In dit artikel presenteren we de resultaten van een analyse van de NIfty 50-portefeuille over de afgelopen tien jaar. We zien dat het gewicht van de top vijf aandelen momenteel het hoogst is en dat zes aandelen de top vijf posities domineren.
We gebruiken de portefeuille van Nippon India ETF Nifty BeEs als een proxy voor de Nifty 50. Daarom weerspiegelen de gewichten in de analyse slechts bij benadering die van de Nifty vanwege kosten en trackingfouten.
De zes aandelen die herhaaldelijk in de top vijf van de NIfty voorkomen, zijn :(top vijf betekent hier aandelen met de top vijf gewichten). Bedenk dat de NIfty een naar marktkapitalisatie gewogen index is. Hoe hoger de marktkapitalisatie, hoe hoger het gewicht. Zie voor meer informatie over hoe de Nifty wordt berekend:Nifty 50-aandelen met gewichten voor oktober 2020
Van de 119 maanden die zijn bestudeerd, is het aantal keren dat elk aandeel in de top vijf heeft gestaan, hieronder weergegeven.
De volgende reeks grafieken toont de historische wegingen van de bovengenoemde zes aandelen van oktober 2010 tot september 2020.
Reliance Industries Ltd.
HDFC Bank Ltd.
Infosys Ltd.
ICICI Bank Ltd.
ITC Ltd.
Housing Development Finance Corporation Ltd.
De gewichten weerspiegelen voor een groot deel het lot van individuele aandelenkoersen. We hadden er eerder op gewezen dat het rendementsverschil van de Nifty 50 vs. de Nifty 50 Equal-weight index een recordhoogte bereikte! De marktcrash van maart 2020 maakte een einde aan het tweejarige onevenwicht tussen indexaandelen, maar het probleem kwam snel weer aan de oppervlakte:hangt het rendement van indexfondsen af van slechts een paar aandelen (concentratierisico)?
Het effect van slechts enkele aandelen die het goed doen, blijkt duidelijk uit het totale gewicht van de top vijf van aandelen, dat momenteel het hoogste is in de afgelopen tien jaar.
Indexbeleggers hoeven zich geen zorgen te maken over deze resultaten. Ze moeten echter lagere prestaties verwachten wanneer de wegingen van de top paar aandelen afnemen en de markt op een onbekend moment in de toekomst homogeniseert.
In de afgelopen tien jaar hebben slechts 61 aandelen deel uitgemaakt van de 50-aandelenindex, wat de redelijke stabiliteit van dit aandelenuniversum weerspiegelt en waarom dit een essentieel onderdeel zou moeten zijn van een beleggingsfonds of aandelenportefeuille. Meer over de aandelen die de index hebben verlaten/ingekomen in een ander artikel. Als u deze tienjarige portfoliogeschiedenis in Excel-formaat wilt aanschaffen, kunt u contact met mij opnemen:letters [AT] freefincal.com
