Voormalig vice-president Joe Biden werd op woensdag 20 januari 2021 de 46e president van de Verenigde Staten.
En hoewel hij nog maar net zijn eerste 100 dagen in functie heeft bereikt, heeft hij al een behoorlijke plons gemaakt en gaandeweg een aantal zogenaamde "Biden-aandelen" gestimuleerd.
De uitrol van het COVID-19-vaccin was zo succesvol dat hij zijn doel van 100 miljoen schoten in de eerste 100 dagen moest herzien tot maar liefst 200 miljoen. En dan was er nog de Covid-hulprekening van $ 2 biljoen, inclusief $ 1.400 stimuleringscheques.
De volgende op de beleidsagenda is een grote infrastructuurwet - een die Biden zelf het meest ambitieuze binnenlandse actieplan heeft genoemd sinds het Interstate Highway System en de ruimtewedloop.
President Biden heeft beloofd te regeren als een centrist. Maar hij heeft ook heel duidelijk gemaakt dat hij "Beter terug wil bouwen" met de nadruk op hernieuwbare energie en moderne infrastructuur. Deze prioriteiten zullen waarschijnlijk warm worden omarmd door een door de Democraten gecontroleerd Congres zonder een filibuster uit te lokken van de Republikeinse senatoren.
Dus, wat betekent deze "blauwe golf" voor de aandelenmarkt?
"Een regering van Biden betekent meer regelgevend toezicht op financiële en energieaandelen en waarschijnlijk hogere belastingen over de hele linie", zegt Rodney Johnson, president van economisch onderzoeksbureau HS Dent Publishing. "Maar er zullen kansen zijn. Infrastructuuruitgaven, groene energie en gezondheidszorg zijn allemaal democratische prioriteiten en zouden het goed moeten doen onder een Biden-voorzitterschap."
Zonder partijdige patstelling om de overheidsuitgaven te vertragen, zouden we op den duur ook nog grotere begrotingstekorten en het reële inflatiepotentieel kunnen zien. Dat valt nog maar te bezien. Maar laten we in de tussentijd eens kijken naar de 20 beste aandelen om te kopen voor het presidentschap van Joe Biden. Sommige hiervan zijn vrij voor de hand liggende winnaars, maar sommige zijn tegendraadse weddenschappen die je misschien niet verwacht.
Zoals een minuut geleden al werd vermeld, is een belangrijk onderdeel van het platform van president Biden zijn 'Build Back Better'-plan, dat toezeggingen omvat om 'de Amerikaanse productie te mobiliseren' en 'een moderne infrastructuur te bouwen'.
Hoewel Biden zeker zal profiteren van een meer inschikkelijke Senaat, was het onwaarschijnlijk dat hij veel weerstand zou krijgen over deze specifieke kwesties. Beide partijen bewijzen in ieder geval lippendienst aan de noodzaak van een renaissance van de maakindustrie en van investeringen in infrastructuur.
Meld je aan voor Kiplinger's GRATIS Investing Weekly e-letter voor aandelenaanbevelingen en ander beleggingsadvies.
"Verbetering van de infrastructuur en herbevoorrading van de toeleveringsketen van goederen voor de gezondheidszorg en andere items die van cruciaal belang worden geacht voor de nationale veiligheid, zullen waarschijnlijk worden gepusht door een verdeelde regering of een regering onder leiding van de Democraten", zeggen analisten van Wells Fargo Investment Institute.
Dit brengt ons bij Martin Marietta Materials (MLM, $357,47).
Martin Marietta is een bouwmaterialenbedrijf dat gespecialiseerd is in de materialen die worden gebruikt in grote bouwprojecten. Het maakt onder meer vermalen zand- en grindproducten, stortklaar beton en asfalt en bestratingsproducten en -diensten.
Het Amerikaanse banenplan van Biden zou kunnen helpen om een grote impuls te geven aan de uitgaven voor infrastructuur, waardoor MLM een van de beste aandelen wordt om te kopen voor de nieuwe regering als die wetgeving wordt aangenomen.
Als er een hausse in infrastructuuruitgaven in het verschiet ligt, is het moeilijk om industriële aandelen zoals Caterpillar te vermijden (CAT, $ 230,56), 's werelds toonaangevende maker van constructie- en mijnbouwapparatuur. Het bedrijf heeft ook diesel- en aardgasmotoren, industriële gasturbines en dieselelektrische locomotieven.
U zou de apparatuur van Caterpillar waarschijnlijk niet in uw achtertuin willen hebben. Wat zouden de buren tenslotte zeggen? Maar als u een groot bouwproject wilt starten, bestelt u bij Caterpillar.
Caterpillar heeft de afgelopen jaren in een assortiment gehandeld, niet in staat om veel tractie te krijgen. De zwakte in opkomende markten nam het aandeel echt de wind uit de zeilen.
In 2020 gebeurde er echter iets interessants. Ja, Caterpillar tankte samen met de rest van de markt in februari en maart. Maar het maakte niet alleen zijn verliezen goed in de rally die volgde, het brak zelfs uit een handelsbereik van drie jaar.
Caterpillar is natuurlijk niet puur een spel op de Amerikaanse infrastructuur. Het bedrijf is wereldwijd aanwezig en zou ook moeten profiteren van een herstel in opkomende markten.
Overweeg Eaton . voor een ander breed spel op de verwachte hausse in infrastructuuruitgaven (ETN, $ 143,37).
Eaton genereert geen stroom, en het is geen puur spel op groene energie zoals sommige van de andere beste "Biden-aandelen" op deze lijst. Maar als belangrijke leverancier van elektrische componenten en systemen is het absoluut een indirect spel in deze snelgroeiende industrie, en een die waarschijnlijk zal gedijen, ongeacht de onvermijdelijke hausses en mislukkingen die we de komende jaren zullen zien. De wind- en zonneparken die in het hele land opduiken, moeten worden opgenomen in het nationale elektriciteitsnet, en dat is precies wat Eaton doet.
Eaton is een energiebeheerbedrijf dat al meer dan een eeuw oud is. Het is al 97 jaar genoteerd aan de NYSE en heeft sinds 1923 elk jaar dividend uitgekeerd. Dat is een opmerkelijke consistentie in een sector die de afgelopen eeuw ongelooflijke veranderingen heeft doorgemaakt, en dat is een belangrijk verkoopargument van dit Biden-aandeel.
Veel van de hoogvliegende aandelen in alternatieve energie zijn al dan niet over tien jaar. Dit is nog steeds het wilde westen. Maar Eaton zal dat vrijwel zeker doen, de overlevenden voorzien van stroomsystemen en software en deze integreren in het elektriciteitsnet.
President Biden neemt het serieus om de COVID-19-pandemie onder controle te krijgen. Volgens hem kan er geen duurzaam economisch herstel zijn totdat het virus is getemd.
Een belangrijk onderdeel van die strategie is de inzet van vaccins nu ze klaar zijn. En hoewel het misschien niet eerlijk is om dit een Biden-investering te noemen, aangezien de drang naar een vaccin begon onder de regering-Trump, implementeert de regering-Biden het grootste deel ervan.
Dit brengt ons bij Becton Dickinson (BDX, $ 257.45). Becton, een Dividend Aristocraat, is een fabrikant van medische instrumenten en benodigdheden, waaronder spuiten. Als je alleen al in de Verenigde Staten – en miljarden wereldwijd – honderden miljoenen vaccins gaat toedienen, heb je Becton en zijn collega’s nodig om de productie van de apparatuur op te voeren die nodig is om dat mogelijk te maken.
Bovendien is het helemaal niet zeker dat een vaccin een eenmalige gebeurtenis is. Het lijkt erop dat de immuniteit tegen COVID-19 na infectie en herstel slechts zes maanden kan duren. Tot nu toe wordt aangenomen dat voor alle momenteel goedgekeurde vaccins regelmatige boosters nodig zullen zijn.
Dat zijn veel spuiten. En Becton zal er zijn om ze te bezorgen.
Hoewel Biden minder gefocust is op milieukwesties dan veel van zijn democratische collega's, vormen milieubewustzijn en duurzaamheid een groot deel van zijn platform. Van zijn campagnewebsite:
"Van kustplaatsen tot landelijke boerderijen tot stedelijke centra, klimaatverandering vormt een existentiële bedreiging - niet alleen voor ons milieu, maar ook voor onze gezondheid, onze gemeenschappen, onze nationale veiligheid en ons economisch welzijn. ... Biden gelooft dat de Green New Deal is een cruciaal kader voor het aangaan van de klimaatuitdagingen waarmee we worden geconfronteerd."
Biden heeft niet de gemakkelijkste weg ter wereld, aangezien hij nog steeds maar een gesplitste senaat heeft, dus het is onwaarschijnlijk dat hij een sterk genoeg mandaat zal hebben om de Green New Deal in zijn geheel door te drukken. In feite schreef de WFII vóór de tweede ronde dat "zelfs als Biden het Witte Huis wint en het Democraten het Congres leiden, de gecombineerde oppositie van de gematigde vleugel van de partij en van de Republikeinen het moeilijk zou moeten maken om transformationele fiscale programma's, zoals de Groene Nieuwe deal en gezondheidszorg voor iedereen."
Maar het is nog steeds veilig dat groene energie en infrastructuur prioriteit hebben, gezien de inhoud van het American Jobs Plan. Dat maakt Brookfield Renewable Partners LP (BEP, $ 41,16), het voor 60% eigendom van Brookfield Asset Management (BAM), een van de beste aandelen om te kopen voor een presidentschap van Joe Biden. BEP heeft een portfolio van wind-, zonne-, waterkracht- en andere groene energie-eigendommen.
De Amerikaanse regering gaat Brookfield niet echt een cheque uitschrijven. Maar een opkomend tij tilt alle boten op, en meer uitgaven in deze ruimte zullen waarschijnlijk de winst van Brookfield een boost geven.
* Uitkeringen zijn vergelijkbaar met dividenden, maar worden behandeld als uitgestelde belastingaangiften van kapitaal en vereisen ander papierwerk dan belastingtijd.
NextEra Energy (NEE, $ 77,93) is niet het meest opwindende bedrijf op deze lijst. Of welke lijst dan ook. Om hardop te huilen, het is een elektriciteitsbedrijf. Maar in tegenstelling tot veel van zijn collega's, heeft NextEra een focus op hernieuwbare energie, wat het interessant maakt in het geval van een overwinning van Biden.
NextEra bedient ongeveer 5,5 miljoen klanten in Florida. Maar het is vooral bekend als 's werelds grootste producent van wind- en zonne-energie, evenals als een van de grootste batterijopslagbedrijven ter wereld. Het bedrijf bezit en exploiteert windenergie die bijna 15.000 megawatt genereert en heeft 140 megawatt aan opslagcapaciteit.
Deze nadruk op groene energie heeft het bedrijf populair gemaakt en staat op nummer 1 van nutsbedrijven in Fortune's 2020-lijst van meest bewonderde bedrijven.
Voor een elektriciteitsbedrijf heeft NextEra geen bijzonder hoog dividendrendement van slechts 2,0%. Maar dat is alles:NextEra is geen elektriciteitsbedrijf voor de tuin en u koopt het niet voor de opbrengst. U koopt het omdat het een leider is op het gebied van groene energie en een aandeel dat waarschijnlijk de aandacht zal trekken van maatschappelijk verantwoorde beleggers.
Voor een ander spel op groene energie, overweeg Atlantica Sustainable Infrastructure (AY, $39,76).
Het is moeilijk om AY een echte "Biden-aandeel" te noemen. Dat komt omdat het geen puur . is speel in op Amerika's hoop op groene energie - het is een Brits bedrijf met activiteiten verspreid over de hele wereld, hoewel sommige van die activa zich in de VS bevinden. zal waarschijnlijk alle aandelen in de sector een boost geven, Atlantica is een interessant spel.
AY heeft een gediversifieerde portefeuille van hernieuwbare energie-, aardgas- en wateractiva en – belangrijker nog – ze worden vrijwel allemaal geëxploiteerd op basis van langetermijncontracten. De activa van Atlantica hebben een gewogen gemiddelde resterende looptijd van 18 jaar.
In totaal hebben de eigendommen van Atlantica een capaciteit van 1.496 megawatt aan hernieuwbare energie, 343 megawatt aan aardgasopwekkingscapaciteit, 1.166 mijl aan elektrische transmissielijnen en 10,5 miljoen kubieke voet per dag aan ontziltingsactiva voor water.
Atlantica zou een mooie run moeten genieten onder een groenere Amerikaanse regering. Maar afgezien van de potentiële meerwaarden, heeft het aandeel ook een aantrekkelijk dividendrendement van 3,8% ... lager dan toen we dit aandeel voor het eerst aanraadden in de herfst van 2020, maar toch aantrekkelijk. Het is het soort rendement dat je over het algemeen zou verwachten bij een traditioneel energiebedrijf, niet bij een duurzaam bedrijf.
Eerste zonne-energie (FSLR, $ 89,79) is een toonaangevende fabrikant van zonne-energiesystemen. En, belangrijker nog, in een tijdperk van pandemieën en kwetsbare toeleveringsketens, het is Amerikaans.
China is 's werelds grootste speler in de productie van zonnepanelen. Maar de COVID-pandemie heeft ertoe geleid dat veel bedrijven twijfelen aan de wijsheid van een wereldwijde toeleveringsketen die bij stress uit elkaar kan vallen. Voeg daarbij een escalatie van het anti-Chinese sentiment – dat onder een Biden-regime waarschijnlijk niet veel zal afnemen – en je hebt het potentieel voor FSLR om een serieus marktaandeel te veroveren. Maar het beleid zal hier de sleutel zijn, aangezien zonnepanelen een soort handelsproduct zijn geworden. Elk beleid dat de vraag naar goedkopere Chinese onderdelen vermindert, zal een grote zegen zijn voor een producent van eigen bodem als First Solar.
FSLR is een enorm volatiel aandeel en het is niet goedkoop. De aandelen worden verhandeld tegen 3,5 keer de omzet en tegen een koers/winst-tot-groeiverhouding van 6,8 (alles boven de 1,0 wordt als te duur beschouwd). Kijkend naar de schattingen voor 2021, zien aandelen er iets redelijker uit, met een koers-winstverhouding van 24 op termijn. Maar dat is nog steeds duurder dan het eigen historische gemiddelde, dus u moet hier voorzichtig zijn en uw positie redelijk houden.
Desalniettemin, als je gelooft dat Biden serieus wil streven naar een groenere toekomst, dan behoren groene-energiespelen zoals First Solar tot de beste aandelen om te kopen als hij president wordt.
Laten we eens kijken naar een laatste vangst van groene energie in de Invesco Solar ETF (TAN, $91,88).
Als u gelooft in het algemene macroverhaal achter zonne-aandelen, maar niet het bedrijfsspecifieke risico wilt dat gepaard gaat met het kiezen van één bedrijf in de ruimte, is de Invesco Solar ETF misschien een goede optie. TAN is gebaseerd op de MAC Global Solar Energy Index en omvat de meeste grote spelers in de ruimte.
Het grootste aandeel in de portefeuille van de ETF is Enphase Energy (ENPH), dat bijna 11% van het totaal uitmaakt. Enphase creëert alles-in-één zonne- en opslagsystemen voor Amerikaanse huizen en is een van de meer gevestigde spelers op dit gebied. Het bedrijf ging in 2012 naar de beurs en de aandelen zijn het afgelopen jaar met 360% gestegen.
Het in Israël gevestigde SolarEdge Technologies (SEDG) is de op één na grootste positie in de portefeuille van de ETF met een weging van 9,9%; de eerder genoemde First Solar komt op de vierde plaats met 6,4% van de portefeuille.
De Invesco Solar ETF is een relatief grote, liquide ETF met meer dan $3 miljard aan beheerd vermogen en een dagelijks handelsvolume van ongeveer 2 miljoen aandelen. Door u toegang te geven tot een portfolio van zonne-energiebedrijven, is TAN een iets conservatievere manier om de opkomst van alternatieve energie te spelen. Maar houd er rekening mee dat zonne-aandelen enorm volatiel zijn en dat zelfs een meer gediversifieerde optie zoals TAN in staat is tot wilde prijsschommelingen. Zorg er dus voor dat u uw positie hier redelijk houdt.
Terugkomend op het thema groene energie, Tesla (TSLA, $ 738,20) is een natuurlijke begunstigde van een Biden-presidentschap.
Een van de doelstellingen van Biden is om van de Verenigde Staten de leider te maken op het gebied van de productie en acceptatie van elektrische voertuigen. En hoewel Tesla niet het enige spel in de stad is voor elektrische voertuigen, is het duidelijk het grootste en bekendste pure spel.
Het is natuurlijk niet zoals Tesla nodig heeft Joe Biden om interesse in zijn auto's te wekken. Tesla doet het meer dan prima onder een duidelijk niet-groene Trump-administratie. CEO Elon Musk genereert meer pers dan de meeste presidenten, en hoewel TSLA-aandelen in 2021 ruwweg vlak zijn, zijn ze de afgelopen 12 maanden met ongeveer 410% gestegen. Tesla is nu zelfs het meest waardevolle autobedrijf ter wereld.
Is dit een onhoudbare zeepbel? Het kan zijn. Maar we moeten "misschien" zeggen omdat de aandelen volgens traditionele maatstaven jarenlang duur leken te zijn en toch hoger bleven stijgen. Dus, ongeacht wie de volgende president wordt, wil je misschien voorzichtig zijn in Tesla-aandelen. Maar een regering van Biden zou zeker elektrische voertuigen pushen, en dat kan de winst van Tesla alleen maar ten goede komen.
Biden zou zelfs goed kunnen zijn voor verschillende aandelen van elektrische voertuigen. Daarom wil je misschien ook de aandelen van Oshkosh . overwegen (OSK, $123,59).
De elektrificatie van het federale wagenpark, inclusief de vrachtwagens die worden gebruikt door de United States Postal Service, was een grote groene prioriteit voor Biden, omdat hij vindt dat de overheid het goede voorbeeld moet geven.
Oshkosh won onlangs het contract voor de productie van 165.000 nieuwe postvrachtwagens, en een aanzienlijk percentage hiervan zullen elektrische voertuigen zijn.
Oshkosh maakt veel meer dan alleen postwagens. Het bedrijf is "all-in" gegaan op elektrische voertuigen en ging zelfs zo ver dat het elektrisch aangedreven cementmixers en andere zware voertuigen produceerde.
Als je denkt dat de infrastructuurrekening van Biden, of in ieder geval iets dat er dichtbij lijkt, werkelijkheid zal worden, is Oshkosh een manier om op die trend in te spelen. veel van zijn producten worden gebruikt in zware bouwprojecten, zoals cementmixers, autolaadkranen en "cherry pickers" en andere hydraulische hefsystemen.
En nogmaals, Oshkosh maakt nu veel van deze voertuigen beschikbaar in elektrische modellen, waardoor ze mogelijk een voorsprong op concurrenten krijgen door een groengerichte Biden-administratie.
Een democratische regering zou waarschijnlijk ten goede komen aan groene projecten. Maar het zou waarschijnlijk goed zijn voor, ahum, het andere soort "groene" project.
Democratische politici staan meer ontspannen tegenover marihuana en zullen eerder de legalisering van softdrugs steunen. Joe Biden steunt de legalisering van marihuana op federaal niveau niet publiekelijk - of in ieder geval nog niet. Maar gezien zijn steun voor hervorming van het strafrecht, waaronder decriminalisering van het gebruik van marihuana, is het niet moeilijk om hem in de loop van een termijn van vier jaar tot volledige legalisatie te zien komen. Op zijn minst zou een Biden-administratie waarschijnlijk veel soepeler zijn in de strafrechtelijke vervolging van marihuana-gerelateerde misdaden.
Dit brengt ons bij Canopy Growth (CGC, $ 27,53). Canopy is een leider in recreatieve en medische marihuanaproducten in de Verenigde Staten, Canada, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk.
Zoals de meeste marihuana-aandelen, werd Canopy in 2018 en 2019 een soort bubbelvoorraad. De potbubbel barstte iets meer dan een jaar geleden; na weer een run-and-retreat dit jaar, worden aandelen verhandeld voor iets meer dan de helft van hun oude hoogtepunten.
We zullen waarschijnlijk niet snel een terugkeer naar de bubble highs zien. Maar wees niet verbaasd als Canopy en andere marihuanabedrijven onder een presidentschap van Biden tijdens zijn ambtstermijn als een van de beste aandelen naar voren komen.
De marihuana-economie zal het waarschijnlijk goed doen onder een blauwe golf. Maar het kiezen van individuele winnaars kan hier een uitdaging zijn. De veiligere gok is om te investeren in de infrastructuur die de marihuana-economie ondersteunt. Het waren tenslotte niet de goudzoekers die rijk werden tijdens de 19e-eeuwse goudkoorts in Californië, maar de mensen die hen van alles voorzagen, van pikhouwelen tot Levi's jeans.
Dit brengt ons bij Innovative Industrial Properties (IIPR, $ 181.96), een vastgoedbeleggingstrust (REIT) die gespecialiseerde eigendommen koopt en beheert die worden gebruikt in de medische marihuana-ruimte. Het portfolio van IIPR omvat teelt-, verwerkings- en winkelvastgoed. De REIT bezit 63 eigendommen verspreid over 26 staten. De portefeuille is voor 99% verhuurd met een gewogen gemiddelde looptijd van meer dan 16 jaar. Als je gelooft dat medicinale marihuana niet meer weg te denken is, is Innovative Industrial een goede manier om in te spelen op die langetermijntrend.
In tegenstelling tot veel REIT's is Innovative Industrial niet in de eerste plaats een inkomensspel, aangezien het huidige rendement slechts 2,9% is. Het is een totaalrendement gebaseerd op groeiverwachtingen in de legale cannabisruimte. Maar eerlijk gezegd, in deze renteomgeving is 2,9% eigenlijk behoorlijk competitief, en het logenstraft wat al jaren een snelle dividendgroei van de kant van IIPR is.
Een van de vroege beleidsinspanningen van Biden was de $ 2 biljoen stimuleringswet voor COVID-hulp, die directe betalingen aan de meeste Amerikanen van $ 1.400 omvatte. Nu veel Amerikanen nog steeds geen werk hebben en het financieel moeilijk hebben, werd het grootste deel van de cheques waarschijnlijk besteed aan huur, boodschappen en eerste levensbehoeften.
Maar een deel ervan was waarschijnlijk verspild aan frivole kleine luxe zoals een restaurantmaaltijd. Dit, en in toenemende mate de uitrol van vaccins, zou een boost moeten betekenen voor restaurantketens zoals Darden Restaurants (DRI, $ 142,14). Darden is het moederbedrijf van Olive Garden, LongHorn Steakhouse, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze en andere populaire restaurants.
Het afgelopen jaar was een heftig jaar voor de horeca. Vanwege COVID-gerelateerde capaciteitsbeperkingen staan de Amerikaanse restaurants sinds afgelopen maart grotendeels leeg. De vraag naar afhaalmaaltijden was sterk, maar dineergasten hebben de neiging minder uit te geven aan afhaalbestellingen, met name aan alcoholische dranken en desserts met hoge marges.
Er komen betere dagen aan, want restaurants zullen een van de grootste begunstigden zijn van een succesvolle uitrol van vaccins. Darden heeft zijn verliezen in 2020 al goedgemaakt en nog wat. Verdere winsten kunnen in het verschiet liggen als de wereld er een beetje normaler uit gaat zien.
2020 was een klapperjaar voor technologieaandelen en voor groeiaandelen in het algemeen, maar veel traditionele waardeaandelen hadden het echt moeilijk. In zekere zin deed het denken aan het einde van de jaren negentig, het tijdperk van 'irrationele uitbundigheid', om Alan Greenspan te citeren. Toen, net als nu, was de aandacht van beleggers volledig gericht op large-captechnologie ten koste van al het andere.
Maar 20 jaar geleden gebeurde er iets interessants. Na jarenlang waardeaandelen in het stof te hebben gelaten, lieten technologie-zware groeiaandelen in 2000 een lange periode van underperformance achter. Het waren stodgy waardeaandelen die tussen 2000 en 2008 de leiding namen.
De "oude economie" sloeg terug.
We zouden vandaag aan de vooravond van een soortgelijke beweging kunnen staan. De rally in groeinamen zou in 2021 kunnen doorgaan; De tijd zal het leren. Maar als u denkt dat waardeaandelen uit de oude economie toe zijn aan hun tijd in de zon, dan is Berkshire Hathaway van Warren Buffett (BRK.B, $270,86) is een goede optie.
Natuurlijk is Berkshire Hathaway tegenwoordig geen pure old-school waardevoorraad. Apple (AAPL) heeft met een landmijl het grootste belang, dat bijna de helft van zijn openbare aandelenportefeuille uitmaakt. Maar als je dieper kijkt, zie je een verzameling kwaliteitsaandelen uit de oude economie, zoals Bank of America (BAC) en Coca-Cola (KO). En als je in zijn portfolio van volledige particuliere bedrijven graaft, vind je ruige industriëlen zoals BNSF Railway en Acme Brick Company.
Als je denkt dat Main Street America in 2021 misschien een broodnodige uitstel krijgt van een hausse in de Biden-infrastructuur en een succesvolle uitrol van vaccins, dan is Berkshire Hathaway een mooie allesomvattende investering om dat thema te spelen.
Joe Biden brak de rangorde met veel van zijn mede-democraten door te stoppen met het beloven van "Medicare for all" of een soort gezondheidszorgsysteem voor één betaler. In plaats daarvan heeft Biden beloofd om een "Medicare-achtige" overheidsoptie te bieden voor gezondheidsplannen en om plannen voor de particuliere sector betaalbaarder en minder complex te maken.
We zullen zien hoe succesvol hij is in dat streven als hij wint. De laatste paar presidenten hebben zeker geprobeerd en faalden om de gezondheidszorg te "repareren" en het is nog steeds een dure en gecompliceerde puinhoop.
Hoe dan ook, een overwinning van Biden zou bullish zijn voor zorgverzekeraars zoals UnitedHealth Group (UNH, $ 395,86). United Healthcare is bijzonder goed geplaatst omdat het gespecialiseerd is in aanvullende plannen voor Medicare. Als Biden erin slaagt een Medicare-achtige oplossing te bieden, zal er een enorme vraag zijn naar aanvullende plannen.
"Met betrekking tot ... Joe Biden's Medicare-uitbreidingsvoorstel (Avalere Health-oprichter Dan Mendelson) schat dat bijna 23 miljoen mensen in aanmerking komen voor Medicare", schrijven analisten van Credit Suisse.
Gezondheidszorg is nog steeds een politiek mijnenveld, dus wees voorzichtig met investeren in de sector. Maar een overwinning van Biden zou een lange startbaan voor UNH kunnen creëren.
Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) waren een onbedoeld slachtoffer van de Tax Cuts and Jobs Act van 2017.
De kenmerkende belastinghervorming van Trump verlaagde het vennootschapsbelastingtarief van 35% naar 21%, wat geweldig was voor traditionele bedrijven. Maar het maakte speciale tax shelters zoals REIT's in vergelijking minder aantrekkelijk. REIT's zijn niet verplicht federale belastingen te betalen zolang ze ten minste 90% van hun winst als dividend uitkeren.
Het belastingplan van Joe Biden zou de vennootschapsbelasting terugbrengen tot 28% en buitenlandse inkomsten agressiever belasten. Het is ook specifiek ontworpen om grote, winstgevende technologiebedrijven te dwingen meer te betalen.
Dit alles belooft weinig goeds voor de aandelenmarkt. Maar het zou niet zo'n slechte zaak zijn voor REIT's. Hun speciale belastingstatus wordt misschien weer gewaardeerd.
Een REIT om te overwegen is Realty Income (O, $ 69,32). Hoewel Realty Income gespecialiseerd is in winkelvastgoed, is het grootste deel van zijn portefeuille - apotheken, dollarwinkels, gemakswinkels, grootwinkelbedrijven - relatief COVID-bestendig. Het is een conservatieve REIT met een lange staat van dienst in het belonen van zijn aandeelhouders. Het bedrijf heeft 605 opeenvolgende maandelijkse dividenden uitgekeerd en heeft het dividend zelfs voor 93 opeenvolgende kwartalen verhoogd.
Een combinatie van afnemende angst voor COVID en een strenger belastingregime is misschien wel de juiste mix om aandelen hoger te sturen.
Je hebt misschien een dubbele take gedaan toen je Energy Transfer LP . zag (ET, $ 8,18) op deze lijst met Biden-aandelen. Energy Transfer is immers een pijpleidingbeheerder en een bijzonder controversiële. Het bedrijf is momenteel verwikkeld in een lopend geschil over zijn Dakota Access Pipeline, die dicht bij het Standing Rock-reservaat loopt. Het verzet tegen de pijpleiding is een cause célèbre voor milieuactivisten.
Dus, hoe kan Energieoverdracht op een lijst staan bij milieuliefhebbers als Tesla?
Het komt neer op cashflow.
Onder een Biden-regering is het veilig om aan te nemen dat de aanleg van nieuwe pijpleidingen zal vertragen. Het vergunningsproces zal langer en omslachtiger worden.
"Gezien het verkiezingsjaar zijn we van mening dat de regelgeving onder een regering van Biden uitdagender zou worden, omdat hij lange beoordelingen nodig zou kunnen hebben om te bepalen of de economische waarde van een project opweegt tegen de impact ervan op de klimaatverandering", schrijven Stifel-analisten. Paradoxaal genoeg is dit goed voor veel pijpleidingen, met name de grote, gevestigde. Many operators have taken a growth-at-any-cost approach, looking to build empires irrespective of profitability. A world in which no new pipelines get built is a world in which serial empire builders like Energy Transfer have a lot more free cash on hand.
Unfortunately, for now, Energy Transfer has been forced to make a painful move in the interests of deleveraging and putting itself back on firm financial footing. That is, it cut its distribution by half – from 30.5 cents per unit to 15.25 cents – which you could argue many investors had already priced in, given its sky-high yield of nearly 20% prior to the cut.
The upside for new money? That still leaves ET shares with a nearly 9% yield, and it allows the company to more aggressively pay off its debt.
And without the temptation to spend cash on new projects under a Biden administration, Energy Transfer could eventually be in a better position to buy back units or even begin building its distribution back up again.
We'll see.
Emerging markets (EMs) as a group weren't exactly killing it before the COVID-19 pandemic turned the world upside down. The iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) has never recovered to its pre-2008 highs, and the ETF has been stuck in a trading range for the past 10 years despite being historically cheap compared to U.S. equities.
The underperformance of emerging markets stocks isn't a total mystery. Stale commodity prices and a massive corruption scandal have effectively knocked Latin America out of the game for the better part of the last decade. Slowing growth in China and war in the Middle East certainly haven't helped either.
These issues were specific to emerging markets and didn't have a lot to do with the United States. But U.S. trade policy under the Trump administration was a contributing factor, too. The Trump administration really shook up the status quo on trade, which rattled EM investors. This likely kept a lid on prices.
When historians look back at this period, they may conclude that the COVID pandemic marked the end of post-WWII globalization. Finely tuned global supply chains fall apart when confronted with the possibility of a country-wide quarantine. Furthermore, there is a growing consensus in both parties that the U.S. and China are rivals and no longer friends.
All of that said, a Biden administration would likely preside over a less confrontational trade agenda that should generally be better for emerging markets. The ETF to use for that, however, is not EEM, but its more cost-friendly sister fund, the iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG, $66.25).
IEMG, which provides access to nearly 2,500 emerging-market stocks, charges 59 basis points less annually than EEM (a basis point is one one-hundredth of a percentage point). That's two basis points lower than when we first featured the fund here; iShares announced lower fees on IEMG and a few other ETFs in December.
It was always messy and a little embarrassing. But the constant bickering between the Obama administration and the congressional Republicans throughout the 2010s wasn't all bad. The repeated government shutdowns kept spending in check to some extent and kept the budget deficit lower than it might have been.
We're set to get something of a mix of that. A split Senate means Biden will have fewer headaches than he would have under complete Republican control there. But with Harris' tie-breaking vote, he effectively has control of the Senate, and thus some measures should be easier to pass than they otherwise would have been.
For better or worse, Joe Biden's policy platform is potentially expensive. And with the economy still in rough shape, the combination of increased government spending with sagging receipts could mean massive budget deficits for the foreseeable future.
Under that scenario, gold would make sense as a possible inflation and dollar devaluation hedge, and one of the cheapest and most cost-effective ways to buy it would be via the SPDR Gold MiniShares (GLDM, $17.72). GLDM sports an expense ratio of just 0.18%, making it one of the cheapest gold ETFs on the market.
Gold's fortunes seemed promising enough regardless of November's winner. Investors are genuinely worried about the health of the dollar these days, and with legitimate reason. But under a largely unrestrained blue-wave scenario, gold's ascent could speed up.
Charles Sizemore was long ET, GLDM and O as of this writing.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
20 beste aandelen om te kopen voor het Joe Biden-voorzitterschap
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019