Een hypotheekopzegging kan door een debiteur als een aantrekkelijke transactie worden gezien, omdat het betekent dat de geldschieter het innen van de hypotheekschuld heeft opgegeven en als verlies heeft aangemerkt. De geldschieter zal waarschijnlijk stoppen met het nastreven van betaling. Dit kan debiteuren behoeden voor acties zoals faillissement en inkomsten vrijmaken die kunnen worden gebruikt om andere schulden af te betalen. Annulering heeft echter zijn eigen prijs, en debiteuren moeten hun opties overwegen voordat ze hun hypotheek laten annuleren.
Annulering van een hypotheek betekent meestal dat een geldschieter de schuld van de lener heeft geannuleerd of kwijtgescholden. Dit moet niet worden verward met een kwijtgescholden schuld, die wordt uitgevoerd door een faillissementsrechtbank, niet door de schuldeiser die de aanspraak op betaling heeft. Kredietverstrekkers zeggen zelden een hele hypotheek op. Het komt vaker voor dat een geldschieter een deel van de resterende hypotheekschuld kwijtscheldt als onderdeel van een schuldconsolidatie- of herstructureringsproces.
Een veelvoorkomend type hypotheekschuldkwijtschelding vindt plaats tijdens een korte verkoop, een compromis tussen de schuldenaar en geldschieter om afscherming te voorkomen. Bij een korte verkoop verkoopt de huiseigenaar het huis en gebruikt het geld om de hypotheek af te lossen en het contract met de geldschieter te beëindigen. Wanneer de huizenprijzen zijn gedaald, is de opbrengst van de verkoop mogelijk niet voldoende om de hele hypotheek af te betalen, dus komen kredietverstrekkers vaak overeen om de resterende schuld kwijt te schelden of te annuleren om de koppeling aan de rekening te beëindigen.
Schuldkwijtschelding betekent dat de geldschieter een verlies heeft genomen, wat kan worden geregistreerd op de hypotheekverstrekkers en kan leiden tot lagere belastingen. Lagere belastingen voor de geldschieter betekenen echter hogere belastingen voor de schuldenaar. De IRS beschouwt de geannuleerde hypotheekschuld als inkomen ontvangen door de debiteur, en de IRS heft inkomstenbelastingen op de geannuleerde schuld gedurende het jaar dat de hypotheek werd geannuleerd. Debiteuren moeten rekening houden met deze extra kosten bij het nemen van financieringsbeslissingen.
Er is nog een andere manier om een hypotheek op te zeggen, de zogenaamde ontbinding. Dit neemt de schuld niet weg, maar heft de executie op. De schuldenaar is de volledige hoofdsom aan de geldschieter verschuldigd, maar de hypotheekkosten worden afgetrokken van het verschuldigde bedrag en het leenproces zelf wordt beëindigd. Er zijn verschillende vereisten voor een ontbinding. De debiteur moet hebben geherfinancierd en de ontbinding mag uiterlijk drie jaar nadat de lening is aangegaan plaatsvinden.