Geen enkel ander fondshuis in het land heeft een grotere hand in pensioensparen dan Vanguard .
Van de 100 meest aangehouden fondsen in 401(k)-plannen, is ongeveer een derde Vanguard-fondsen. Dus in dit, ons jaarlijkse overzicht van het grootste pensioenspaarplan, bekijken we enkele van Vanguard's meest populaire fondsen in 401(k)-rekeningen en beoordelen ze Kopen, Vasthouden of Verkopen.
Verschillende zijn indexfondsen, die we niet beoordelen. Het is niet dat we ze niet leuk vinden. Wij doen. Maar beslissingen om een indexfonds te kopen, hangen er over het algemeen van af of u blootstelling zoekt aan een bepaald deel van de markt. En voor het grootste deel vervullen indexfondsen hun doel:ze volgen de indexen die ze weerspiegelen, minder kosten.
Maar actief beheerde fondsen zijn anders.
Sommige zijn beter dan andere. Managers veranderen, wat het rendement van een fonds kan beïnvloeden. Slecht presterende fondsen kunnen om een goede reden achterblijven; laten we zeggen dat de beleggingsstijl gewoon uit de gratie is. Daarom analyseren we in dit verhaal alleen de actief beheerde fondsen van Vanguard. We bekijken ook de twee streefdatumreeksen van het bedrijf, Institutional Target Retirement en Target Retirement, die tot de populairste 401(k)-fondsen van Vanguard behoren en binnenkort zullen fuseren (meer daarover hieronder). Beide series bevatten voornamelijk indexfondsen, maar er worden actieve beslissingen genomen over de assetallocatie.
Dit verhaal – evenals onze beoordelingen van andere grote fondsenbedrijven in de 401(k)-wereld, waaronder American Funds, Fidelity en T. Rowe Price momenteel, en binnenkort alle Buy-worthy fondsen in alle beleggingsfondsenfamilies – is bedoeld om help spaarders goede keuzes te maken tussen de beschikbare fondsen in hun 401(k)-plan.
Laten we eens kijken naar enkele van de beste Vanguard-fondsen voor uw 401(k)-plan … en ook een paar mindere opties weglaten. Omwille van de eenvoud en om vergelijkingen gelijkmatiger te maken, vermelden we waar mogelijk gegevens en rendementen voor de aandelenklasse Vanguard's Investor, die openstaat voor particuliere beleggers.
Rendementen en gegevens zijn per 6 oktober. In elke beoordeling verwijzen we naar het symbool, het rendement en de kostenratio van de aandelenklasse die voor de meeste beleggers beschikbaar is. De reden hiervoor is dat de aandelenklassen van specifieke fondsen die worden aangeboden in 401(k)-plannen kunnen variëren, deels afhankelijk van de omvang van het plan.
Twee oude fondsbeheerders zijn onlangs teruggetreden bij Vanguard Equity-Income , die lid is van de Kiplinger 25 - onze favoriete actief beheerde onbelaste fondsen. Maar we passen ons koopadvies voor het fonds nog niet aan.
Hoewel het lastig kan zijn om van manager te wisselen, maken de managers die vertrokken in het geval van VEIPX deel uit van Vanguard's interne kwantitatieve aandelengroep, die afhankelijk is van een complex algoritme om aandelen te kiezen. Dat computermodel zou niet moeten veranderen met de nieuwe bewaker. Bovendien beheert de kwantitatieve groep slechts een derde van de portefeuille.
Het leeuwendeel van de portefeuille wordt echter beheerd door Michael Reckmeyer van Wellington Management, die onlangs plannen aankondigde om in juni 2022 met pensioen te gaan. Dat kan van invloed zijn op onze gedachten over de toekomst van het fonds, dus houd ons in de gaten.
Sinds Reckmeyer medio 2007 arriveerde, heeft Vanguard Equity-Income 9,2% op jaarbasis geretourneerd. Dat blijft achter bij de winst van 10,6% in de S&P 500, maar het verslaat 89% van de fondsen die beleggen in aandelen van grote bedrijven die tegen een waarde worden verhandeld. Het is belangrijk om in gedachten te houden dat waardeaandelen het grootste deel van de afgelopen vijf jaar zijn achtergebleven bij hun snelgroeiende tegenhangers van aandelen. Vergeleken met een naar waarde gekantelde index, de S&P 500 Value, komt Vanguard Equity-Income gemiddeld 1,6 procentpunt per jaar voor.
Reckmeyer geeft de voorkeur aan bedrijven van hoge kwaliteit die in de loop van de tijd steeds hogere dividenden uitkeren. "We richten ons op duurzame uitbetalingen en bedrijven die het dividend op jaarbasis verhogen", zegt hij, "omdat dividenden op de lange termijn 40% van het rendement bepalen over de jaren."
Maar Reckmeyer houdt van een koopje. Hij springt liever in als de markt overdreven reageert op slecht kortetermijnnieuws. "Het is een beetje een tegendraadse kijk op dividendbeleggen", zegt hij. Zo kocht hij begin 2020 aandelen in het verf- en coatingsbedrijf PPG Industries (PPG), nadat de aandelen in het economisch gevoelige aandeel kelderden toen de wereldeconomieën in een recessie belandden. Reckmeyer hield de aandelen al lang in de gaten en zag een deal in aandelen in het wereldwijde bedrijf, dat kan bogen op een sterke balans en een constante cashflow. Sindsdien hebben PPG-aandelen 77% hersteld.
Vanguard Equity-Income zal de S&P 500 in de loop van de tijd misschien niet verslaan. Maar het is niet te ver achter, en de rit is soepeler dan die van de brede index. Bovendien overtreft het dividendrendement van het fonds, 2,2%, het huidige rendement van 1,30% van de S&P 500.
Lees meer over VEIPX op de website van de Vanguard-provider.
Vanguard Explorer houdt aandelen in groeiende, kleine tot middelgrote bedrijven. Het is een van de weinige aandelenfondsen van kleine bedrijven die tot de top 100 van 401(k)-fondsen behoren. Maar hoewel veel indexen zijn gebaseerd, wordt deze actief beheerd. In feite, in overeenstemming met de Vanguard-manier, hebben velen een hand in VEXPX.
Managers van vijf verschillende bedrijven werken onafhankelijk van elkaar en passen hun eigen proces toe om hun delen van de activa van het fonds te beheren:
Het mengelmoes managementteam resulteert in een rendement dat net boven het gemiddelde ligt. Maar de portefeuille is enorm, met bijna 780 aandelen, en het fonds heeft een totale activa van $ 24,5 miljard, wat VEXPX het grootste actief beheerde fonds voor kleine bedrijven in het land maakt. Ten slotte maken meerdere veranderingen in subadviserende beheerders door de jaren heen – en zelfs recentelijk – het moeilijk om met vertrouwen te beoordelen hoe het fonds het zal doen over een volledige marktcyclus.
Zeven van de tien beheerders van het fonds zijn al bijna vijf jaar in dienst. En in elk van de vier volledige kalenderjaren sinds het begin van 2017 heeft Vanguard Explorer de Russell 2000 voorbijgestreefd. Met andere woorden, u bent in die tijd beter af geweest in Explorer dan in een indexfonds voor kleine bedrijven.
Houd in gedachten:omdat aandelen van kleine bedrijven vaak volatieler zijn dan aandelen van grote bedrijven, moet VEXPX worden aangehouden als aanvulling op een kernbelang in aandelenfonds van grote bedrijven of een totaal aandelenfonds.
Lees meer over VEXPX op de website van de Vanguard-provider.
Nu de inflatie hoger is dan in bijna een decennium, zijn Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) meer in het nieuws. De jaarlijkse inflatie voor de periode van 12 maanden eindigend in augustus, de meest recente beschikbare gegevens, bedroeg 5,3%. Dat is meer dan het dubbele van de jaarlijkse inflatie van ongeveer 2% in de afgelopen vijf kalenderjaren.
Beleggers die de stijgende consumentenprijzen voor willen blijven, wenden zich doorgaans tot TIPS omdat, naast een gegarandeerde rente, de hoofdsom van de obligatie meebeweegt met de inflatie.
Maar de rendementen op TIPS zijn al maanden negatief. Vanguard tegen inflatie beschermde effecten' huidige opbrengst is bijvoorbeeld negatief 1,7%. Dat betekent echter niet dat u in dit fonds een negatief rendement behaalt. Het rendement van het fonds zal eerder het inflatiepercentage zijn minus het negatieve rendement. In de afgelopen 12 maanden is VIPSX bijvoorbeeld, ondanks negatieve opbrengsten, 5,7% gestegen.
Lange tijd fondsbeheerder Gemma Wright-Casparius geeft tegenwoordig de voorkeur aan TIPS met korte looptijden. Bijna de helft van het vermogen van het fonds is belegd in TIPS met een looptijd van minder dan vijf jaar. Vanguard-onderzoeken tonen aan dat TIPS op korte termijn stabieler zijn tijdens perioden van inflatieverrassingen dan TIPS op middellange en lange termijn.
Vanguard Inflation Protected Securities is het beste voor gepensioneerde of bijna gepensioneerde beleggers. Jongere beleggers kunnen inflatie afweren met het rendement in hun forse aandelenportefeuilles, en jaarlijkse salarisverhogingen zullen ook helpen. Gepensioneerden hebben echter meestal geen van beide voordelen.
Lees meer over VIPSX op de Vanguard-providersite.
We hebben Vanguard International Growth al lang geprezen als een superster voor het leveren van bovengemiddelde rendementen met een lager dan gemiddeld risico. Maar we zijn tegenwoordig een beetje voorzichtig omdat er in april 2022 een sleutelmanager vertrekt.
Beleggingsonderneming Baillie Gifford is een van de twee subadviseurs die het fonds runnen, maar beheert het grootste deel (70%) van het vermogen. En James Anderson, een manager sinds 2003, vertrekt. Co-manager Thomas Coutts blijft echter en hij is op zijn plaats sinds eind 2016. Lawrence Burns werd in 2020 benoemd tot co-manager.
Managers van Schroders beheren de resterende 30% en daar verandert niets. Simon Webber werkt sinds eind 2009 bij het fonds, hoewel hij ook een nieuwe medebeheerder heeft in James Gautrey, die eind 2020 toetrad.
De twee bedrijven, beide gevestigd in het Verenigd Koninkrijk, hebben een enigszins verschillende benadering voor het kiezen van groeiaandelen; Vanguard koos ze om elkaar aan te vullen. Baillie Gifford is bereid te betalen voor aandelen met explosieve groei. Het ideale aandeel van Schroders wordt ondergewaardeerd maar groeit snel.
De portefeuille bevat ongeveer 120 aandelen, voornamelijk in grote bedrijven gevestigd in ontwikkelde landen. Maar Chinese aandelen maken 17% van de activa uit. De Chinese internetgiganten Tencent Holdings (TCEHY) en Alibaba Group (BABA) zijn bijvoorbeeld twee van de grootste belangen in de portefeuille en vertegenwoordigen bijna 8% van de activa. Die aandelen hebben de laatste tijd minder gepresteerd vanwege een hardhandig optreden van de regelgeving tegen technologiebedrijven en andere schokken in China. Maar andere topholdings hebben de afgelopen 12 maanden driecijferige procentuele winsten geboekt, waaronder biofarmaceutische Moderna (MRNA) en ASML Holding (ASML), die lithografiesystemen maken waarmee halfgeleiderfabrikanten steeds kleinere chips kunnen maken.
VWIGX is al lang een van onze favoriete internationale aandelenfondsen. Maar we zullen het de komende twee jaar goed in de gaten houden. Wijzigingen in fondsbeheerders kunnen soms (maar niet altijd) resulteren in enige volatiliteit van de portefeuille wanneer nieuwe beheerders zich vestigen en hun stempel drukken.
Lees meer over VWIGX op de website van de Vanguard-provider.
Vanguard Primecap was lang geleden gesloten voor alle investeerders, maar als het wordt aangeboden in uw 401 (k) -plan, kunt u nog steeds tot $ 25.000 per jaar wegzetten. Prijs jezelf gelukkig. Vanguard Primecap is een fantastisch fonds dat wordt beheerd door vijf van de beste aandelenkiezers van het land.
De beheerders – Theo Kolokotrones, Joel Fried, Alfred Mordecai, M. Mohsin Ansari en James Marchetti – beheren onafhankelijk hun eigen deel van het fondsvermogen. Maar ze willen allemaal investeren in groeiende bedrijven die tegen spotprijzen handelen. Ze zoeken met name naar een katalysator – een nieuw product, nieuwe executives aan het roer of een herstructurering – waarvan ze denken dat deze de aandelenkoers de komende drie tot vijf jaar omhoog zullen stuwen.
Zodra ze een aandeel kopen, hebben ze de neiging om vol te houden. De omzetratio van 6% van het fonds is een fractie van de 55% tot 87% omzet van typische Amerikaanse aandelenfondsen die in grote bedrijven beleggen.
"Omdat het Primecap-team aandelen koopt die op korte termijn onzeker zijn, kost het vaak tijd voordat hun ideeën uitkomen", zegt Dan Wiener, redacteur van The Independent Adviser for Vanguard Investors . "Maar in tegenstelling tot veel andere groeimanagers is het Primecap-team bereid te wachten en houdt het een aandeel gemiddeld tien jaar vast."
Het record van VPMCX is natuurlijk niet vlekkeloos. Ondanks een 10-jarig record op jaarbasis dat de S&P 500 verslaat, is Vanguard Primecap in vijf van de afgelopen 10 volledige kalenderjaren achtergebleven bij de index, meest recentelijk in 2020. Een aanzienlijke hulp van de aandelen van luchtvaartmaatschappijen, waaronder Southwest Airlines (LUV), United Airlines (UAL) en American Airlines (AAL) – deden het fonds pijn toen de economie stilviel vanwege COVID-19.
Maar op de lange termijn zijn de aandeelhouders van Vanguard Primecap een stuk rijker geworden. Een investering van $ 10.000 20 jaar geleden in VPMCX zou vandaag bijna $ 80.000 waard zijn; een vergelijkbare investering in het Vanguard 500 Index-fonds zou $ 55.000 waard zijn. En dat is exclusief eventuele maandelijkse 401(k) bijdragen die u mogelijk maakt.
Dit is een agressief fonds, het beste voor beleggers met een lange tijdshorizon en zin in wat volatiliteit.
Lees meer over VPMCX op de website van de Vanguard-provider.
Vanguard Amerikaanse groei heeft in bepaalde jaren een aantal goede rendementen opgeleverd - de laatste tijd een rendement van 59% in 2020 - maar het heeft veel veranderingen ondergaan. Om te beginnen heeft het twee keer de activa geabsorbeerd van een slecht presterend peerfonds - Growth Equity in 2014 en Morgan Growth in 2019.
Dan is er de constante roulatie van subadviseurs bij het fonds. Volgens Morningstar hebben er sinds 2010 acht gedeeltelijke beheerderswisselingen plaatsgevonden bij het fonds. De laatste vond plaats begin 2021. Vanguard zette investeringsmaatschappij Jackson Square na 11 jaar af als beheerder. Er blijven vier subadviseurs over:Wellington Management, Jennison Associates en Baillie Gifford – elk beheert ongeveer 28% van de activa – en de interne kwantitatieve aandelengroep van Vanguard, die de rest beheert. Dit jaar ondergaat de kwantitatieve groep zijn eigen herschikking; oude leden van het team James Stetler en Binbin Guo gingen allebei met pensioen.
Al dat schuiven met onderdelen is verontrustend, en het maakt het beoordelen van de langetermijnverdiensten van een fonds lastig. Maar op basis van recentere prestaties gaat het goed. Het vijfjaarlijkse rendement op jaarbasis van VWUSX verslaat de S&P 500, het grootste deel van zijn peer group en zelfs Vanguard Primecap, het vereerde groeifonds van het bedrijf. Het was wel een hobbelige rit. In de afgelopen vijf jaar heeft dit Vanguard-fonds een bovengemiddelde volatiliteit gekend in vergelijking met alle groeifondsen van grote bedrijven.
Als U.S. Growth het enige actief beheerde groeifonds voor grote bedrijven is dat wordt aangeboden in uw 401 (k), en u de maag hebt voor veel volatiliteit, is dit een solide optie. Als u echter niet zo'n belegger bent, kunt u andere opties in uw plan overwegen die minder onzekerheid met zich meebrengen (wat het management betreft) en een beetje meer stabiele prestaties.
Lees meer over VWUSX op de Vanguard-providersite.
Vanguard Wellesley-inkomen vierde in juli haar 50-jarig jubileum. Maar het is niet het oudste aandelen-en-obligatiefonds in de stal van Vanguard. Die eer gaat naar Vanguard Wellington, waar we zo dadelijk op terug zullen komen.
Maar in tegenstelling tot Wellington, neigt Wellesley Income meer naar obligaties dan naar aandelen. Tweederde van het vermogen bestaat uit obligaties, de rest uit aandelen. (Wellington heeft meer aandelen dan obligaties).
De forse obligatieholding zorgt voor een stabiel fonds. Volgens Dan Wiener, redacteur van The Independent Adviser for Vanguard Investors, de afgelopen halve eeuw Wellesley Income's "opvallende kenmerk is zijn stabiliteit."
Standvastigheid en gedempt rendement gaan echter vaak hand in hand. In de afgelopen 15 jaar houdt het jaarlijkse rendement van VWINX van 7,2% geen gelijke tred met de brede markt, maar het overtreft 96% van zijn concurrenten:fondsen die 30% tot 50% van het vermogen aan aandelen toewijzen.
Michael Reckmeyer beheert de aandelenkant en Loren Moran kiest de obligaties. Beide beheerders zijn veteranen van Wellington Management, een beleggingsonderneming met langdurige banden die veel van de bekendste actief beheerde fondsen van Vanguard adviseert. Net als bij Vanguard Equity-Income, dat Reckmeyer ook helpt beheren, moeten we VWINX in de gaten houden in de toekomst.
Met de grote hoeveelheid obligaties in zijn portefeuille is Wellesley Income het meest geschikt voor conservatieve beleggers.
Lees meer over VWINX op de website van de Vanguard-provider.
Vanguard Wellington heeft een lange geschiedenis en een opmerkelijk langetermijnrecord. Het werd opgericht in 1929 en is het oudste evenwichtige fonds van het land. Ongeveer tweederde van het fonds heeft aandelen; de rest van de portefeuille is bestemd voor obligaties.
VVELX – een ander lid van de Kiplinger 25 – heeft aan de top een beetje een wisseling van de wacht ondergaan. Daniel Pozen, medebeheerder sinds 2019, werd in juli 2020 de enige beheerder van de aandelenkant van het fonds; Loren Moran, sinds 2017 medebeheerder aan de obligatiezijde, is nu de enige obligatiekiezer van het fonds nadat een medebeheerder in juni 2021 met pensioen ging.
Aan de aandelenkant geeft Pozen de voorkeur aan grote bedrijven van hoge kwaliteit met een concurrentievoordeel ten opzichte van concurrenten. Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) en Facebook (FB) waren volgens het laatste rapport topposities. Hij heeft het aantal aandelen in de portefeuille teruggebracht van de hoge jaren '80 tot de hoge jaren '60 sinds de overname.
"Er zijn op elk moment maar zoveel geweldige ideeën op de markt dat we de beste ideeën moeten gebruiken en ervoor moeten zorgen dat ze de investeringsresultaten van aandeelhouders kunnen beïnvloeden", zegt Pozen.
Aandelen hoeven geen dividend uit te keren om in aanmerking te komen voor de portefeuille, maar ongeveer 85% van de aandelen in het fonds doet dat wel.
Aan de kant van de obligaties neigt Moran sterk naar bedrijfsschulden van hoge kwaliteit, maar verhoogt het rendement met door activa gedekte effecten van beleggingskwaliteit en belastbare gemeentelijke obligaties. Ze heeft ongeveer een kwart van de vastrentende portefeuille in staatsobligaties en obligaties van agentschappen om de liquiditeit - gemakkelijke toegang tot contanten - in VVELX te behouden. Dat is minder dan de typische 30% van de activa die peer balanced fondsen gemiddeld aanhouden.
"Onze liquiditeitsbuffers zijn iets waar we ons op richten", zegt Moran. Maar nu de rente zo laag is, "worden aandeelhouders niet veel betaald", voegt ze eraan toe, en daarom heeft ze haar kaspositie verlaagd.
Vanguard Wellington is een beleggingskeuze met een matig risico omdat het zowel aandelen als obligaties bezit. Maar het pakt nog steeds uit. Vergeleken met andere gebalanceerde fondsen heeft VVELX een bovengemiddeld rendement en een benedengemiddelde volatiliteit. In de afgelopen vijf jaar – inclusief de periode dat Moran bij het fonds is geweest – versloeg Vanguard Wellington 88% van zijn concurrenten met een rendement op jaarbasis van 11,7%. Het levert 1,2% op. Maar nogmaals, we zullen het fonds nauwlettend in de gaten houden gezien de verandering van manager.
Lees meer over VVELX op de website van de Vanguard-provider.
We upgraden de aanbeveling op Vanguard Windsor II dit jaar een tikkeltje, naar een Hold van een Sell.
In de beoordeling van vorig jaar van Vanguard's populairste 401(k)-fondsen, zeiden we dat beleggers die een S&P 500-indexfonds hadden gekozen boven Vanguard Windsor II het het afgelopen decennium beter zouden hebben gedaan. Dat is nog steeds waar.
Maar context is belangrijk. VWNFX richt zich op waardegeprijsde aandelen - en die aandelen zijn met een ruime marge achtergebleven bij groeiaandelen. En in vergelijking met zijn concurrenten - fondsen die beleggen in grote bedrijven met een hoge prijs - begint Vanguard Windsor II helder te schijnen. In de afgelopen twee jaar behoort het rendement op jaarbasis van 23,8% van het fonds tot de top 3% van alle grote fondsen.
Een verandering in het management zou de oorzaak kunnen zijn van de recente fortuinen van het fonds. Eind 2019 heeft Vanguard twee subadviseurs ontslagen en een nieuwe toegevoegd:Aristotle Capital Management. Aristotle voegt zich bij drie andere bedrijven:Lazard Asset Management, Sanders Capital en Hotchkis &Wiley Capital Management.
Elk bedrijf heeft een waardebenadering, maar enigszins verschillende benaderingen. Lazard richt zich op zeer winstgevende bedrijven die handelen tegen een lage relatieve waardering. Hotchkis &Wiley geeft de voorkeur aan maatregelen zoals materiële activa, duurzame cashflow en het potentieel voor verbetering van de bedrijfsprestaties. Sanders zoekt naar bedrijven die met korting handelen bij haar inschatting van het verwachte totaalrendement. En Aristoteles investeert graag in hoogwaardige bedrijven over de hele wereld die tegen aantrekkelijke prijzen handelen en die een katalysator hebben om de aandelenkoersen over een periode van drie tot vijf jaar omhoog te stuwen. De firma's beheren stroken van de portefeuille onafhankelijk. Als geheel bezit het fonds ongeveer 180 aandelen.
Sinds Aristoteles is toegevoegd, is het fonds meer gaan focussen op technologie door de hoge eencijferige blootstelling van voorgaande jaren, zegt Morningstar-analist Alec Lucas. Volgens het laatste rapport maakten technologieaandelen 20% van het fonds uit. Alphabet, Apple (AAPL) en Microsoft staan aan de top van de portefeuille.
Het goede nieuws:dat was goed voor de prestaties. Het slechte nieuws:het betekent dat VWNFX een tikkeltje meer groeit dan sommige van zijn tegenhangers van grote waardefondsen. Maar Windsor II behoudt nog steeds een duidelijk waardeprofiel:de koers-winstverhouding (P/E) van de portefeuille van 18 is hoger dan de 16 P/E van andere grote fondsen, maar het staat ver af van de 31 P/ E-ratio van het typische groeifonds. We zijn ook getroost door hoe goed het fonds presteerde tussen half november 2020 en juni 2021, toen waardeaandelen een enorme vlucht namen boven snelgroeiende bedrijven. Gedurende die periode van ongeveer 6,5 maanden hield Vanguard Windsor II fabelachtig stand en versloeg de S&P 500 met bijna negen procentpunten. Het versloeg ook 61% van zijn leeftijdsgenoten. Dat is natuurlijk een korte periode, vooral voor pensioenspaarders die voor de lange termijn beleggen. Toch is het een goede indicatie dat het fondshuis eindelijk een winnende combinatie van beheerders heeft.
We zijn optimistischer over de toekomst van Windsor II, maar we houden het nog steeds nauwlettend in de gaten, wat de Hold-aanbeveling verklaart.
Lees meer over VWNFX op de Vanguard-providersite.
Fondsen met een streefdatum bevatten aandelen en obligaties en zijn ontworpen om mensen te helpen op de juiste manier te beleggen voor hun pensioen. Experts nemen de investeringsbeslissingen, brengen de portefeuille indien nodig opnieuw in evenwicht en verschuiven posities naar een meer conservatieve mix naarmate u ouder wordt. Wanneer het fonds zijn streefjaar bereikt, houdt het werk niet op. Vanguard Target Pensioen fondsen blijven hun mix van aandelen en obligaties zeven jaar na het doeljaar verschuiven. Op dat moment rolt het geld in het fonds automatisch naar Vanguard Target Retirement Income , die een statische toewijzing heeft van ongeveer 30% aandelen en 70% obligaties.
Er staat een kleine verandering op stapel voor Vanguard's streefdatumfondsen. Het bedrijf heeft eigenlijk twee streefdatumreeks:de Institutionele Target Retirement-fondsen en de Target Retirement-fondsen. Ze worden uitgevoerd met exact dezelfde strategie, hetzelfde glijpad (de mix tussen aandelen en obligaties die in de loop van de tijd verschuift naarmate de streefdatum nadert). Maar Institutional Target Retirement is speciaal gemaakt voor toegezegde-bijdrageregelingen; Target Retirement is beschikbaar voor particuliere beleggers, evenals in sommige toegezegde-bijdrageregelingen. Vanaf februari 2022 zal de Institutionele reeks echter worden opgenomen in de reeks Doelpensioenen en zullen de kostenratio's voor alle fondsen voor het doeljaar dalen tot 0,08%.
Dat is een bonus voor pensioenspaarders, de een meer dan de ander. Voorhoede Doelpensioen 2045 , 2050 en 2055 rekenen momenteel 0,15% aan jaarlijkse kosten, dus deze verlaging van de vergoeding vertegenwoordigt een daling van de vergoedingen met bijna 50%. De uitgaven zijn momenteel niet uniform over de streefdatumreeksen, dus aandeelhouders in de fondsen met een kortere datum zullen iets minder sparen. De aandelenklasse voor beleggers van Vanguard Target Retirement 2030 , rekent bijvoorbeeld 0,14% per jaar. In ieder geval zijn de kosten van Vanguard al ongeveer 75% goedkoper dan de meeste van zijn soortgenoten - een functie die we altijd leuk vonden aan de serie.
Een ander ding waar deze serie voor gaat, is eenvoud. Vanguard Target Retirement-fondsen hebben slechts vijf tot zes indexfondsen in portefeuille, afhankelijk van het doeljaar. Vier van de fondsen zijn totale marktfondsen:Vanguard Total Stock Market Index (VTSAX), Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX), Vanguard Total International Stock Index (VTIAX) en Vanguard Total International Bond Index (VTABX). De serie bevat ook een op korte termijn tegen inflatie beschermd effectenindexfonds voor de komende jaren.
Beleggers moeten erop kunnen vertrouwen dat ze een Vanguard Target Retirement-fonds kiezen voor hun pensioensparen. Deze producten zijn eenvoudig, goedkoop en doen al het werk voor u.
Lees meer over Vanguard's Target Retirement Funds op de site van de provider.
5 beste Vanguard ETF's voor pensioen
De 10 beste Vanguard ETF's voor een spotgoedkope portfolio
De 6 beste Vanguard Index-fondsen voor 2019 en daarna
De 7 beste obligatiefondsen voor pensioenspaarders in 2022
De 7 beste ETF's voor pensioenbeleggers
De 10 beste closed-end fondsen (CEF's) voor 2021
De 10 beste Schwab-fondsen voor 2022