2020 is voorbestemd om bekend te worden als het jaar van het coronavirus, toen 'social distancing' en 'WFH' gemeengoed werden.
Maar voor beleggers kijken we ook terug op 2020 als een baanbrekend jaar voor e-commerceaandelen. Voor velen van ons heeft de COVID-19-pandemie e-commerce snel veranderd van een gemak in een noodzaak, en heeft het de manier veranderd waarop we zaken doen, met wie we winkelen en hoe bedrijven werken.
"Telkens wanneer we een recessieperiode doormaken, nemen de verstoringen aanzienlijk toe. Individuen verliezen hun baan en moeten budgetbeslissingen nemen", zegt David Yepez, hoofdaandelenanalist en portefeuillemanager bij Exencial Wealth Advisors in Oklahoma. "Wat dit uniek maakt, is dat we in een recessieperiode zitten, maar we kunnen het huis niet uit, velen van ons. Dus het is nog sneller."
Online verkopen waren goed voor 16% van de uitgaven in de VS in 2019, waarbij het totale aantal dollar steeg van $ 461 miljard in 2017 tot $ 602 miljard vorig jaar. Die stijgende lijn moet doorzetten. Hoewel mensen niet altijd uit pure noodzaak online hoeven te winkelen, is het zo dat hoe langer mensen voor hun veiligheid binnen blijven, hoe groter de kans is dat er nieuwe gewoonten ontstaan, waardoor het fortuin van de stijgende e-commerceaandelen wordt versterkt.
"E-commercereuzen zijn de uitdaging aangegaan en hebben grotendeels aan de verwachtingen van de consument voldaan", zegt Jeremie Capron, onderzoeksdirecteur bij het in New York gevestigde index-, advies- en onderzoeksbureau Robo Global. "Als gevolg hiervan verwachten we een toename van adoptie, niet alleen tijdens deze crisis maar ook aan de andere kant ervan."
Hier zijn dan de 11 beste e-commerce-aandelen om te kopen als u wilt profiteren van deze ongekende verstoring - niet alleen in de VS, maar over de hele wereld.
Laten we beginnen met het meest voor de hand liggende spel.
Als er ooit een aandeel is dat op maat is gemaakt om te profiteren van de uitbraak van het coronavirus, dan is het Amazon.com (AMZN, $ 2.315,99). Kijk maar eens hoe het perfect past bij de pandemiegerichte levensstijl van vandaag.
Wil je de winkel vermijden? Amazon.com heeft u gedekt. Dat omvat boodschappen, die je kunt laten bezorgen via Amazon Fresh, Amazon Prime Now en Whole Foods, dat het bedrijf in 2017 kocht. Amazon wordt zo overspoeld met boodschappen dat het nieuwe bezorgklanten in april op een wachtlijst zette om er zeker van te zijn kon eerst zijn bestaande klanten bedienen.
Wil je vermaakt worden terwijl je binnen zit? Amazon Prime kan helpen. Moet u uw activiteiten digitaal uitvoeren terwijl veel van uw werknemers thuis zitten? Kijk maar naar Amazon Web Services, de snelgroeiende tool die alles afhandelt, van analyses tot zakelijke applicaties tot machine learning. Facebook (FB), Netflix (NFLX) en ESPN behoren tot de vele gigantische bedrijven die al zijn aangesloten op AWS, die in het eerste kwartaal van 2020 $ 10,2 miljard aan inkomsten genereerden.
De totale omzet van Amazon steeg in het eerste kwartaal met 26% tot 75,5 miljard dollar. Het bedrijf doet momenteel zelfs zoveel zaken dat het als reactie daarop 175.000 banen heeft gecreëerd.
De winst bleef achter bij de verwachtingen, wat begrijpelijk is gezien de chaos veroorzaakt door de uitbraak. En de grootste onthulling – dat Amazon al zijn winst in het tweede kwartaal zou steken in veiligheidsmaatregelen tegen het coronavirus – zorgde voor tijdelijk verlies van AMZN-aandelen. Maar dit zou lange termijn investeerders in Amazon niet moeten verbazen, die weten dat CEO Jeff Bezos vaak denkt met de zeer lange termijn in het achterhoofd, en dat zijn grote uitgaven vaak vruchten afwerpen. Dat heeft AMZN tot een van de beste e-commerce-aandelen aller tijden gemaakt.
Yepez zegt dat hij optimistisch is over Amazon omdat het nu inspeelt op twee belangrijke trends:de groei van online winkelen en meer internetverkeer. "Het is net een twee-in-een-spel", zegt hij.
Kortom, Shopify werkt samen met kleine en middelgrote bedrijven om fysieke en digitale producten te verkopen. Het bedrijf, dat sinds de oprichting 16 jaar geleden de fysieke ruimte ontwricht, zegt dat het momenteel meer dan 1 miljoen bedrijven in 175 landen ondersteunt.
De e-commerce-aandelen kwamen halverwege april echt op stoom, toen Chief Technology Officer Jean-Michel Lemieux op Twitter opschepte dat SHOP dagelijks verkeer afhandelde dat vergelijkbaar was met Black Friday-aankopen.
"Het zal niet lang duren voordat het verkeer is verdubbeld of meer", twitterde hij op 16 april. "Onze verkopers stoppen niet, wij ook niet. We moeten ons platform opschalen."
Shopify, dat begin april zijn verwachtingen voor 2020 introk, zal naar verwachting de resultaten over het eerste kwartaal van 6 mei rapporteren. Destijds zei het dat het sterke vierde kwartaal zich had voortgezet in januari en februari.
Als je van Amazon houdt, moet je absoluut dol zijn op Alibaba Group (BABA, $ 191.15) voorraad. Hoewel het vaak wordt aangeduid als 'de Amazone van China' vanwege zijn status als het grootste e-commercebedrijf van het land, is dat niet helemaal juist. Veel van wat Amazon verkoopt, gaat rechtstreeks via zijn magazijnsysteem, terwijl Alibaba kopers en verkopers koppelt.
Toch zijn er duidelijke overeenkomsten, en die houden niet op bij e-tailing. Alibaba heeft ook een groot eigen cloudplatform (Alibaba Cloud) - een waarvan de omzet in het vierde kwartaal van 2019 met 62% steeg tot $ 1,5 miljard. Sterker nog:de cloud stimuleert ook de e-commerceactiviteiten van het bedrijf.
"Wij geloven dat de migratie van de kernsystemen van Alibaba's e-commerce-activiteiten naar de openbare cloud een belangrijke mijlpaal is", zei uitvoerend voorzitter en CEO Daniel Zhang in het kwartaalverslag van het bedrijf. "(De migratie) genereert niet alleen een grotere operationele efficiëntie voor Alibaba, maar zal ook meer klanten aanmoedigen om onze openbare cloudinfrastructuur over te nemen."
BABA en andere Chinese aandelen hebben het dit jaar moeilijk gehad, aangezien het coronavirus – dat zijn oorsprong vond in de provincie Wuhan – zijn economie natuurlijk het vroegst trof. Maar berichten dat China zijn curve van nieuwe gevallen heeft afgevlakt en delen van zijn economie online heeft gebracht, hebben Alibaba en andere Chinese aandelen een boost gegeven.
En vergeet niet:terwijl het BBP van China in het eerste kwartaal met 6,8% daalde, groeide die economie de jaren daarvoor met een 6%-7% - een cijfer waar de meeste ontwikkelde economieën over zouden kwijlen. Dat biedt een hoop potentieel opwaarts potentieel voor China's beste e-commerceaandelen zodra de wereld weer normaal wordt.
"Alibaba streeft naar (10 biljoen Chinese renminbi van bruto handelsvolume) tegen FY24, ondanks de huidige verstoringen, en verwacht dat het inkomstenpercentage zal stijgen naarmate nieuwe functies (aanbevolen vergoedingen, Weito, korte video's en live streaming) het inkomstenpotentieel vergroten, wat zou kunnen zijn mogelijk zo groot als zoeken", schrijft CLSA-analist Elinor Leung, die BABA-aandelen beoordeelt bij Buy.
Als u de grootste retailer ter wereld bent, kunt u verwachten dat de zaken snel gaan in een wereldwijde pandemie. Dat is waar Walmart (WMT, $ 123,70) is tegenwoordig, en het lijkt erop dat het imperium van oprichter Sam Walton sterker dan ooit uit deze puinhoop zal komen.
Walmart was nauwelijks immuun voor aan het coronavirus gerelateerde nadelen. WMT heeft bijvoorbeeld meer dan 400 winkellocaties in China en de verkoop daar werd eerder dit jaar beïnvloed.
Hier in de VS rapporteerde Walmart echter een stijging van 20% in zijn winkelverkopen in maart, omdat klanten op zoek gingen naar schoonmaakbenodigdheden, basisvoedsel en andere benodigdheden. Walmart kan het verkeer nauwelijks bijhouden. Het nam 150.000 nieuwe werknemers aan als onderdeel van een eerste wervingscampagne en kondigde vervolgens op 17 april aan dat het op zoek is naar nog eens 50.000 tijdelijke of deeltijdbanen.
Maar Walmart is nu veel meer dan zijn fysieke winkels. Slimme investeringen in e-commercebedrijven hebben ertoe bijgedragen dat Walmart qua aandeel het op een na grootste e-commercebedrijf is geworden. En het groeit nog steeds snel, met een online omzetgroei van 37% voor het fiscale jaar eindigend op 31 januari.
WMT breidt ook zijn e-commercebereik over de hele wereld uit. In 2019 kocht het het Indiase e-commercebedrijf Flipkart voor $ 16 miljard. Hoewel dat zou moeten wegen op de inkomsten van WMT tijdens het huidige fiscale jaar, gelooft Jefferies-analist Christopher Mandeville dat de uitbetaling op de lange termijn "aanzienlijk" zal zijn.
Chinese online winkel JD.com (JD, $ 42,25), dat veel nauwer met Amazon.com samenwerkt dan Alibaba, heeft dit jaar tot nu toe bijna 20% gewonnen.
Dus waarom floreert JD.com, de op één na grootste retailer van China, terwijl Alibaba verlies lijdt?
Beide e-commerce-aandelen hebben te maken met dezelfde tegenwind, hoewel Alibaba dit doet met een enorm Chinees e-commerce-marktaandeel van 56% (vanaf de laatste grote lezing in mei 2019), terwijl JD.com een verre tweede is met 16,7%.
Ten eerste staat JD.com al bekend om zijn snelle levering in het land, wat zijn prestaties ten goede komt te midden van het coronavirus. JD.com is ook sterk aanwezig in veel "lagere" steden en zelfs landelijke gebieden die deze bezorgservices nog steeds nodig hebben die anderen niet kunnen bieden.
JD groeit ook sneller. In december voorspelden analisten dat JD zijn winst op jaarbasis met 40% zou verbeteren, terwijl de verwachte winstgroei van BABA dichter bij 24% lag. Toegegeven, je kunt beide schattingen nu weggooien, maar als we over vijf jaar kijken, verwachten analisten nog steeds dat de gemiddelde jaarlijkse winstgroei van JD meer dan het dubbele van Alibaba's tempo zal bedragen.
Nog iets om van te houden:JD heeft onlangs een samenwerking aangekondigd met het in Arizona gevestigde Blue Yonder, dat zijn expertise op het gebied van kunstmatige intelligentie en machine learning zal gebruiken om de toeleveringsketens voor JD-handelaren te verbeteren.
Bernstein-analist David Dai heeft onlangs JD.com geüpgraded van Market Perform (equivalent van Hold) naar Outperform (equivalent van Buy), en zijn koersdoel verhoogd van $ 41 per aandeel naar $ 52. Dai is van mening dat China over zijn COVID-19-impactpiek op korte termijn heen is en gelooft dat JD's investeringen in gebruikerservaring vruchten afwerpen.
Ebay (EBAY, $ 39,83) is een van de eerste e-commercebedrijven en een van de weinige internetbedrijven die daadwerkelijk aan de dotcom-zeepbel voorafgaat. Het in Californië gevestigde bedrijf begon als een online veilinghuis en is erin geslaagd zich te ontwikkelen tot een wereldwijde krachtpatser.
Ebay is nu actief in 30 landen en biedt niet alleen online veilingen, maar ook winkelen en geclassificeerde advertenties. Het krijgt ook een fris gezicht; CEO Jamie Iannone begon op 27 april te werken. Iannone heeft een geschiedenis bij eBay en werkte in verschillende functies van 2001 tot 2009 voordat hij CEO werd van SamsClub.com en COO van Walmart eCommerce.
EBAY-aandelen zijn in het begin van het jaar met 10% gestegen, tegenover een daling van 12% voor de S&P 500, aangezien het voornamelijk consumer-to-consumer-formaat een leemte in het door het coronavirus getroffen retaillandschap heeft helpen opvullen. Het kreeg ook een boost toen het in februari StubHub, de online marktplaats voor sport- en concerttickets, voor meer dan $ 4 miljard verkocht.
Ebay had de verkoop niet beter kunnen timen.
"Op deze niveaus en in deze omgeving is het risico/rendement gunstig, en we zien zowel defensieve eigenschappen als positieve katalysatoren in de komende 12 maanden", schrijven Guggenheim-analisten, die EBAY-aandelen opwaardeerden van Neutral (equivalent van Hold) naar Buy in april. "Defensieve eigenschappen zijn onder meer een sterke balans, een robuuste cashflow en geen voorraadrisico. Potentiële katalysatoren zijn de uitbreiding van kleine bedrijven, het genereren van inkomsten met advertenties, een nieuwe CEO en operationele verbeteringen. Wij zijn van mening dat het tijd is om 'het nu te kopen'. "
PayPal (PYPL, $ 123,66), ooit een onderdeel van eBay, explodeerde in waarde na de spin-off van 2015 en won meer dan 235% sinds het een onafhankelijk bedrijf werd.
PayPal is natuurlijk geen online winkel. Het is een e-commerce betalingsverwerker wiens diensten steeds belangrijker zijn geworden naarmate meer consumenten digitaal uitgeven. De primaire service van PayPal koppelt zijn rekeningen aan de bankrekeningen van gebruikers en biedt een vaak naadloos alternatief voor het gebruik van een creditcard voor aankopen op tientallen online platforms.
Ondertussen blijft de Venmo-app groeien in populariteit als een peer-to-peer betalingsplatform op mobiele telefoons. Venmo verwerkte in het vierde kwartaal van 2019 $ 29 miljard aan transacties, wat neerkomt op een groei van 56% op jaarbasis.
PayPal zegt dat het de afgelopen vijf jaar bijna het aantal actieve accounts heeft verdubbeld, met 143 miljoen om 2019 af te sluiten met 305 miljoen actieve accounts. "Onze ambitie is om een miljard mensen op ons platform te hebben", zei CEO Dan Schulman eerder dit jaar op een investeerdersconferentie.
Het e-commerce aandeel zegt ook te werken aan technologie om betalingen te accepteren door QR-codes in te scannen.
"Als je in je PayPal-app of je Venmo-app kijkt, zie je prominent een scanmogelijkheid of de mogelijkheid om je eigen QR-code te laten scannen door een handelaar", vertelde Schulman in januari aan analisten. "En we hebben de middelen in alle Android-telefoons, maar nog niet in Apple-telefoons, om de NFC-chip te kunnen gebruiken om tap-to-pay-mogelijkheden te doen. En dat zal een ander groot ding zijn dat we zullen zijn investeren in dit jaar, rondom het stimuleren van betrokkenheid.
"PayPal heeft er baat bij, aangezien het gebruik van fysiek contant geld waarschijnlijk verder zal afnemen vanwege de bezorgdheid dat papiergeld een verspreidingsmiddel voor het coronavirus is", zegt Christian Magoon, CEO van Amplify ETF's en manager van de Amplify Online Retail ETF (IBUY). "PayPal heeft al tractie gezien vóór de coronaviruscrisis als gevolg van de toename van de online detailhandelsverkopen en de acceptatie van mobiel betalen."
De druk op Amerikanen om in hun huizen te blijven, heeft schijnbaar geleid tot een reeks huisverbeteringsprojecten. En dat is waar online meubelportal Wayfair (W, $ 134,11) maakt nu zijn botten.
Oh, natuurlijk, W-aandelen daalden met de rest van de markt tijdens de aanvankelijke neergang, tot onder $24 per aandeel in maart. Maar nu zijn alle systemen in de lucht, aangezien het bedrijf begin april aankondigde dat de zaken floreren en de aandelen 625% zijn gestegen ten opzichte van hun dieptepunt in maart.
"Na het ingaan van de maand maart met een omzetgroei van iets minder dan 20% op jaarbasis, in lijn met de groeipercentages van januari en februari, zag Wayfair dit groeitempo tegen het einde van maart meer dan verdubbelen", zei het bedrijf in een persbericht. een verklaring. "Deze run-rate zette zich voort tot begin april."
"We worden aangemoedigd door ons toenemende verkoopmomentum, maar blijven sterk gefocust op ons plan om snel winstgevendheid en positieve vrije kasstroom te bereiken", zei CEO Niraj Shah in dezelfde verklaring. "Het extra kapitaal dat we aantrekken, hoewel niet strikt noodzakelijk, zou ons alleen maar beter in staat moeten stellen om met succes door elke marktomgeving te navigeren."
Wayfair groeit inderdaad snel. Het rapporteerde eind 2019 20,3 miljoen actieve gebruikers (+34% op jaarbasis) en een omzet van $2,5 miljard (+26%).
Wayfair krijgt ook een boost van private equity-onderneming Great Hill Partners, die medio april een belang van 6% in W-aandelen nam.
Als je een huisdiereneigenaar bent, is de kans groot dat je veel quality time hebt doorgebracht met je harige familielid. Je geeft misschien ook veel geld uit aan Chewy (CHWY, $ 39,24) om het gevoed en vermaakt te houden.
Chewy, een e-commercesite voor huisdieren die in 2011 werd opgericht, kwam naar voren als een serieuze concurrent van PetSmart, dat het bedrijf in 2017 kocht. meerderheidsaandeelhouder.
U kunt de opwinding over Chewy begrijpen, gezien enkele cijfers in het fiscale vierdekwartaalrapport, dat in april werd gepubliceerd. De omzet steeg met 35% tot $ 1,4 miljard. De winstmarges stegen van 20,9% naar 24,1%. De aangepaste EBITDA-marge (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) bedroeg -0,4% en een sterke verbetering van -5,1% in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De 13,5 miljoen actieve klanten verbeterden met 2,9 miljoen ten opzichte van een jaar geleden.
Het bedrijf verwacht dat de omzet in het eerste kwartaal met 35% tot 37% zal groeien; Chewy geeft echter geen richtlijnen voor het hele jaar gezien de onzekerheid rond de uitbraak van COVID-19.
CHWY-aandelen zijn hot in 2020, een stijging van 35% tot nu toe, zelfs na een recente terugval. UBS-analist Eric Sheridan verlaagde op 21 april de rating van Chewy's aandelen naar Neutraal, maar de waarschuwing was voornamelijk gebaseerd op de prijs. "Veel van de positieve stellingen op lange termijn voor Chewy worden nu weerspiegeld in de aandelen", schreef Sheridan, terwijl hij desondanks verhoogde zijn koersdoel van $40 per aandeel naar $45.
Een terugval met dubbele cijfers van piekprijzen maakt aandelen echter een beetje aantrekkelijker op basis van waardering.
Iemand moet verantwoordelijk zijn voor het afleveren van deze overvloed aan nieuwe bestellingen. FedEx (FDX) of United Parcel Service (UPS) zijn zeker veiligere manieren om in te spelen op de trend, maar kleinere XPO Logistics (XPO, $63,79), hoewel riskanter, heeft misschien meer voordeel.
Dit in Connecticut gevestigde transportbedrijf is al een tijdje een van de meest springerige namen op Wall Street. XPO-aandelen zoomden met bijna 1.400% vooruit terwijl het bezig was met een koopwoede om uit te breiden. Het gaf echter bijna de helft van die winst in de afgelopen twee jaar terug nadat zwakke resultaten, het verlies van een grote klant en de luide kritiek van een short-verkoper allemaal samenspanden om op de aandelen te wegen.
Transportbedrijven voelen de gevolgen van de uitbraak - ja, e-commercebedrijven maken meer gebruik van hun diensten, maar zakelijke en persoonlijke zendingen als geheel zijn verstoord. De uitbraak bracht ook de plannen van XPO om een aantal van zijn bedrijfsonderdelen te verkopen of af te stoten in de war. XPO heeft ook een grote hefboomwerking en heeft $ 5,8 miljard aan schulden tegenover slechts $ 1,1 miljard in contanten.
Hoewel voorzitter en CEO Bradley Jacobs zichzelf vanwege het coronavirus een "pragmatische beer" noemt, roept hij aandeelhouders op om een langetermijnvisie op het aandeel te hebben. "De dingen zijn momenteel moeilijk en ze zullen op korte termijn erger worden", zei hij in een brief van 16 april aan de aandeelhouders. "Dan worden ze veel, veel beter."
Analisten lijken het daarmee eens te zijn. Terwijl de pro's verwachten dat de winst dit jaar met meer dan 11% zal dalen, verwachten ze een herstel van 30% in 2021. Bovendien zeggen 11 van de 14 analisten die het afgelopen kwartaal op de aandelen hebben gepeild, kopen en drie houden vast, en hun gezamenlijke koersdoel van $ 80,77 vertegenwoordigt een stijging van 27% in de komende 52 weken.
Hoewel veel populaire internationale e-commerce-aandelen vooral aangetrokken worden door China, MercadoLibre (MELI, $607.40) – dat online retail- en fintech-oplossingen biedt – is een manier om groei in Latijns-Amerika te stimuleren. Het beschikt momenteel over het grootste e-commerce- en betalingsplatform in Latijns-Amerika, actief in 18 landen.
Het bedrijf begon als een online marktplaats waar gebruikers producten aan anderen kunnen verkopen, maar erkende de noodzaak om uit te breiden naar fintech, aangezien veel Latijns-Amerikanen geen creditcard of bankrekening hebben. Tegenwoordig komt het grootste deel van de inkomsten van MercadoLibre uit zijn marktactiviteiten, maar nog eens 30% uit zijn MercadoPago-betalingsplatform en nog eens 10% uit rubrieksadvertenties. Het bedrijf biedt ook kredietlijnen en met de tool MercadoShops kunnen kleine en middelgrote bedrijven winkels op hun eigen websites runnen.
MELI heeft momenteel het grootste e-commerce- en betalingsplatform in Latijns-Amerika en is actief in 18 landen. Het grootste deel van zijn geld komt van transactiekosten op zijn online marktplaatsen, maar 30% van zijn inkomsten komt uit betalingen en nog eens 10% komt uit rubrieksadvertenties.
Het MELI-aandeel, dat de afgelopen vijf jaar ruwweg is verviervoudigd, is sinds het begin van het jaar met 9% gestegen, maar op een achtbaanmanier. Analisten zijn de laatste tijd niet erg actief geweest, maar het heeft de afgelopen maand drie Buys versus één Hold verzameld.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
10 voordelige aandelen om te kopen voor 2020
11 voordelige aandelen voor deze te dure markt
5 beste midcap-aandelen om te kopen voor een bounce-back