Het jaar 2023 zal de geschiedenis ingaan als turbulent voor cryptocurrencies, met tal van belangrijke ontwikkelingen die uiteindelijk hebben bijgedragen aan het ‘opruimen’ van de ruimte om deze mogelijk aantrekkelijker te maken voor reguliere beleggers. Opvallend was de veroordeling van FTX-CEO Sam Bankman-Fried wegens fraude.
Topbeurs Binance bereikte ook een schikking ter waarde van US$4 miljard (£3,1 miljard) met het Amerikaanse ministerie van Financiën over witwaspraktijken, waarbij CEO Changpeng “CZ” Zhao ermee instemde af te treden en een boete van US$50 miljoen te betalen.
Ondertussen bleven de toezichthouders hard optreden tegen andere exploitanten, maar verloren mogelijk een van hun belangrijkste zaken tegen de sector nadat een Amerikaanse rechtbank had geoordeeld dat het XRP-token, een van de top tien cryptocurrencies, geen effect was (dat wil zeggen een verhandelbaar financieel actief zoals aandelen of obligaties).
Dit betekent dat de maker, Ripple, de wet niet heeft overtreden door het op beurzen te verkopen. De Amerikaanse Securities Exchange Commission (SEC) wordt gezien als een testcase voor de meeste cryptocurrencies en gaat momenteel in beroep.
Terwijl dit allemaal gebeurde, steeg de bitcoin-prijs weg van het dieptepunt van eind 2022. Het begon het jaar op $16.000 en eindigde comfortabel boven de drempel van $40.000.
Hoe ziet 2024 er voor deze sector uit en welke belangrijke gebeurtenissen staan aan de horizon?
De SEC staat mogelijk eindelijk op het punt groen licht te geven aan een type investeringsvehikel dat bekend staat als een Exchange Traded Fund (ETF) voor de algemene of ‘spot’ bitcoin-markt. ETF's bestaan al voor alles, van olie tot de FTSE 100 en zelfs regio's en landen. Ze volgen de onderliggende waarde, waardoor mensen op een gemakkelijke manier kunnen beleggen zonder de activa rechtstreeks te hoeven kopen.
Tot nu toe waren de enige ETF’s die in de VS voor cryptovaluta waren toegestaan, bestemd voor de termijnmarkten. Deze nichemarkten houden zich bezig met waar beleggers denken dat de cryptoprijzen in de toekomst naartoe gaan.
Bitcoinprijs 2021-2024
Een spot bitcoin ETF zou reguliere beleggers waarschijnlijk aanmoedigen om blootstelling aan deze markt te kopen, terwijl het mogelijk ook banken zou aantrekken om actief deel te nemen. Bitcoin zou kunnen worden aangeboden door financiële adviseurs en het zou voor beleggers niet langer nodig zijn om het actief zelf aan te houden of moeilijkheden te ondervinden zoals crypto-uitwisselingen, het opslaan van munten, enzovoort.
Er zijn verschillende redenen waarom veel commentatoren denken dat de SEC nu haar verzet tegen een dergelijke ETF zou kunnen beëindigen. Om te beginnen omvat de lijst met aanvragers Blackrock, het grootste investeringshuis ter wereld, samen met verschillende andere grote spelers.
Ook won de digitale activagroep Grayscale in 2023 een belangrijke zaak tegen de SEC, die zijn poging had geblokkeerd om zijn Bitcoin Futures ETF, GBTC, ter waarde van $17 miljard, om te zetten in een spotversie. Dit heeft de SEC gedwongen om ook de aanvraag van Grayscale te heroverwegen.
Verder heeft de regelgevende instantie van Hong Kong aangekondigd open te staan voor bitcoin ETF-aanvragen en richtlijnen opgesteld die verschillende varianten toestaan. Naast het basismodel dat we binnenkort in de VS zullen zien, waar beleggers bitcoin ETF’s met dollars zouden kopen, staat Hong Kong open voor een tweede variant die bekend staat als ‘in natura’.
Dit zou het mogelijk maken om aandelen in een bitcoin ETF om te zetten in bitcoin en vice versa, waardoor meer flexibiliteit mogelijk wordt en mogelijk meer institutionele beleggers in de ruimte worden aangetrokken.
Jerome Powell, voorzitter van de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, heeft aangegeven dat de rentetarieven mogelijk hun hoogtepunt hebben bereikt en dat de Fed deze waarschijnlijk in 2024 zal verlagen. Ook in Groot-Brittannië heeft de toonaangevende hypotheekverstrekker Halifax zijn rentetarieven verlaagd in afwachting van een renteverlaging door de Bank of England.
Als de rentetarieven in 2024 worden verlaagd of zelfs stabiliseren, zou dit bitcoin (en andere digitale activa) aantrekkelijker kunnen maken voor beleggers, omdat het beperkte aanbod het een bescherming biedt tegen traditionele valuta die in de loop van de tijd aan waarde verliezen.
Meer in het algemeen zetten renteverlagingen beleggers ertoe aan om op zoek te gaan naar hogere beleggingsrendementen, en cryptocurrencies hebben hier ook resultaat opgeleverd.
Rendementen van activaklassen sinds 2011
Bovendien kunnen de VS en andere economieën in de tweede helft van 2024 in een recessie terechtkomen als gevolg van de vertraagde effecten van de renteverhogingen.
Ook in 2023 zagen we een aantal bankfaillissementen, voornamelijk in de VS. In het geval van een recessie of meer bankproblemen kunnen overheden gedwongen worden stimuleringspakketten te geven en meer geld te drukken. Dit zou de valuta’s verder devalueren en bitcoin nog aantrekkelijker maken.
Een grote gebeurtenis voor bitcoin in 2024 is de zogenaamde ‘halving’. Bitcoin draait op een online grootboek dat bekend staat als een blockchain, waarin gegevens worden gevalideerd door ‘mijnwerkers’ die gebruik maken van reeksen computers om complexe wiskundige puzzels op te lossen. Mijnwerkers worden betaald in bitcoin voor het voltooien van een reeks transacties die bekend staan als een blok, en het protocol bepaalt dat hun beloning per blok elke 210.000 “blokken” (ongeveer elke vier jaar) halveert.
De beloning begon in 2009 bij 50 bitcoin en zal naar verwachting rond midden april 2024 dalen van 6,25 bitcoin naar 3,125 bitcoin.
Deze daling brengt met zich mee dat er minder bitcoin op de markt wordt verkocht, wat het aanbod verkleint en de minst efficiënte mijnwerkers kan uitsluiten, waardoor het computervermogen dat door het netwerk wordt gebruikt aanzienlijk wordt verminderd. De drie voorgaande halvings hebben geleid tot dramatische bullruns, terwijl ze ook de prijzen van digitale activa in het algemeen hebben doen stijgen, omdat beleggers op dit gebied meer risico's nemen.
Halvingseffecten
Het bitcoin-netwerk heeft in 2023 een aantal technologische ontwikkelingen doorgemaakt. Dit omvatte onder meer het mogelijk maken van een nieuwe en unieke vorm van NFT’s (niet-fungibele tokens), bekend als rangtelwoorden, en ook een nieuwe standaard genaamd BRC-20 die het mogelijk maakt om nieuwe cryptocurrencies op het netwerk te creëren. Tot nu toe zijn NFT’s en nieuwe cryptocurrencies vooral uitgegeven op andere blockchains zoals ethereum.
We zien ook een groeiende adoptie van het Lightning-netwerk, een laag boven de bitcoin-blockchain die veel snellere transacties mogelijk maakt. Al deze veranderingen resulteren in een grotere vraag naar bitcoin, wat op zijn beurt kan leiden tot hogere prijzen.
Kortom, er zijn goede redenen om het komende jaar optimistisch te zijn over de prijs van bitcoin. De voorspellingen van commentatoren variëren van 60.000 tot 500.000 dollar tegen het einde van het jaar. Onze eigen overtuiging is dat, hoewel de weg misschien hobbelig is, er in 2024 wel eens sprake zou kunnen zijn van een grotere acceptatie van cryptocurrencies, waardoor de prijzen boven de huidige grens van $40.000 zullen stijgen.
Wie is vrijgesteld van socialezekerheidsbelastingen?
De 5 beste manieren om schulden te consolideren
Wat is een verzekeringsdekkingscontrole?
Wie zou een Roth IRA moeten overwegen – en waarom nu?
Hoe kan ik geld krijgen als ik een alleenstaande en werkloze moeder ben?
Hoe u vloerrot kunt claimen op de verzekering van huiseigenaren
19 Beste TED-talks over pensioen en ouder worden om u te helpen een betere toekomst te hebben