De K/W-ratio, ook wel bekend als de koers-winstverhouding, kijkt naar een aantal verschillende componenten om de waarde van een aandeel te bepalen. Het meet de prijs van het aandeel ten opzichte van het jaarlijkse netto-inkomen dat het bedrijf per aandeel verdiende. Fundamentals zijn erg belangrijk om naar te kijken wanneer u gaat beleggen. Het is zelfs een van de belangrijkste onderdelen van beleggen, naast 'verwachtingen' en 'sentiment'.

Wat is P/E oftewel P E-ratio?

• De koers-winstverhouding of P/E-ratio vindt de waarde van een bedrijf door de huidige aandelenkoers te meten met de winst per aandeel. Met andere woorden, de koers-inkomstenratio vertelt u het bedrag in dollars dat u in het bedrijf kunt investeren om $ 1 van de inkomsten van dat bedrijf te ontvangen.

Beleggen is meer een langetermijnplan. Daarom is het belangrijk om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren. U wilt risicovolle en veilige beleggingen. Meestal bepaalt uw leeftijd ook hoe u belegt, want hoe ouder u wordt, hoe meer u uzelf wilt beschermen.

Het doel van beleggers moet zijn om de best mogelijke deal te krijgen bij het kopen van aandelen. Omdat beleggen op de lange termijn is, wordt soms geen rekening gehouden met basisprincipes van de aandelenmarkt, zoals patronen, steun en weerstand.

Hoe beter de deal die u krijgt, hoe meer winstpotentieel u heeft. Zo kun je kijken waar steun en weerstand zitten en ook naar de patronen. Die kunnen worden gebruikt om op lange termijn een betere toegang voor u te krijgen.

Het mooie van beleggen zijn de andere factoren die kunnen helpen bij het bepalen van een goede investering, zoals de K/W-ratio. Als gevolg hiervan geeft het kijken naar de prijs van het aandeel plus de koers-winstverhouding ook een goed inzicht in het juiste moment om te kopen.

Alleen omdat een aandeel een goede langetermijninvestering is, wil nog niet zeggen dat het het juiste moment is om te kopen. Dat is een deel van het probleem met nieuwe investeerders. Ze weten dat aandelen XYZ een goede langetermijnaankoop is. Het maakt zich echter op om in een bearish richting te gaan.

Wacht je op een goed koopsignaal, dan heb je op de lange termijn meer winstpotentieel. U kunt nog steeds profiteren van een slechte invoer, maar hoe beter de invoer, hoe groter het winstpotentieel.

Hoe berekent u de koers-winstverhouding?

• Hoe bereken je de P/E-ratio? Om de koers-winstverhouding te berekenen, moet u de winst per aandeel weten. De winst per aandeel bestaat uit de financiële gegevens van de laatste 4 kwartalen. Als gevolg hiervan deelt de K/W-ratio de huidige aandelenkoers door de winst per aandeel. Hoe kom je erachter wat de winst per aandeel is? Als het niet direct beschikbaar is, kun je het zelf uitzoeken.

Wat u moet doen, is de preferente dividenden van het bedrijf aftrekken van het netto-inkomen. Deel dat resultaat vervolgens door het aantal uitstaande aandelen.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat het aandeel waarin u wilt beleggen een netto-inkomen heeft van $ 3 miljard en $ 300 miljoen aan preferente dividenden uitkeert. Het heeft ook 400 miljoen uitstaande aandelen. Als gevolg hiervan zou de winst per aandeel $ 6,75 bedragen. Het is gemakkelijker te berekenen dan het lijkt.

Zodra u de winst per aandeel kent, kunt u de P/E-ratio berekenen. Laten we zeggen dat het aandeel momenteel wordt verhandeld tegen $ 50 per aandeel. Om de prijs-winstverhouding te vinden, deelt u de $ 50 door de $ 6,75. Dat zou 7,40 zijn.

Beleggingen:prijs-winstverhouding

Hebben hoge of lage ratio's nu we weten hoe we een P/E-ratio moeten berekenen, investeringen? Zoals we eerder al zeiden, geeft het vinden van een goed instappunt voor een investering u een beter winstpotentieel (wilt u weten wanneer u een voorraadverlies versus een stoplimietorder moet gebruiken?)

Als gevolg hiervan vertelt de huidige prijs van een aandeel u waar beleggers het aandeel momenteel op waarderen. Terwijl de koers-winstverhouding aangeeft hoeveel beleggers bereid zouden zijn te betalen voor elke $ 1 die het aandeel verdient.

In wezen geeft de P/E-ratio u een beter inzicht in de potentiële groei van een bedrijf. Dus wat betekent een hoge P/E-ratio? Hoe hoger de koers-winstverhouding, hoe meer beleggers hogere inkomsten verwachten.

Betekent dit dat hoe hoger de P/E-ratio, hoe zekerder de investering zou zijn? Het antwoord is nee. Soms kan een hoge koers-winstverhouding zelfs aangeven dat een aandeel momenteel overgewaardeerd is.

Overgewaardeerde aandelen zullen die waarde teruggeven. U kunt altijd naar de intrinsieke waarde van een aandeel kijken om te zien of het inderdaad overgewaardeerd is. Een lage K/W-ratio kan erop duiden dat het aandeel momenteel ondergewaardeerd is.

Beleggers kunnen die ondergewaardeerde aandelen omhoog schieten om te profiteren van die beweging. In wezen krijg je een aandeel met korting, dus als het weer omhoog klimt, was je instap beter en stijgt je winstpotentieel.

Een lage P/E-ratio kan echter ook een signaal zijn van een mogelijk gebrek aan groei. Vandaar het belang van fundamentele analyse en intrinsieke waarde voor beleggers. Als er geen toekomstige groei is, zal die investering niet voor u uitbetalen.

Kortom

De P/E-ratio geeft beleggers een idee van de potentiële groei van een bedrijf. Als u over een lange periode een goede uitbetaling wilt, wilt u in een bedrijf stappen dat op lange termijn kan groeien.