Opties zijn contracten die de eigenaar van een aandeel het recht geven om een ander effect te kopen (callopties) of te verkopen (putopties) tegen een vooraf bepaalde prijs, de uitoefenprijs genoemd. Aandelen voor optiehandel zijn de meest voorkomende, maar optiecontracten worden ook verhandeld op futures, vreemde valuta en andere effecten. Aandelenopties voor werknemers worden niet verhandeld, maar fungeren in plaats daarvan als een speciale vorm van call-optie.
Opties hebben niet automatisch waarde, dus het is belangrijk voor een belegger om te weten wanneer een optie wel waarde heeft en hoe deze wordt berekend. Alle opties hebben een vervaldatum waarna een optie die niet is uitgeoefend, zijn waarde verliest.
Begrijp hoe optieprijzen worden bepaald. De eenvoudigste situatie is een call-optie die wordt uitgegeven met de uitoefenprijs tegen de huidige marktprijs. Wanneer de verkoper van een optie (een schrijver genoemd) het contract uitgeeft, brengt ze een premie in rekening om de kosten te dekken. Voor aandelenopties is dit gewoonlijk minder dan $1/aandeel.
Zolang de marktprijs op of onder de uitoefenprijs blijft, heeft de optie geen waarde, omdat u de aandelen op de markt voor hetzelfde of minder kunt kopen dan met de optie. Als de marktprijs echter minstens voldoende stijgt om de premie te dekken, bent u 'in the money'. U kunt de aandelen dan kopen tegen de uitoefenprijs en ze doorverkopen voor meer dan de uitoefenprijs plus premie.
Weet hoe putopties werken. In wezen is het gewoon het omgekeerde van een call-optie. Een putoptie garandeert dat u de onderliggende waarde voor een bepaalde prijs kunt verkopen. Als de marktprijs voldoende daalt om de premie te dekken, kunt u het effect op de markt kopen en met winst verkopen aan de optieschrijver (die de transactie moet voltooien als u ervoor kiest om de optie uit te oefenen).
U kunt de waarde van een calloptie en de winst berekenen door de uitoefenprijs plus premie af te trekken van de marktprijs. Stel dat een call-aandelenoptie een uitoefenprijs heeft van $30/aandeel met een premie van $1, en u koopt de optie wanneer de marktprijs ook $30 is. U investeert $ 1/aandeel om de premie te betalen.
Als het aandeel vervolgens omhoog gaat naar $ 35/aandeel en u oefent de optie uit, betaalt u de uitoefenprijs van $ 30/aandeel en verkoopt u de aandelen vervolgens voor $ 35/aandeel. De waarde van de optie is $5/aandeel, en uw winst is dit bedrag minus de premie van $1/aandeel, of $4/aandeel. Nogmaals, een put-optie werkt op dezelfde manier als een call-optie, maar dan omgekeerd.
Bepaal de nettowinst in de waarde van een optie wanneer het contract een nettowaarde heeft wanneer u het koopt. Opties kunnen worden uitgegeven of verhandeld op een optiebeurs wanneer de uitoefenprijs en de marktprijs verschillen. U moet dan de premie betalen plus de eventuele waarde die de optie al heeft. De prijs moet voldoende omhoog gaan (of omlaag voor putopties) om u in het geld te krijgen voordat u winst kunt maken.
Als u bijvoorbeeld een call-optie op aandelen heeft gekocht met een uitoefenprijs van $30/aandeel en een marktprijs van $35/aandeel, heeft deze al een waarde van $5/aandeel en moet u dit bedrag plus de premie (in totaal $ 6/aandeel). Als het aandeel stijgt naar $40 aandeel, stijgt de waarde van de optie van $5/aandeel naar $10/aandeel. Uw winst, als u de optie vervolgens uitoefent, is $ 10/aandeel minus de $ 6 die u hebt betaald, of $ 4/aandeel.
Aandelenopties voor werknemers hebben meestal enkele speciale kenmerken, maar werken als call-opties. De opties worden normaal gesproken aan de werknemer gegeven, dus er hoeft geen premie te worden betaald. Om de waarde van een aandelenoptie voor werknemers te berekenen, volgt u dezelfde procedure die wordt gebruikt voor verhandelde callopties.