Bij financiële transacties betaalt de ene partij en ontvangt de andere partij de betaling . De soorten transacties waarbij beide partijen betrokken zijn, zijn net zo gevarieerd als de aankoop van goederen en diensten en maandelijkse betalingen van de energierekening.
De partij die geld betaalt voor goederen of diensten is de betaler . Dit omvat elke persoon of onderneming die voor een aankoop betaalt of die de betaling in een transactie verricht. Voorbeelden van betalertransacties zijn een persoon die een auto koopt, boodschappen doet of een elektriciteitsrekening betaalt . Een bedrijf is de betaler wanneer werknemers loonstrookjes krijgen of nieuwe apparatuur wordt gekocht . Overheidsinstanties zijn ook betalers wanneer ze belastingteruggaven verstrekken aan mensen of bedrijven.
De begunstigde is de partij die een betaling ontvangt voor het verkopen van een product, het verlenen van een dienst of het ontvangen van een belastingaangifte. Begunstigden kunnen ook individuen, bedrijven of overheden zijn. Een persoon die een cheque voor werkgelegenheid of een belastingteruggave ontvangt, is de begunstigde. Cheques identificeren de begunstigde meestal als de naam die wordt vermeld op de regel naast 'Betalen op volgorde van'. Wanneer een persoon of bedrijf echter een cheque uitschrijft om belasting te betalen, is de ontvangende overheidsinstantie de begunstigde.
Het identificeren van de betaler en de begunstigde in een transactie dient ook een praktisch doel . Als u bijvoorbeeld de begunstigde op een cheque op naam vermeldt, krijgt u de zekerheid dat de cheque alleen door die persoon kan worden verzilverd of gestort. Het identificeren van de betaler bij financiële transacties is ook nodig om ervoor te zorgen dat rekeningen correct worden gecrediteerd en dat het eigendom na een aankoop wordt overgenomen door de koper . Wanneer bijvoorbeeld een auto tussen particulieren wordt verkocht, wordt het eigendomsbewijs overgedragen aan de betaler om de begunstigde te vrijwaren van elke verdere aansprakelijkheid voor het voertuig.