Dankzij een bullmarkt in aandelen die zich tot diep in het tweede jaar uitstrekte, hebben aandelen obligaties afgestoten sinds maart 2020, toen de meedogenloze klim begon. Begin oktober is de S&P 500-index meer dan verdubbeld, vergeleken met een rendement van 4,2% voor Amerikaanse obligaties, zoals gemeten door de Bloomberg U.S. Aggregate Bond-index. Maar er is een potentieel nadeel aan de grote rally:veel beleggers hebben mogelijk een groter aandeel in aandelen dan hun risicotolerantie vereist. En dat zou portefeuilles kwetsbaarder kunnen maken voor een neerwaartse druk op de aandelenmarkt.

Er is een eenvoudige oplossing:breng uw portefeuille opnieuw in evenwicht om uw activawegingen weer in overeenstemming te brengen met uw gewenste toewijzing. "Herbalanceren voorkomt dat u onbedoelde risico's neemt", zegt Lisa Shalett, chief investment officer bij Morgan Stanley Wealth Management.

Begin met het optellen van de totale dollarwaarde van de aandelen, obligaties en contanten die u op uw belastbare en pensioenrekeningen aanhoudt. Als u een fonds bezit dat zowel in aandelen als in obligaties belegt, zoals een gebalanceerd fonds of een fonds met een streefdatum, bekijk dan de laatste posities van het fonds om te zien hoeveel het in elke belangrijke activaklasse bezit. Om uw huidige activamix te kennen, berekent u het percentage van elke activaklasse ten opzichte van uw totale portefeuille. Als u bijvoorbeeld een portefeuille van $ 1 miljoen heeft en nu $ 750.000 in aandelen heeft, is uw aandelenbelang 75%.

Een portefeuille die in maart 2020 begon met 60% aandelen en 40% obligaties, ligt nu dichter bij 75% aandelen. Verminder aandelenposities die het meest in waarde zijn gestegen en sluis de opbrengst naar obligaties of contanten om uw portefeuille weer op uw streefgewicht te krijgen. Als u uw belastingaanslag voor verkopen op belastbare rekeningen wilt minimaliseren, kunt u overwegen winsten te compenseren door verliezers lichter te maken.

Profiteer van volatiliteit

Een relatief rustige aandelenmarkt in 2021 werd dit najaar enorm volatiel, met een aantal nagelbijtende dagen. Wanneer aandelenkoersen schommelen, helpt het gemiddelde van de dollarkosten, een strategie waarbij met periodieke tussenpozen een vast bedrag wordt geïnvesteerd, op twee manieren. Ten eerste verlaagt het uw gemiddelde kosten per aandeel omdat u meer aandelen koopt wanneer ze goedkoper zijn. Ten tweede haalt het de emotie uit beleggen - een uitdaging wanneer volatiliteit de krantenkoppen domineert.

Stel dat u $ 1.000 per maand in een aandeel stopt dat begint bij $ 25 per aandeel, en vervolgens daalt tot $ 12,50 de volgende maand voordat u terugspringt naar $ 20 en vervolgens naar $ 30 in maand drie en vier. Na vier maanden zou u 203 aandelen bezitten tegen een gemiddelde kostprijs van $ 19,70 per stuk. Als u de hele $ 4.000 in één keer had geïnvesteerd, zou u $ 25 per aandeel hebben betaald voor 160 aandelen. Misschien nog belangrijker, als u zich vastlegt op automatische maandelijkse afbetalingen, zou u ervoor hebben gezorgd dat u niet aan uzelf zou twijfelen wanneer de aandelen op een laag pitje stonden.

Bereid u voor op hogere rentetarieven

De bodemrente is al jaren een vaste waarde op de vastrentende markt. Maar een geleidelijke lancering is aan de gang. De Federal Reserve heeft aangegeven dat ze haar aankopen van staatsobligaties en door hypotheken gedekte obligaties zal gaan verminderen, en dat ze in 2022 zou kunnen beginnen met het verhogen van de kortetermijnrente. voor 2023”, zegt David Kelly, chief global strategist bij JP Morgan Asset Management.

De langetermijnrente, die beter inspeelt op de verwachtingen van sterke economische groei en stijgende inflatie, is al hoger, met een rendement op 10-jaars staatsobligaties dat begin oktober 1,6% opleverde, tegen minder dan 1% begin 2021. “De rente zal stijgen , onregelmatig en in de loop van de tijd”, zegt Bob Doll, chief investment officer bij Crossmark Global Investments. "Het patroon dat we tot nu toe hebben gezien, is twee stappen omhoog, één stap terug en dan twee stappen omhoog."

Omdat de obligatiekoersen dalen wanneer de rente stijgt, staan ​​inkomensbeleggers voor een uitdaging. Kies bij staatsobligaties voor korte looptijden, die minder gevoelig zijn voor renteschommelingen. Of blijf bij activa die relatief goed standhouden in een omgeving met stijgende rente. Doll houdt van Inflatie-beschermde effecten van schatkistpapier , die u rechtstreeks bij Uncle Sam kunt kopen op www.treasurydirect.gov of via een goedkoop fonds zoals Schwab U.S. TIPS ETF (symbool SCHP, $63).

Andere opties zijn obligaties met variabele rente (bankleningen met rentetarieven die hoger worden wanneer de marktrente stijgt) of hoogrentende bedrijfsobligaties. Dit zijn risicovollere IOU's. Het team van T. Zwevende koers Rowe (PRFRX) is top; Vanguard High-Yield Corporate (VWEHX) gaat voorzichtig te werk. Hybride effecten, die kenmerken van zowel aandelen als obligaties delen, zijn nu het bekijken waard. Overweeg Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA, $ 25). Voor meer informatie over voorkeuren, zie Beleggen met inkomsten.