Stel je voor dat je nauwgezet $ 100.000 hebt gespaard en je bent helemaal klaar om te investeren voor een betere toekomst.

Maar u twijfelt of u een hands-on benadering kiest en in aandelen gaat beleggen, of dat u het onder passief beheerde instrumenten zoals Robo-adviseurs of Indexfondsen parkeert.

Dit is tenslotte een decennium lang debat geweest tussen "actief" en "passief" beleggen, en u vindt ook verdiensten in beide benaderingen.

Vandaag willen we dieper ingaan op de voor- en nadelen van deze twee concepten en een beter alternatief introduceren dat u misschien heeft gemist.

Het concept van passief beleggen

Een passieve beleggingsstrategie kan een meer handsfree benadering worden genoemd, waarbij u zich in een instrument wilt kopen en de belegging gewoon voor de lange termijn vasthoudt.

Een veelvoorkomend voorbeeld is om te beleggen in Exchange Traded Funds (ETF's), waar ze de prestaties van een volledige marktindex weerspiegelen (dwz u kunt SPDR S&P 500 ETF kopen om de prijs- en opbrengstprestaties van de S&P 500 na te bootsen. Index ).

Op basis van de onderstaande grafiek zou u $ 4 hebben verdiend voor elke $ 10 die is geïnvesteerd gewoon door de 'markt' kopen en deze 3 jaar vasthouden - een probleemloze aanpak.

Het onderliggende principe van deze strategie is dat markten efficiënt zijn en dat alle beschikbare informatie al in de markt is ingeprijsd.

Dus als de markt niet verslagen kan worden, moeten mensen er gewoon naar streven om de hele markt als geheel te kopen en hun inspanningen richten op het verlagen van transactiekosten en vergoedingen.

Dat gezegd hebbende, laten we inzoomen op de voor- en nadelen van een passieve beleggingsaanpak.

Passief beleggen:voor- en nadelen

Passief beleggen is een stijl die uitstekend geschikt is voor mensen die:

1. Geen tijd
2. Heb geen expertise
3. Wilt u geen tijd of moeite besteden aan het leren over de aandelenmarkt

Zoals eerder vermeld, is passief beleggen veel minder tijd- en inspanningsintensief streven dan zijn actieve tegenhanger.

Dat betekent dat het werk dat nodig is om het gemiddelde marktrendement te behalen tot een absoluut minimum wordt beperkt - het kopen en houden van een index is een proces dat kan worden geautomatiseerd met een regulier aandelenspaarplan.

U hoeft geen uren te besteden aan het onderzoeken of een bedrijf het de komende 10 tot 20 jaar goed zou doen.

Bovendien kunt u voorkomen dat u exorbitante vergoedingen betaalt die in rekening worden gebracht door adviseurs of hedgefondsen door simpelweg de index als geheel te kopen.

Een ander voordeel van passief beleggen is de diversificatie die ontstaat bij het kopen van een volledige marktindex.

U diversifieert letterlijk in een portefeuille van 500 aandelen wanneer u een enkel aandeel van de S&P500 Index ETF koopt!

Het bereiken van dit niveau van diversificatie zou bijna onmogelijk zijn, aangezien u een enkel aandeel van 500 aandelen in één keer moet kopen - wat leidt tot immense commissiekosten die het doel van het 'matchen' van het indexrendement in de eerste plaats tenietdoen.

Hoewel het bovenstaande sterk lijkt te pleiten voor een passieve benadering, is het grootste nadeel het feit dat uw rendement wordt beperkt tot het marktrendement en dat u er zeker van moet zijn dat u de juiste markt kiest om te volgen.

De effecten kunnen verstrekkend zijn als je bedenkt dat de STI-index nauwelijks gebroken is, zelfs niet op het prijsrendement in de afgelopen 5 jaar, terwijl de S&P 500 in dezelfde periode een rendement van meer dan 50% heeft behaald.

Dat gezegd hebbende, laten we overstappen naar de andere kant van de medaille - Actief Beleggen.

Actief beleggen :Het concept

Actief beleggen is een veel arbeidsintensievere, maar zogenaamd meer lonende strategie.

Het onderliggende principe van actief beleggingsbeheer is dat de aandelenmarkten irrationeel zijn (omdat mensen irrationeel zijn) en dat er 'inefficiënties' bestaan ​​waar actieve beleggers gebruik van kunnen maken.

Deze marktinefficiënties stellen actieve beleggers in staat marktconforme rendementen te behalen.

In feite leidde Warren Buffett Berkshire Hathaway ertoe om van 1965 tot 2017 een gemiddelde koerswinst van 20,8% per jaar te genereren, meer dan het dubbele van die van de S&P 500, en – hij is niet de enige persoon die het doet.

Dit is letterlijk bewijs dat het mogelijk is om de markt te verslaan.

Met andere woorden, als actieve belegger bent u constant op zoek naar kansen om marktconforme rendementen te behalen.

Actief beleggen:voor- en nadelen

Laten we beginnen met het belangrijkste nadeel van actief beleggen:het kost veel tijd en het is niet gegarandeerd dat u beter presteert dan de markt.

In feite kan de gemiddelde belegger nog steeds eindigen met onbevredigende rendementen, zoals hieronder te zien is.

Met dat in gedachten, waarom kiezen mensen er nog steeds voor om actief aandelen te kiezen?

Naar mijn eerlijke mening denk ik dat actief beleggen in twee verschillende kampen is opgesplitst:

Het eerste kamp probeert hun geluk om de markt te verslaan.

Dit zijn de mensen die misschien weinig tot geen vast kader hebben, weinig tot geen vermogen om financiële overzichten te lezen, weinig tot geen vermogen om een ​​sector of bedrijfstak te analyseren, en weinig tot geen vermogen om de duurzame concurrentievoordelen van een bedrijf te analyseren.

Ze vertrouwen meestal op tips van makelaars, nieuwsbrieven, aandelenaanbevelingen en analistenrapporten - waarvan de meeste in de loop van de tijd bewezen hebben schadelijk te zijn voor hun vermogen.

De 2 ^en kamp is gevuld met mensen die een strategie hebben bedacht of aangenomen die de kansen in hun voordeel heeft om de markt te verslaan.

Meestal zijn dit de mensen die hun verstand en logica over hen behouden en proberen geld niet toe te laten (een emotioneel onderwerp ) beleggen in de weg staan ​​(een proces het beste zonder emoties ).

Deze tweede groep beleggers besteedt doorgaans tussen de 3 en 12 maanden aan het opbouwen van een betrouwbare basis van wetenschappelijk onderbouwde investeringsmethodologieën voordat ze zelfs maar hun eerste aandeel kopen.

Dat komt omdat ze weten dat als ze eenmaal de eerste leercurve hebben doorlopen, de rest gewoon constant is, maar minimale lessen.

Als scherpzinnige beleggers geloven we dat de 2 ^en kamp is de juiste keuze .

Veel vooraanstaande beleggers zoals Warren Buffett, Benjamin Graham en Seth Klarman hebben gepleit voor waardebeleggen en hebben de markt gedurende een lange periode met succes verslagen.

Daarom bestaat er altijd de mogelijkheid dat particuliere beleggers de markt verslaan als ze een beproefde beleggingsstrategie volgen.

Dat is ook op voorwaarde dat ze de tijd en moeite besteden om due diligence te doen en de markten te volgen.

Maar hoe zit het met het combineren van het beste van twee werelden?

Wat als u de markten zou kunnen verslaan en toch zo min mogelijk tijd zou besteden?

Beleggen op basis van factoren :Een raamwerk op basis van gegevens en bewijs

Welkom in de wereld van factorbeleggen – een levensvatbaar alternatief voor zowel passief als actief beleggen.

Factorbeleggen is een mechanische benadering gebruikmakend van factoren waarvan is bewezen dat ze de afgelopen 30-40 jaar beter hebben gepresteerd dan de markten.

De 5 daarvan zijn:

1. Momentum
2. Winstgevendheid
3. Maat
4. Waarde
5. Bèta

Kanttekening :Om meer te weten te komen over de factoren, kunt u hier een uitgebreide gids raadplegen.

Terug naar het punt, deze factoren hebben strenge statistische tests ondergaan met tientallen jaren aan gegevens als validatieproces.

De verschillende bevindingen blijven consistent:factorbeleggers winnen consistent goed in de tijd.

Volgens een boek (Your Complete Guide To Factor-based Investing) ) geschreven door Larry Swedroe en Andrew Berkin , hebben ze in hun boek een multifactorportefeuille met verschillende factoren back-tested.

Ze ontdekten dat elke combinatie van factoren beter presteerde dan een enkele factor alleen, zoals weergegeven in de onderstaande tabel.

Conclusie

In een notendop, factorbeleggen overbrugt de kloof tussen actief en passief beheer - het behalen van marktconforme rendementen, terwijl de inspanningen en kosten worden geminimaliseerd door het volgen van een op regels gebaseerde beleggingsstrategie.

Persoonlijk is dit de perfecte benadering voor een particuliere belegger die op zoek is naar een hoger rendement, maar die niet de tijd of energie heeft om uren en uren werk te besteden aan het onderzoeken van de kern van elk potentieel goed bedrijf.

U kunt hier alles lezen over factorbeleggen en het bewijs ervan.

Sommige van de rapporten zijn hier en hier te vinden, en aanvullende bronnen zijn hier te vinden. De fundamenten van factorbeleggen zijn hier te vinden. Het boek over factorbeleggen dat we u aanraden te lezen, vindt u hier.

Factorbeleggen is, zoals u inmiddels kunt zien, een goed onderbouwde, goed onderbouwde, op bewijs gebaseerde benadering.

In onze ogen is het misschien wel de meest verstandige, volwassen manier om individuele aandelenselectie te benaderen, die u de beste kansen geeft om de markten te verslaan.

Het is duidelijk dat het wat tijdrovend zal zijn om al het bovenstaande door te nemen, maar ik kan je beloven dat je er beter van af zult zijn.

Als en alleen als je wilt niet maandenlang lezen, leren en het dan zelf toepassen, en in plaats daarvan direct van ons leren, dan kan dat ook door je hier aan te melden voor een stoel.

Belangrijke update: Het lezen van e-mails in je inbox kan frustrerend zijn. We proberen actief de hoeveelheid moeite te verminderen die u moet besteden als lezer die door uw inbox bladert.

In dat opzicht zijn we een telegramgroepchat begonnen waar je in plaats daarvan in alle rust artikelupdates kunt ontvangen. Je kunt neem hier deel aan de telegram-groepschat!