten mislopen wanneer de waarde van een valuta stijgt of geld verliezen wanneer deze daalt - de combinatie van valutawissel en rentevoorspelling maakt internationale renteswaps een ingewikkeld voorstel.
Het saldo berekenen met een rentepercentage
De nadelen van financiële tussenpersonen
De nadelen van aandelenopties
De leaserentefactor omrekenen naar een rentepercentage
Wat zijn renteswaps? Begrijp het hier!
Wat is de effectieve jaarlijkse rentevoet (EAR)?
Wat is de gemiddelde rente op een zakelijke lening?