Gezien de relatief hoge prijs van een woning is het niet verwonderlijk dat veel kopers gebruik maken van een hypothecaire lening om hun aankopen mogelijk te maken. In onroerend goed staat een persoon die een hypothecaire lening aangaat bekend als de hypotheekgever, terwijl de entiteit die een hypothecaire lening aan een kredietnemer verstrekt, bekend staat als de hypotheeknemer. Wanneer hypotheekgevers hun hypothecaire leningen aangaan, moeten ze ook bepaalde garanties aan hun hypotheeknemers geven, ook wel 'convenanten' genoemd, om hun leningen te ontvangen.
De term "convenanten" maakt deel uit van de overdracht van onroerend goed wanneer een koper onroerend goed, zoals een huis, koopt met behulp van een hypothecaire lening. Hypotheekleningcontracten vereisen dat hypotheekgevers bepaalde zaken aan hun hypotheeknemers of geldschieters verbinden of garanderen. Hypotheeknemers moeten bijvoorbeeld garanderen dat ze de eigendommen wettelijk bezitten, dat ze het recht hebben om een hypotheek op de eigendommen te nemen om hun leningen te verkrijgen, en dat er geen concurrerende eigendomsclaims bestaan.
Een convenant of garantie in een hypotheek wordt door de wet geacht "volledige kracht, betekenis en effect" te hebben, en het is juridisch afdwingbaar tussen de ondertekenaars van een hypotheekcontract. Een ander type hypotheekconvenant wordt ook vaak een 'leningsconvenant' genoemd en de meeste soorten formele leningen bevatten ze. Leningconvenanten in een hypotheek stellen de geldschieter in staat om specifieke regels op te stellen die een lener moet volgen om te voorkomen dat de lening bijvoorbeeld wordt afgeschermd.