Beleggers in aandelen met een lage marktwaarde weten maar al te goed dat ze in dalende markten doorgaans minder presteren. De keerzijde is dat small-capaandelen vaak het voortouw nemen als de markten weer stijgen.
De meeste small-capbeleggers kunnen niet wachten om de markt te laten draaien. De S&P 500 heeft 16% verloren sinds zijn piek op 19 februari. Wat betreft de small-cap benchmark Russell 2000? Het is meer dan 25% gedaald.
Deze wijdverbreide pijn onder small-caps zou beleggers kunnen doen aarzelen om in te graven. Dus hebben we besloten om uit te zoeken welke aandelen het beste standhouden, misschien winst genereren, en zijn ingesteld op aanhoudende outperformance zodra bedrijven en markten weer terugkeren naar iets dat lijkt op normale omstandigheden.
En ja hoor, zelfs vandaag de dag is er geen gebrek aan geweldige ideeën als het gaat om small-capaandelen.
Om de beste kandidaten te vinden, hebben we ons beperkt tot bedrijven met marktkapitalisaties tussen $ 1 miljard en $ 2 miljard. De aandelen moesten ook beter presteren dan de S&P 500 sinds de berenmarkt bijna drie maanden geleden begon.
We hebben de lijst verder teruggebracht tot aandelen met een gemiddelde makelaarsaanbeveling van Kopen of beter. S&P Capital IQ onderzoekt de aandelenratings van analisten en beoordeelt deze op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan Sterke koop en 5,0 betekent Sterke verkoop. Elke score van 2,0 of lager betekent dat analisten het aandeel gemiddeld een koop waarderen. Hoe dichter de score bij 1,0 komt, hoe sterker de Buy-call. Ten slotte hebben we ons verdiept in onderzoek en schattingen van analisten over de best scorende namen.
Van die pool kwamen we terecht op 11 van de beste small-capaandelen waar analisten het meest van houden. Lees verder terwijl we ze allemaal uitlichten.
Gegevens en analistenbeoordelingen zijn van 6 mei, tenzij anders vermeld. Aandelen zijn gerangschikt op gemiddelde aanbeveling, van laag naar hoog. Beoordelingen en gegevens worden geleverd door S&P Capital IQ.
Aandelen in SPS Commerce (SPSC, $ 56,54) hebben gelukkig goed standgehouden in de bearmarkt. Het aandeel is 5% gedaald sinds de markttop van 19 februari in vergelijking met de steile dalingen van de Russell 2000 Index van small-capaandelen.
Met Amerikanen op slot en restaurants en winkels gesloten, zijn toeleveringsketens in wanorde. Dit is de kans voor SPSC om te schitteren. SPS Commerce biedt cloudgebaseerde systemen voor supply chain management die retailers, leveranciers, kruideniers, distributeurs en logistieke bedrijven helpen bij het beheren en uitvoeren van bestellingen.
Stifel, die aandelen bij Buy beoordeelt, zegt dat SPSC de 'marktleider is voor fulfilment- en analyseoplossingen binnen het retail-ecosysteem'.
"Het bedrijf heeft een competitieve gracht opgebouwd die een solide groei van het portemonnee-aandeel mogelijk heeft gemaakt en een zeer terugkerende inkomstenstroom heeft opgeleverd", voegt Stifel toe.
Van de 11 analisten die het aandeel dekken, zeggen vijf dat het een sterke koop is, twee noemen het een koop en vier aandelen bij Hold, volgens S&P Capital IQ. Ze verwachten dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 20% zal genereren - een robuuste clip die groei-investeerders zou moeten prikkelen.
Wall Street's optimistische kijk op de vooruitzichten van het bedrijf is te zien aan de koersontwikkeling van het aandeel. EVER is meer dan 13% gestegen sinds de markt in februari begon te rollen. Dat verslaat de S&P 500 en Russell 2000 met respectievelijk ongeveer 29 procentpunten en 39 procentpunten.
De beleggingsthese is vrij eenvoudig, zegt William Blair, die OOIT scoort op Outperform (equivalent van Buy).
"Wij geloven dat de verzekeringssector zich in de vroege innings van zijn digitale verschuiving bevindt", zegt William Blair. "Omdat EverQuote een gedifferentieerd model heeft en concurreert in verschillende verzekeringssegmenten (auto, woning, huurders, leven, gezondheid en commercieel), geloven we dat het bedrijf in een sterke positie verkeert om te profiteren van de digitale verschuiving in de sector."
Analisten voegen eraan toe dat het aandeel beter zou moeten blijven presteren, aangezien de grote verzekeringssector online blijft verschuiven.
Wall Street beoordeelt EVER algemeen als een van de beste small-capaandelen op de markt op dit moment. Drie analisten die door S&P Capital IQ worden gevolgd, noemen EVER een Strong Buy, terwijl nog eens vier het bij Buy beoordelen. Slechts één analist staat aan de zijlijn met een Hold-aanbeveling.
Verschillende farmaceutische en andere gezondheidsaandelen maken een sprongetje vanwege hun werk aan de ontwikkeling van vaccins en behandelingen voor COVID-19. Maar dat betekent niet dat er geen werk meer is aan de ontwikkeling van duizenden medicijnen voor al het andere.
Een zo'n bedrijf dat blijft voortkabbelen is Arvinas (ARVN, $ 52,70). Dit biofarmaceutische bedrijf in klinische fase creëert therapieën voor de behandeling van bepaalde vormen van kanker.
De vooruitzichten van ARVN zijn goed genoeg dat Wedbush het als een van de weinige kleine kapitalen op de lijst met beste ideeën heeft geplaatst, waarmee hij de ontwikkeling door het bedrijf van een klasse van gerichte therapieën, PROTAC's genaamd, toejuicht, die zijn ontworpen om ziekteverwekkende eiwitten af te breken.
"We blijven het PROTAC-platform van ARVN zien als potentieel transformationeel en zien opvallende voordelen ten opzichte van traditionele therapeutische modaliteiten zoals kleine moleculen en antilichamen", merkt Wedbush op, die het aandeel op Buy beoordeelt.
Wedbush is niet de enige. Van de 10 analisten die ARVN behandelen, noemen vier het een Strong Buy, vijf zeggen Buy en één noemt het een Hold. Hun gezamenlijke koersdoel van $60,08 geeft het aandeel een impliciete stijging van 14% in de komende 12 maanden of zo.
De verzekeringssector zet zich schrap voor de gevolgen van de pandemie van het coronavirus, maar niet elk aandeel in de sector is voorbestemd om te lijden.
Analisten zijn optimistisch over Palomar Holdings (PLMR, $ 56,25) deels omdat de gespecialiseerde vastgoedverzekeringsmaatschappij heeft wat William Blair zegt dat "een minimale blootstelling aan COVID-19 heeft vanuit een balans- en verzekeringstechnisch perspectief."
Als gespecialiseerde schadeverzekeraar die producten aanbiedt zoals aardbevingen en orkaanverzekeringen, houdt PLMR zich inderdaad bezig met andere catastrofes dan COVID-19. En angst voor dergelijke gebeurtenissen kan heilzaam zijn.
"Recente seismische activiteit zou een opwaarts potentieel kunnen bieden gezien het potentieel voor opwaartse druk op de vraag naar aardbevingsproducten", merkt William Blair op, die het aandeel op Outperform heeft staan.
Hoewel small-capaandelen in de financiële ruimte op dit moment bijzonder riskant lijken, geeft Wall Street duidelijk de voorkeur aan PLMR. Drie pro's die de aandelen bestrijken, zeggen dat het een sterke koop is, terwijl nog eens vier zeggen dat het een koop is. Gezamenlijk verwachten ze dat Palomar zijn inkomsten in 2020 met 18% op jaarbasis zal verbeteren en in 2021 met nog eens 20%.
Glu Mobile (GLUU, $ 8,74) hoopt te profiteren van de trend van sociale afstand, met een groot deel van het land op slot en vastgelijmd aan hun telefoons.
Het bedrijf ontwikkelt en publiceert een groot portfolio van gratis te spelen mobiele games voor smartphones en tablets. Enkele van de meer populaire titels van GLUU zijn Deer Hunter , QuizUp , MLB Tap Sports Baseball en Kim Kardashian:Hollywood .
Het aandeel van Glu Mobile is met bijna 19% gestegen sinds de berenmarkt half februari begon, en analisten zien meer outperformance in het verschiet. Zeven beoordelen het aandeel op Strong Buy en twee zeggen Buy. Slechts één analist kiest de andere kant en noemt GLUU een verkoop.
"Vanwege verschillende grote terugkerende eigendommen zou Glu Mobile een belangrijke begunstigde moeten zijn van de thuisblijfmantra die is ontstaan als reactie op het coronavirus", zegt Wedbush, die GLUU beoordeelt bij Buy.
Verderop zijn analisten optimistisch over de nieuwe en verwachte releases van de small-capaandelen, zoals Disney Sorcerer's Arena . Wall Street schat dat en andere publicaties zullen bijdragen tot een jaarlijkse winstgroei van 15% in de komende drie tot vijf jaar.
Marten Transport (MRTN, $ 24,73) is een ander bedrijf waarvan het belang is onderstreept door de coronavirusvergrendeling.
Het bedrijf opereert als een temperatuurgevoelige vrachtwagenladingdrager. Marten is gespecialiseerd in het bedienen van verladers die voedsel en andere verpakte consumentengoederen vervoeren die een temperatuurgecontroleerde of geïsoleerde omgeving nodig hebben.
MRTN is al jaren op de goede weg, zeggen analisten.
"In de afgelopen jaren heeft het bedrijf zich met succes gediversifieerd van een lange-afstands vervoerder met temperatuurregeling naar een vervoerder die ook regionale, toegewijde, internationale, intermodale en makelaardijdiensten aanbiedt om niet alleen grote verladers te omvatten, maar ook een aanzienlijk aantal snelgroeiende kleinere klanten", zegt Stifel, die aandelen bij Hold beoordeelt, maar vooral vanwege de waardering.
MRTN is inderdaad met bijna 8% gestegen sinds de markt in februari een hoogtepunt bereikte en de bredere markt met ongeveer 24 procentpunten versloeg.
Toch staat Stifel alleen in zijn middenweg. De andere drie analisten die de Marten-call behandelen, delen een Strong Buy. En als groep zien die pro's de winst volgend jaar met 19% stijgen tot $ 1,15 per aandeel.
AtriCure (ATRC, $ 41,06) is een ander aandeel in de gezondheidszorg dat stijgt, onafhankelijk van een eventuele boost van de pandemie of lockdown.
De maker van medische hulpmiddelen ontwikkelt, produceert en verkoopt apparaten voor hartablatiechirurgie en aanverwante producten. Het EPi-Sense geleide coagulatiesysteem wordt gebruikt voor de coagulatie van weefsel. ATRC biedt ook multifunctionele pennen waarmee chirurgen hartritmestoornissen kunnen evalueren; tijdelijke hartstimulatie, waarneming en stimulatie uitvoeren; en ablatie van hartweefsel met hetzelfde apparaat.
Een snel vergrijzende bevolking is een goed voorteken voor een bedrijf dat helpt bij de behandeling van hartziekten, die wereldwijd de belangrijkste doodsoorzaak zijn.
"De sterk gedifferentieerde en groeiende reeks atriale fibrillatiebehandelingstechnologieën van AtriCure zullen een betekenisvol omzetgroeipotentieel blijven vertonen", merkt Stifel op, die het aandeel bij Buy beoordeelt. "Naast een solide commerciële basis heeft het bedrijf meerdere wind mee, waaronder:recent positieve, bijgewerkte klinische richtlijnen; een groeiend en steeds productiever verkoopteam; en een gestage cadans van productlanceringen in de pijplijn."
ATRC hield beter stand dan de meeste small-capaandelen toen de markt crashte. De aandelen zijn slechts 2,6% gedaald sinds de grote daling in februari begon. Dat is ongeveer 24 procentpunten beter dan de Russell 2000.
Op dit moment staat het gemiddelde koersdoel van analisten op $ 47,13, wat de ATRC het komende jaar een impliciete stijging van ongeveer 15% geeft. En elk van de acht analisten die AtriCure behandelen en die worden gevolgd door S&P Capital IQ zijn optimistisch:vijf noemen het een sterke koop, terwijl de andere drie zeggen kopen.
1-800-Flowers.com (FLWS, $ 20,55) is tegenwoordig behoorlijk populair. De aandelen zijn sinds de markttop van februari met 14% gestegen en hebben het maar liefst 30 procentpunten beter gepresteerd dan de S&P 500.
De afsluiting deed aanvankelijk pijn bij de verkoop van gastronomische gerechten en bloemengeschenken. Maar het herstelde zich vrij snel.
"Hoewel er aanzienlijke onzekerheid is in de algemene consumentenomgeving als gevolg van de COVID-19-crisis, zien we een zeer sterke e-commerce-vraag naar onze gastronomische voedsel- en geschenkmanden en onze bloemenproducten voor vakanties en alledaagse geschenkgelegenheden," CFO William Shea zei tijdens een telefonische vergadering met analisten na het fiscale derdekwartaalverslag van het bedrijf.
FLWS overtrof de verwachtingen van de Street voor inkomsten en inkomsten toen het eind april resultaten rapporteerde. Het bedrijf gaf ook optimistische richtlijnen nu het wind in de rug begint te krijgen van de lockdown.
"De vraag is aanzienlijk toegenomen omdat consumenten zich steeds meer tot het merk 1-800-Flowers wenden om hen te helpen zich uit te drukken en verbonden te blijven", aldus CEO Chris McMann.
Vijf analisten beoordelen het aandeel als een sterke koop en één zegt dat het een 'hold' is, waardoor FLWS volgens Wall Street tot de beste small-capaandelen behoort. Hun gemiddelde koersdoel van $ 23,17 geeft 1-800-Flowers een impliciete stijging van ongeveer 13% in de komende 12 maanden of zo. Als we verder kijken, verwachten analisten dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 21% zal genereren.
Aandelen in Inseego (INSG, $ 11,70) is een opmerkelijke 27% gestegen sinds de berenmarkt half februari begon, geholpen door het nieuwe normaal van mensen die thuis vastzitten.
Het bedrijf ontwerpt en ontwikkelt mobiele, Internet of Things (IoT) en cloudgebaseerde diensten voor zakelijke klanten, serviceproviders en kleine en middelgrote bedrijven. INSG levert bijvoorbeeld draadloze 3G-, 4G- en 5G-hardwareproducten voor het First Responder Network van de federale overheid.
"Inseego ziet een sterke vraag die wordt aangedreven door thuiswerk, afstandsonderwijs en telezorgtrends, en dit momentum zal zich voortzetten", zegt Lake Street Capital Markets, die de aandelen beoordeelt op Kopen.
Verwacht wordt dat een versnelde verkoop het bedrijf zal helpen om in 2021 winstgevend te worden. Canaccord Genuity, dat de aandelen bij Buy beoordeelt, baseert zijn bull-case op de sterke stijging van de vraag naar mobiele producten. Op een langere horizon zeggen de analisten dat INSG zal profiteren van de groei van 5G-netwerken.
Analisten verwachten dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 20% zal realiseren, aldus S&P Capital IQ. Vijf analisten beoordelen de smallcap bij Strong Buy en één bij Buy.
Aandelen in biofarmaceutisch bedrijf Dicerna Pharmaceuticals (DRNA, $ 21,92) zijn met 8% gestegen sinds de markt is doorgerold. Analisten zeggen dat er meer is waar dat vandaan komt.
Van de 11 pro's die de aandelen dekken die worden gevolgd door S&P Capital IQ, beoordelen 10 het op Strong Buy en één noemt het een Buy.
DRNA ontwikkelt behandelingen voor ziekten waarbij de lever is betrokken, waaronder primaire hyperoxalurie, en een geneesmiddel voor chronische hepatitis B-virusinfectie.
Stifel, die de aandelen bij Buy beoordeelt, wijst op het "aanhoudende streven van het bedrijf naar volledige eigendommen van zeldzame ziekten" en zijn "brede strategische partnerschappen met partners Roche, Novo Nordisk, Alexion, Lilly en Boehringer Ingelheim" als onderdeel van de bull-case .
Met een gemiddelde richtprijs van $ 33,56 als doel, heeft DRNA een stijging van meer dan 50% in de komende 12 maanden of zo geïmpliceerd. Dat potentieel maakt DRNA tot een van de beste small-capaandelen om op dit moment te kopen, als je het risico van een kleine biotech-game kunt verdragen.
STAAR Chirurgisch (STAA, $ 38,00) haalt een groot deel van zijn inkomsten uit China, dus beleggers slaken een zucht van verlichting terwijl het land langzaam weer opengaat.
STAA ontwikkelt, produceert en verkoopt implanteerbare lenzen voor ogen, evenals de plaatsingssystemen om de lenzen in de ogen te plaatsen. Een vergrijzende wereldbevolking zou het bedrijf moeten voorzien van voldoende vraag van bijziende klanten.
De Chinese distributeur van het bedrijf was goed voor meer dan 43% van de geconsolideerde netto-omzet tijdens fiscaal 2019, merkt STAA op. Canaccord Genuity zegt dat STAA in China sneller terugveert dan verwacht, en het grotere plaatje wordt ook helderder.
"We continue to believe the products the company offers have a large market of primarily myopia patients to penetrate across the globe, the products do have competitive advantages over other offerings for myopia, and the pipeline is not broken, albeit likely pushed back a bit," notes William Blair, which rates the stock at Outperform.
However, among the headwinds facing the company is the fact that "refractive care procedures are discretionary and expensive," William Blair’s analysts write. "While there is no telling what the duration of any such (pandemic) slowdown will be ... we do think the macroeconomic risks are higher than they have been in our time covering the stock."
STAA is nonetheless tops among these 10 best small-cap stocks. All six analysts covering it rate it a Strong buy, and forecast long-term average annual earnings growth of 30%.
10 analisten van smallcap-groeiaandelen zijn dol op
10 analisten van smallcapwaarde-aandelen zijn dol op
12 technologieaandelen waar Wall Street het meest van houdt
13 kwetsbare aandelen om in de gaten te houden als de markt beeft
10 beste aandelen van de bullmarkt
25 dividendaandelen waar analisten het meest van houden
De 12 beste laagvolatiele aandelen van de marktcrash