In deze onafhankelijke Vanguard Investor-review bekijk ik hoe het fondsplatform het doet ten opzichte van zijn concurrenten. Ik kijk naar de vergoedingen van Vanguard ten opzichte van zijn concurrenten en naar de beschikbare fondsen. Daarnaast analyseer ik objectief de prestaties van het Vanguard-fonds om beleggers te helpen beslissen in welke Vanguard-fondsen ze willen investeren als ze besluiten Vanguard Investor te gebruiken. Ik onthul ook de goedkoopste manier om daadwerkelijk in Vanguard-fondsen te investeren (en het is niet alleen om ze te kopen via Vanguard Investor, wat de meeste beleggers niet beseffen)
Tot slot kijk ik naar de alternatieven voor Vanguard Investor die er zijn. Als u naar specifieke delen van deze recensie wilt gaan, kunt u dit doen door op de onderstaande links te klikken:
Vanguard Asset Management (ook wel bekend als Vanguard) is in het VK geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority (FCA). Vanguard werd in 1975 in de VS opgericht door John Bogle en maakte naam door goedkope indextrackingfondsen aan te bieden die tot de beste en goedkoopste indextrackingfondsen behoren om in te investeren. Vanguard is nu een wereldwijd merk en er zijn meer dan 20 miljoen individuele beleggers wereldwijd die Vanguard-fondsen bezitten.
Wat Vanguard onderscheidt als vermogensbeheerbedrijf, is dat het eigendom is van de fondsen waarin mensen investeren in plaats van van aandeelhouders. Dit zou betekenen dat het meer gericht is op goede beleggersresultaten dan op winst.
Historisch gezien konden Britse investeerders alleen in Vanguard-fondsen beleggen via een investeringsmakelaar of fondsplatform, zoals Fidelity Fundsnetwork of Hargreaves Lansdown. Vanguard heeft nu echter zijn eigen investeringsplatform gelanceerd, Vanguard Investor genaamd, dat zijn bestaande reeks trackerfondsen rechtstreeks aan consumenten verkoopt, goedkoper dan enig ander fondsplatform in het VK.
Om te begrijpen wat een beleggingstrackerfonds doet (en waarin Vanguard gespecialiseerd is), helpt het om eerst het verschil tussen actief en passief beleggen te begrijpen.
Als u in fondsen wilt beleggen, zijn er twee hoofdstrategieën:actief beheer en passief beheer (ik leg het verschil tussen de twee hieronder uit). Vanguard is gespecialiseerd in het laatste, maar biedt wel een beperkt aantal actief beheerde fondsen aan. Er is veel discussie over de vraag of actieve fondsen of passieve fondsen het beste zijn om in te beleggen. In elk witboek over onderzoek dat ik heb bestudeerd en waarin wordt beweerd dat de ene of de andere methode beter is dan de andere, wordt echter altijd een onjuiste veronderstelling gemaakt. Die veronderstelling is dat je een fonds bijna voor onbepaalde tijd moet kopen en aanhouden. Beleggers kunnen hun rendement verhogen door hun beleggingen regelmatig te herzien en waar nodig wijzigingen aan te brengen. Ze moeten zeker niet voor onbepaalde tijd kopen en vasthouden. De andere onjuiste veronderstelling is dat het een binaire keuze is bij het kiezen tussen actieve en passieve fondsen. Natuurlijk hebben beide strategieën (actief of passief) hun plaats en zullen ze op verschillende momenten beter presteren dan elkaar.
Beleggingsvolgers zijn passieve fondsen die de prestaties van een geselecteerde aandelenmarktindex, zoals de FTSE 100, of de prijs van een actief willen weerspiegelen. Een investment tracker fund doet dit door aandelen te kopen, in het geval van een aandelenindex, in de relevante verhoudingen om de betreffende index te repliceren. Dus in plaats van dat een belegger alle aandelen zelf moet bezitten, wat duur en omslachtig zou zijn, investeren ze in plaats daarvan in een beleggingstrackerfonds en profiteren ze van de schaalvoordelen. Dit is een vorm van passief beleggen en wordt meestal beheerd en uitgevoerd door een computeralgoritme in plaats van door een fondsbeheerder. Dit verlaagt de kosten van het runnen van het fonds en uiteindelijk de kosten om erin te investeren.
Individuele fondshuizen bepalen hoe de prestaties van een index het beste kunnen worden gerepliceerd via een beleggingstracker. Dit kan meestal op twee manieren.
Deze twee categorieën kunnen verder worden opgesplitst. Er zijn twee manieren waarop indextrackers de daadwerkelijke replicatie kunnen uitvoeren. Ze kunnen fysieke replicatie gebruiken (waar ze eigenaar zijn van het activum), of synthetische replicatie (waar ze financiële instrumenten gebruiken om de prestaties van het activum te repliceren dat ze proberen te volgen).
Ook trackers komen doorgaans in twee structuren voor, namelijk unit trusts (OEIC's) of op de beurs verhandelde fondsen (bekend als ETF's). Unit trusts zijn het meest voorkomende type fonds en zijn beschikbaar via de meeste ISA's voor aandelen en aandelen en pensioenproducten. In tegenstelling tot unit trusts, die eenmaal per dag worden geprijsd en verhandeld, kunnen ETF's meer als aandelen worden verhandeld. Dat betekent dat u ze de hele dag door kunt verhandelen, waardoor u snel markten in en uit kunt gaan. Houd er echter rekening mee dat de meeste investeringsplatforms extra kosten in rekening brengen voor het beleggen en handelen in ETF's. Investeringstrackers is waar Vanguard in uitblinkt.
De beste beleggingstrackers zijn degenen die het door hen gekozen activum of index nauw volgen (met een minimale tracking error) en die ook de kosten tot een minimum beperken. Bij voorkeur moeten ze het activum of de index ook volgen door het volledig te repliceren en fysiek de vereiste activa of aandelen te kopen om dit te doen. De reden waarom fysieke replicatie de voorkeur verdient, in tegenstelling tot synthetische replicatie, is omdat laatstgenoemde de prestatie van het actief weerspiegelt met behulp van financiële derivaten. Dat betekent dat er een derde partij is betrokken om het rendement te leveren dat de investeringstracker probeert te repliceren. Dat brengt natuurlijk het risico met zich mee dat deze derde partij failliet gaat, wat bekend staat als tegenpartijrisico.
De fondsen van Vanguard repliceren fysiek de indices die ze volgen, door ofwel volledige replicatie te gebruiken of, meer gebruikelijk, een gesamplede replicatie.
Een van de belangrijkste attracties van Vanguard-fondsen en het investeringsplatform zijn de lage kosten.
Kosten voor Vanguard Investeerders:
De onderstaande tabel vergelijkt twee van de toonaangevende FTSE 100-trackers van de afgelopen 3 jaar, één van Vanguard en één van iShares. Ik laat ook de gegevens zien ten opzichte van de FTSE 100, de index die beide FTSE 100-trackers proberen te repliceren
| Naam | 3 jaar totaal rendement % | Trackingfout | Volatiliteit | Jaarlijkse kosten (OCF) % |
| FTSE 100 | 42.51 | n.v.t. | 1.64 | n.v.t. |
| iShares - FTSE 100 UCITS ETF | 41.67 | 0.01 | 1.64 | 0.07 |
| Vanguard - FTSE 100 UCITS ETF | 41.44 | 0.01 | 1.64 | 0.09 |
Het eerste dat opvalt is dat de twee FTSE 100 ETF-trackers iets minder presteren dan de FTSE 100. Dat komt door a) hun tracking error en b) hun respectieve jaarlijkse fondskosten. De tracking error is een maatstaf voor hoe goed een indextracker de index volgt die hij volgt. Hoe lager het cijfer, hoe beter. Beide ETF-trackers hebben een tracking error van slechts 0,01 en dat is zo goed als mogelijk. Bovendien hebben beide ongelooflijk lage kosten, waarbij de IShares FTSE 100-tracker iets goedkoper is, wat de iets hogere prestaties verklaart. Maar dit is te verwaarlozen. Beide trackers hebben dus lage kosten en weinig trackingfouten. Ze repliceren allebei ook fysiek de FTSE 100 (zie laatste sectie), wat positief is.
Ondanks dat IShares een toonaangevende ETF-aanbieder is, moeten doe-het-zelfbeleggers ze echter nog steeds kopen via een externe makelaar of platform zoals Hargreaves Lansdown of Fidelity Fundsnetwork. Als zodanig voegen deze platforms hun eigen platformvergoeding toe bovenop de genoteerde OCF, die doorgaans rond de 0,45% ligt. Nu Vanguard echter het Vanguard Investor-platform lanceert, kunnen beleggers Vanguard-fondsen nu rechtstreeks van Vanguard kopen, maar tegen een platformvergoeding van slechts 0,15%. Over het algemeen maakt dit Vanguard-fondsen tot de goedkoopste fondsen voor het volgen van investeringen op de markt wanneer rekening wordt gehouden met alle kosten, inclusief platformkosten, maar alleen als een belegger zijn platform gebruikt. Het is echter niet per se de goedkoopste manier voor alle beleggers die Vanguard-fondsen willen bezitten, zoals ik in de volgende sectie uitleg , en er zijn enkele beperkingen aan het gebruik van Vanguard Investor.
Ervan uitgaande dat u van Vanguard-fondsen en hun lage kosten houdt, is een van de goedkoopste manieren voor de meeste beleggers om hun geld aan te houden via Interactive Investor* (bekend als ii). Interactive Investor is het op één na grootste investeringsplatform in het VK en is het grootste met een model met vaste vergoedingen. Interactive Investor heeft drie verschillende serviceplannen die een vast maandelijks bedrag in rekening brengen (ongeacht de grootte van uw portefeuille) en u kunt ervoor kiezen om £ 9,99, £ 13,99 of £ 19,99 per maand te betalen.
De onderliggende fondskosten voor het beleggen in Vanguard-fondsen zijn identiek op beide platforms, namelijk Interactive Investor (ii) en Vanguard Investor. Omdat de platformvergoeding van Vanguard Investor is gebaseerd op een percentage van het bedrag dat u bij hen aanhoudt (tot een maximumbedrag van £ 375 per jaar), betekent dit dat als u meer dan £ 80.000 in Vanguard-fondsen belegt via een algemene beleggingsrekening of een ISA, het is eigenlijk goedkoper om via Interactive Investor te beleggen dan rechtstreeks met Vanguard.
Een alternatieve en iets goedkopere manier zou zijn om via iWeb te beleggen, aangezien ze slechts £ 100 in rekening brengen voor het openen van een rekening (zonder driemaandelijkse of jaarlijkse kosten). Met iWeb krijgt u echter waar u voor betaalt in de vorm van een basiswebsite die veel minder gebruiksvriendelijk is en zonder de interactieve tools of marktinzichten die u bij Interactive Investor krijgt.
Als u nooit van plan bent meer dan £ 80.000 aan Vanguard-fondsen aan te houden, is beleggen via Vanguard's eigen platform (d.w.z. Vanguard Investor) goedkoper, ervan uitgaande dat u via een ISA of een algemene beleggingsrekening belegt. U kunt echter alleen beleggen in Vanguard-fondsen (aangezien Vanguard geen fondsen van iemand anders op zijn platform aanbiedt). Omgekeerd zal Interactive Investor niet alleen goedkoper zijn (als u meer dan £ 80.000 bezit), u heeft ook de keuze uit duizenden beleggingstrusts, ETF's (inclusief een versie van de iShares ETF die in de laatste sectie is genoemd) en unit trusts van honderden van investeringsmaatschappijen, als u dat wenst, evenals toegang tot directe aandelenhandel.
Daarom zou ik persoonlijk een Interactive Investor*-rekening nemen in plaats van een Vanguard Investor-rekening. Dat geldt met name nu Interactive Investor geen uitstapkosten meer in rekening brengt als u besluit ze niet meer te gebruiken en uw geld naar een ander platform over te maken. Dus in theorie, als u via ii heeft belegd en uiteindelijk besluit dat u liever Vanguard Investor gebruikt (misschien investeert u uiteindelijk minder dan £ 80.000 in Vanguard-fondsen), dan kunt u zonder boete overboeken.
Vanguard lanceerde zijn langverwachte SIPP in februari 2020 en brengt, in tegenstelling tot de meeste andere SIPP's, geen jaarlijkse administratiekosten in rekening. Dit betekent dat de SIPP van Interactive Investor alleen goedkoper zal zijn voor beleggers, die uitsluitend Vanguard-fondsen bezitten, als hun pensioenpot meer dan £ 160.000 bedraagt.
Vanguard Investor is het eigen platform van Vanguard waarmee u een portefeuille van Vanguard-fondsen kunt kopen en beheren. Dit maakt het gebruik van een externe makelaar/platform of financieel adviseur overbodig om in Vanguard-fondsen te beleggen. Vanguard Investor is geschikt voor doe-het-zelfbeleggers die vertrouwen hebben in het nemen van hun eigen investeringsbeslissingen, zowel wat betreft de algehele activamix van hun portefeuille als de daadwerkelijke fondsen om in te investeren.
Als u ervoor kiest om via Vanguard Investor te beleggen, krijgt u momenteel vier productkeuzes. U kunt ervoor kiezen om Vanguard-fondsen te kopen binnen een Stocks and Shares ISA (met een maximale bijdrage van £ 20.000 in het huidige belastingjaar), een algemene investeringsrekening, een Junior ISA (met een maximale bijdrage van £ 9.000 voor het belastingjaar 2021/22 ) en een Vanguard SIPP, gelanceerd in februari 2020.
Alle groei en inkomsten die binnen de respectieve ISA-wrappers worden gegenereerd, zijn belastingvrij. Alle groei en inkomsten die via de algemene beleggingsrekening worden gegenereerd, zijn echter onderworpen aan inkomstenbelasting en vermogenswinstbelasting.
Beleggers kunnen een Vanguard-account openen met een minimale forfaitaire investering van £ 500 of een minimale reguliere maandelijkse investering van £ 100 of een combinatie van beide (andere platforms bieden lagere minima). Als u rechtstreeks online bij Vanguard belegt, heeft u de keuze uit 76 fondsen (zie het volgende gedeelte voor meer details).
De Vanguard SIPP werd gelanceerd in februari 2020 en we bekijken het in meer detail in onze Vanguard SIPP-review. Degenen die geïnteresseerd zijn in de Vanguard SIPP moeten ook het onderstaande gedeelte over Vanguard-alternatieven lezen.
Met Vanguard Investor kunt u beleggen in 76 Vanguard-fondsen, waarvan 33 aandelenindex-trackerfondsen. Ik heb deze hieronder opgesomd, uitgesplitst naar hun geografische taak
Europa
Globaal
VK
Japan
Azië-Pacific
Amerika
Opkomende markten
Vanguard biedt ook 25 vastrentende en obligatiefondsen aan, evenals de 17 gemengde fondsen. De 17 gemengde fondsen omvatten het populaire assortiment Vanguard LifeStrategy-fondsen.
LifeStrategy-fondsen bieden 5 verschillende combinaties van aandelen en obligaties waarmee de belegger zich kan richten op een risico- en rendementsniveau dat bij hem past. Er zijn vijf fondsen met een verschillende mate van aandelenblootstelling.
Zoals blijkt uit bovenstaand verhaal in de Telegraaf, word ik regelmatig door de landelijke pers gevraagd naar mijn deskundige kijk op een scala aan investeringen en platformen. Vanguard's Lifestrategy-fondsen bieden een gediversifieerde activamix op basis van het door u gewenste niveau van aandelenblootstelling. In werkelijkheid zijn het kant-en-klare portefeuilles van Vanguard-trackerfondsen. De fondsen hebben een focus op Amerikaanse aandelen, waarbij doorgaans ongeveer 25-30% van het vermogen wordt belegd in Amerikaanse aandelentrackers. Dit is uiteraard van grote invloed op de prestaties van deze fondsen. Tijdens perioden van outperformance van Amerikaanse aandelen, zoals we de afgelopen jaren hadden, zullen Vanguard-fondsen het goed doen. Vanwege hun brede activamix hebben ze echter de neiging om achter te blijven wanneer een bepaalde sector of geografische aandelenmarkt (anders dan large-cap Amerikaanse aandelenfondsen) beter presteert. Op dit moment zijn Amerikaanse aandelen historisch gezien duur, zodat hun verwachte toekomstige rendement op korte termijn minder dan 1% per jaar is. Als dit tot wasdom komt, zal dit van invloed zijn op de prestaties van de meer op aandelen gerichte Vanguard Lifestrategy-fondsen.
Ja, Vanguard biedt drie actief beheerde SustainableLife-fondsen die niet alleen rekening houden met het investeringspotentieel, maar ook met de ecologische, sociale en governance-kenmerken (ESG) van de bedrijven waarin de fondsen beleggen.
De drie SustainableLife-fondsen zijn:
Naast het SustainableLife-assortiment kunnen beleggers er ook voor kiezen om te beleggen in het Vanguard Global Sustainable Equity-fonds. Alle vier de fondsen worden beheerd door Wellington Management Company LLP en brengen lopende kosten van 0,48% met zich mee, bovenop de gebruikelijke platformvergoeding van 0,15%.
Ik ben van plan om binnenkort een volledig artikel te publiceren over de prestaties van het Vanguard-fonds. Omdat de meeste Vanguard-fondsen echter eenvoudige trackers zijn, weerspiegelen hun prestaties slechts die van de onderliggende index die ze volgen. Om die reden ben ik meer geïnteresseerd in de prestaties van hun Lifestrategy-fondsen, aangezien dit waarschijnlijk de fondsen zullen zijn die de meeste beginnende beleggers kopen via het Vanguard Investor-platform. De onderstaande tabel laat zien hoe de prestaties van de Vanguard Lifestrategy-fondsen het in juni 2021 hebben gedaan ten opzichte van hun concurrenten in hun respectievelijke sectoren.
| Naam | Sector | 1jr | Rang | 3jr | Rang | 5jr | Rang |
| Vanguard - LifeStrategy 20% eigen vermogen | Gemengde Belegging 0-35% Aandelen | 4.18% | 78/87 | 16,39% | 7/76 | 27,44% | 16/65 |
| Vanguard - LifeStrategy 40% eigen vermogen | Gemengde belegging 20-60% aandelen | 9.08% | 166/191 | 19,65% | 19/165 | 40,64% | 26/144 |
| Vanguard - LifeStrategy 60% eigen vermogen | Gemengde belegging 40-85% aandelen | 14,46% | 202/226 | 23,33% | 54/197 | 55,90% | 51/169 |
| Vanguard - LifeStrategy 80% eigen vermogen | Gemengde belegging 40-85% aandelen | 19,93% | 22/226 | 26,76% | 33/197 | 71,96% | 12/169 |
| Vanguard - LifeStrategy 100% eigen vermogen | Globaal | 25,38% | 126/206 | 29,89% | 125/176 | 88,88% | 83/153 |
Zoals u kunt zien, zullen de prestaties van hun Vanguard Lifestrategy-fondsen nooit recordbrekend zijn voor zijn sector, maar het is consistent. Wat nog belangrijker is, is dat de Lifestrategy-fondsen zelden in de onderste helft van de prestatieranglijsten staan, wat duidt op bovengemiddelde prestaties.
Hoewel het een persoonlijke keuze is, raad ik u aan het principe van de leeftijdsrichtlijn als uitgangspunt te gebruiken als u een Vanguard Lifestrategy-fonds kiest. Dus iemand die bijvoorbeeld een gemiddelde risicohouding heeft en 60 jaar oud is, wil misschien investeren in het Vanguard LifeStrategy 40% Equity-fonds. De aandelenblootstelling wordt bepaald door uw leeftijd van 100 af te halen. Dus in dit voorbeeld 100 - 60 =40.
Een 50-jarige zou Vanguard Lifestrategy-fondsen kunnen combineren om een aandelenblootstelling van 50% te bereiken (d.w.z. de helft van zijn geld investeren in Vanguard LifeStrategy 60% Equity en de andere helft in Vanguard LifeStrategy 40% Equity). Als u risicomijdend bent, moet u de aandelenwaarde die u uiteindelijk kiest, verlagen. Dus een risicomijdende 60-jarige zou misschien kiezen voor het Lifestrategy 20% Equity-fonds. Als u een hoog risico neemt, moet u de aandelenblootstelling verhogen die het principe van de leeftijdsrichtlijn suggereert. Dit proces vormt de basis van veel discretionaire beheerde services van de stad, geloof het of niet.
Om u te helpen bij het kiezen van een Vanguard Lifestrategy-fonds, heb ik een calculator voor beleggingsportefeuilles gebouwd die u de brede activamix laat zien die u kunt verwachten op basis van uw leeftijd en risicohouding.
Alle LifeStrategy fondsen worden nauw beheerd en zorgen ervoor dat elk fonds automatisch in evenwicht is om het risico- en rendementsprofiel van het geselecteerde fonds weer te geven. Als beheer van LifeStrategy-fondsen is automatisch, wat betekent dat ze handig zijn voor beleggers die willen profiteren van aandelenblootstelling zonder dat ze aan hun beleggingen moeten blijven sleutelen om het beste rendement te behalen.
Er is een sectie op de Vanguard-website met de titel Investing Education waar potentiële investeerders kunnen leren over beleggen met Vanguard. Er is begeleiding bij het kiezen van fondsen, afhankelijk van ervaring en houding ten opzichte van risico, evenals een pensioencalculator voor diegenen die de Vanguard SIPP willen overwegen.
Eerder vergeleek ik de onderliggende fondskosten (OCF) van een typische Vanguard-tracker met die van een van de scherpst geprijsde concurrenten. Maar hoe verhoudt Vanguard zich als u belegt in een van zijn Lifestrategy-fondsen? De meeste beleggers kiezen er immers (terecht of onterecht) nog steeds voor om te beleggen in één mixed-asset (blended) beheerd fonds. De onderstaande tabel vergelijkt de geschatte totale kosten voor iemand die zijn jaarlijkse ISA-vergoeding in een beheerd fonds belegt met toonaangevende fondsplatforms. Ik heb de tabel gerangschikt met de goedkoopste bovenaan en de duurste onderaan.
| Provider | Fonds | Total charge including platform fee on £20,000 ISA investment |
| Vanguard | Lifestrategy | 0.37% |
| AJ Bell | Balanced Portfolio | 0.50% |
| Fidelity | Fidelity Multi-asset Allocator Growth | 0.60% |
| Nutmeg Fixed Allocation | Medium risk portfolio | 0.66% |
| Wealthify | Medium risk portfolio | 0.82% |
| Wealthsimple | Medium risk portfolio | 0.88% |
| Nutmeg Fully Managed | Medium risk portfolio | 0.96% |
| Moneyfarm | Medium risk portfolio | 0.97% |
| Scalable Capital | Medium risk portfolio | 1.00% |
| Charles Stanley Direct | Balanced Foundation Portfolio | 1.03% |
| Interactive investor | Active Growth Portfolio | 1.38% |
| Hargreaves Lansdown | Balanced Growth Portfolio | 1.85% |
| Bestinvest | IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio | 1.87% |
The problem for inexperienced investors using Vanguard Investor is knowing which tracker funds to invest in. First you'd need to decide your desired asset mix and then decide which trackers to pick. For novice investors or those not wanting to manage their portfolio themselves the Vanguard Lifestrategy funds are most suitable. However those who want to build their own portfolio will find our investment portfolio tool useful. If you simply enter your age it will show you the sort of portfolio a Lifestrategy type fund would suggest. You will see the percentage exposure to different types of assets such as UK equities. You can then tinker with this yourself and then invest in individual Vanguard tracker funds for each asset. This has the benefit of enabling you to reduce the heavy US equity exposure that Vanguard Lifestrategy funds have.
Vanguard Investor has been labelled as a robo-advice firm by the press. The term robo-advice is very misleading in my opinion as it is used as a catch-all label for any online investment platform that automates much of its investment management and selection. Vanguard is without doubt one of the cheapest ways to invest for UK investors but research has shown that only 3% of consumers would let a 'robot' decide and act on their behalf when it comes to financial matters. Unlike Vanguard other robo-advice firms do have a more human element to their processes behind their online investment platform. For many UK investors this is preferable.
If you are focused purely on costs or want to find the cheapest way to invest in Vanguard funds then Vanguard Investor is for you. However if you want the cost benefit of using investment trackers but with a human strategic overlay then there are a number of other robo-advice firms you might want to use which are only marginally more expensive, which I cover in the next section. The drawback of a purely passive route with no strategic overlay is that you are totally at the whim of the market. That is a good thing if markets are rallying but a bad thing in a severe market sell-off. The Lifestrategy funds go some way to addressing this but my experience suggests that the asset mix doesn't actually change that much over time.
For those investors wanting to enjoy the cost savings associated with using passive trackers but with a more human strategic overlay should consider the likes of Wealthify* or Moneyfarm*. As you can see from the cost chart above that Wealthify, in particular, is one of the cheapest ways to invest in a managed portfolio and they also offer a pension product as well as a junior ISA, a Stocks and Shares ISA account and a general investment account. Furthermore, Wealthify has a minimum investment amount of just £1, compared to £500 if you invest with Vanguard or Moneyfarm. This means that you can open an account with them and trial their service with a small initial investment before deciding to commit more.
In April 2021 Vanguard launched its personal financial planning service aimed towards investors planning for retirement. The service aims to produce a tailored investment portfolio from a mix of its equity and fixed-income funds. It has a minimum investment requirement of £50,000 and has an all-in cost of 0.79%. You can read more in our article "Vanguard launches personal financial planning service for pension savers".
Investors money is held separately from Vanguard's own investments with all funds held in a nominee account in accordance with Financial Conduct Authority (FCA) rules. In the unlikely event of Vanguard becoming insolvent then an insolvency practitioner would be able to identify assets held by investors and make sure they are returned as quickly as possible. Investments in Vanguard are also covered by the Financial Services Compensation Scheme which covers most investments up to £85,000 under an eligible claim.
Vanguard Investor has been a game-changer for the industry and it has sparked a price war amongst platforms. It also means that fund managers have to justify their more expensive annual management charges by providing additional performance. Vanguard Investor is the cheapest way to invest in Vanguard funds if you have less than £80,000. However if you want to invest more than £80,000 (even over time) it is currently cheaper to use Interactive Investor* to buy Vanguard funds if you are investing via a Stocks and Shares ISA or general account. You can also use Interactive Investor to invest in a SIPP, however due to its £10 per month administration charge, you would need to invest more than £160,000 to make a saving. Another advantage of using Interactive Investor is that you can invest in thousands of unit trusts, investment trusts ETFs and shares (Vanguard only offers you access to their own 76 funds/ETFs).
Vanguard's Lifestrategy funds are a good one fund solution for many investors (Interactive Investor even promote them as such - see my full Interactive Investor review) but there is limited human strategic overlay. In addition while performance is good it seldom tops the charts, although more importantly it seldom props up the charts. With the advent of robo-advice propositions, it is possible to enjoy similar cost savings to that of Vanguard but with a more strategic human overlay and better user experience via the likes of Wealthify or Moneyfarm.
If you want to run your investments yourself strategically then you are still better off using a fund platform with a wide range of funds on offer, but perhaps investing in any Vanguard funds via Vanguard Investor. You can see our analysis of the best investment platforms here. While Hargreaves Lansdown remains the UK's most popular investment platform, Interactive Investor remains the obvious choice in this instance, with iWeb being a consideration if you are not interested in platform size, usability or additional tools and insight.
Als een link een * ernaast heeft, betekent dit dat het een gelieerde link is. Als je via de link gaat, kan Money to the Masses een kleine vergoeding ontvangen, waardoor Money to the Masses gratis kan worden gebruikt. The following link can be used if you do not wish to help Money to the Masses or take advantage of any exclusive offers -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm
Beste indexfondsen voor elke belegger
De 6 beste Vanguard Index-fondsen voor 2019 en daarna
De 5 beste Vanguard-fondsen voor gepensioneerden
De beste Vanguard-fondsen voor 401(k) pensioenspaarders
De 25 beste beleggingsfondsen aller tijden
10 beste aandelen van de bullmarkt
De 12 beste laagvolatiele aandelen van de marktcrash