Nieuws uit de financiële wereld is de laatste tijd verwarrend. Is de economie sterk of staat op het punt om in te storten? Is de onvermijdelijke recessie nabij of nog jaren uit?

Eind juli verlaagde de Fed haar belangrijkste rentetarief met 0,25% tot net onder de 2,25% – de eerste keer dat ze de rente verlaagde sinds 2008. Maar wat betekent dat voor uw pensioen, met name voor nieuwe gepensioneerden die klaar zijn om hun pensioeninkomensplan op te stellen en andere levensstijlbeslissingen te nemen?

Deze nieuwe gepensioneerden hebben voor het grootste deel 401 (k) en IRA-saldi zien groeien. Maar nu moeten ze pensioensparen omzetten in inkomen. Voor hen is de vraag die ze vaak stellen:"Stel ik nu mijn plan op of wacht ik tot de rente weer stijgt?"

Mijn antwoord:

Als het gaat om de planning van uw pensioeninkomen, probeer dan niet de markt te timen. Stel uw plan op met de flexibiliteit om te veranderen, en krijg op uw beurt de gemoedsrust om op koers te blijven.

Mijn planningsmethode is gebaseerd op inkomensverdeling en omvat lijfrente-uitkeringen in de mix. Ik heb vaak gesprekken met adviserende klanten die zich aangetrokken voelen tot lijfrentebetalingen als een bron van veilig levenslang inkomen; de meesten willen echter kopen wanneer de 10-jaars Treasuries pieken. Natuurlijk is het leuk om je voor te stellen dat je overal de hoogste tarieven voor verdient, maar zoals je zult zien, werkt dat meestal niet. En het is niet nodig.

Eind november 2018 stonden de 10-jaars Treasuries op 3,24%. Vanaf 2 augustus 2019 zaten ze op 1,86% - of meer dan een daling van 40%. Mensen die afgelopen najaar nog dachten dat ze tot 30% van hun spaargeld zouden gebruiken om lijfrente af te sluiten, komen bedrogen uit. Omdat ze hebben gewacht, zullen ze hun plannen moeten herzien of hun budget moeten verlagen. Dat denken ze tenminste.

Ze zijn misschien niet slechter af. Dit is waarom.

Een typisch stel dat mijn Income Allocation-plan aanneemt, zou kijken naar inkomsten uit een combinatie van dividenden, rente, lijfrentebetalingen, opnames en socialezekerheidsuitkeringen. Dus, zijn de inkomsten uit hun plan nu hoger of lager dan het plan dat ze in november zouden hebben aangenomen? Het is hoger, om de volgende redenen:

1. De waarde van de uitgebalanceerde (50/50) portefeuille van aandelen- en obligatie-indexen van het pas gepensioneerde echtpaar steeg in de periode met meer dan 7%, waardoor ze meer spaargeld hadden voor de aankoop van lijfrentes en andere inkomstenbronnen.
2. Uitbetalingspercentages voor inkomenslijfrentes volgen niet rechtstreeks de rentetarieven. Terwijl de 10-jaars schatkistrente met meer dan 40% daalde, daalden de uitbetalingspercentages slechts 4% tot 5% (we leggen uit waarom in de volgende sectie). Ook daalde het belastbare deel van de lijfrente-uitkeringen in de portefeuille van het pas gepensioneerde echtpaar in de periode tot 50%, waardoor hun totale verwachte belastingaanslag daalde.
3. Omdat ze onder mijn Income Allocation Plan niet zo afhankelijk zijn van de rente op vastrentende beleggingen met een laag risico (wat ze zouden zijn als ze alleen staatsobligaties zouden aanhouden), worden ze minder beïnvloed door de lagere rentetarieven.
>

Door al deze elementen samen te voegen, zou een inkomenstoewijzingsplan meer inkomsten kunnen ondersteunen dan in november, ondanks de lagere rentetarieven.

Natuurlijk zal niet elke periode van acht maanden werken met dalende rentetarieven en een verbeterende aandelen- en obligatiemarkt. Mijn punt is dat wanneer alle financiële elementen van een plan op de markt worden geprijsd (en inkomenslijfrentes doorgaans tweewekelijks worden geprijsd door lijfrentedragers om de huidige rentepercentages weer te geven), de belangrijkste drijfveer is hoe deze elementen samen te brengen in een plan om voor de consument te werken.

Hoe lijfrentebetalingen worden berekend en vastgesteld door verzekeringsmaatschappijen

Om te zien waarom lijfrentes niet direct worden beïnvloed door wat de Fed doet met rentetarieven, hoeft u alleen maar te kijken naar hoe hun betalingen werken. Lijfrentebetalingen bestaan ​​uit drie componenten:

• Interest kredieten. Deze worden gegarandeerd door een lijfrente-uitgever voor de duur van een contract. Bij nieuwe contracten wordt dat rentepercentage doorgaans elke twee weken vastgesteld. (Zodra u een contract heeft gekocht, wordt dat rentepercentage voor het leven vastgesteld.)
• Teruggave van de hoofdsom. Een deel van elke betaling is een klein deel van de initiële betaling die u heeft gedaan.
• Overlevendenkrediet. In de eenvoudigste bewoordingen wordt uw lijfrentecontract samengevoegd met andere kopers van inkomenslijfrentes. Je krijgt krediet als je het overleeft. Voor nieuwe contracten kunnen die kredieten om de paar jaar worden herzien. Dat bedrag verandert niet met de marktrente.

Zoals u kunt zien, veranderen twee van de elementen zeer zelden of helemaal niet. De uitbetalingspercentages van lijfrentes veranderen wel door wijzigingen in de tarieven voor het bijschrijven van lijfrentes. Hoewel de acties van de Federal Reserve van invloed zijn op de korte rente, is er geen directe correlatie met de manier waarop annuïteitenbedrijven beleggen of hoe ze inkomenslijfrentes prijzen.

Bouw uw pensioenplan rond inkomen, niet om vermogen

Een plan voor inkomenstoewijzing verschilt van activatoewijzing doordat u een plan maakt dat is ontworpen voor levenslange inkomsten met minder marktrisico. Lijfrentebetalingen vervangen een deel van het vastrentende deel van uw beleggingsportefeuille om een ​​gegarandeerd levenslang inkomen te bieden. Niet alleen betekent het vervangen van obligaties door lijfrentebetalingen dat u de ups en downs van de markt niet hoeft te volgen, het betekent ook dat u agressiever kunt zijn, als u dat wilt, in het aandelengedeelte van uw plan.

Bovendien bieden inkomenslijfrentes die uit persoonlijke spaargelden zijn gekocht, voordelen van de IRS die u niet krijgt van andere vastrentende beleggingen. Het deel van uw lijfrente-uitkering dat een hoofdsom is, komt belastingvrij naar u toe. Hoewel rentebetalingen van gemeentelijke obligaties ook belastingvrij zijn, kunnen inkomenslijfrentes helpen om uw algehele belastingtarief te verlagen en een beter rendement te bieden, zoals in dit artikel wordt uitgelegd.

Denk dus bij het opstellen van uw pensioenplan aan lijfrentebetalingen - wat de Fed nu of in de toekomst doet.