Als u overweegt te beleggen in beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen, zijn er veel opties waaruit u kunt kiezen. Alle fondsen vallen echter onder een van de twee paraplu's:actief beheerd of passief beheerd.

Actief beheerde fondsen vereisen een praktische benadering waarbij een beheerder beslist hoe het geld wordt belegd, terwijl een passief beheerd fonds meer hands-off is en doorgaans een marktindex volgt.

Als u begrijpt hoe elk ervan werkt en wat de voor- en nadelen zijn, kunt u de juiste beleggingsstrategie voor u bepalen.

Wat zijn actief beheerde fondsen?

Actief beheerde beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) zijn fondsen waarbij de portefeuillebeheerder een hands-on benadering hanteert om uw geld te beleggen.

Het doel van een actief beheerd fonds is om de markt te verslaan, wat betekent dat de fondsbeheerder regelmatig transacties uitvoert en verschillende strategieën gebruikt om te profiteren van prijsschommelingen op de korte termijn.

Pluspunten

• Potentieel om de markt te verslaan: In sommige gevallen kunnen actief beheerde fondsen beter presteren dan passief beheerde fondsen, waardoor u een hoger rendement kunt behalen.
• Flexibiliteit: Actieve fondsbeheerders hebben niet dezelfde beperkingen op waarin ze kunnen beleggen als passieve fondsbeheerders, dus er kunnen kansen zijn om te profiteren van speciale kansen die zich voordoen.
• Andere strategieën om verliezen te beperken: Actieve fondsbeheerders passen verschillende strategieën toe om zich in te dekken tegen verliezen en om uw belastingen zo efficiënt mogelijk te beheren.

Nadelen

• De meeste verslaan de markt niet: Zo heeft Goldman Sachs ontdekt dat slechts 32% van de large-cap core beleggingsfondsen in het verleden beter hebben gepresteerd dan de S&P 500.
• Hogere kosten: Of uw fonds nu de markt verslaat of niet, actief beheerde portefeuilles vragen doorgaans hogere vergoedingen omdat er meer werk bij komt kijken. De gemiddelde jaarlijkse kostenratio voor een actief beheerd fonds is 1,4%, volgens een rapport van de Goizueta Business School van Emory University. Daarentegen rekent het gemiddelde passieve fonds 0,6%.
• Minder fiscaal efficiënt: Omdat actieve fondsbeheerders voortdurend effecten kopen en verkopen, krijgt u meestal kortlopende vermogenswinsten, die tegen een hoger tarief worden belast dan vermogenswinsten op lange termijn. Om dit lagere tarief te krijgen, moet u minimaal een jaar een investering aanhouden.

Wat zijn passief beheerde fondsen?

Passief beheerde beleggingsfondsen en ETF's maken gebruik van een buy-and-hold-strategie door een specifieke marktindex te volgen, zoals de S&P 500.

Het doel van een passief fonds is om de markt te matchen (voordat er rekening wordt gehouden met vergoedingen). Bovendien zijn er bijna altijd kleine verschillen tussen het fonds en de index, omdat het moeilijk is om een ​​index perfect te volgen.

Passief beheerde fondsen zijn doorgaans het beste voor beleggers met een langetermijnbeleggingshorizon.

Pluspunten

• Transparantie: Wanneer u een passief fonds koopt dat een marktindex volgt, weet u te allen tijde precies waarin het fonds belegt.
• Lagere kosten: Zoals eerder vermeld, berekent het gemiddelde passieve fonds een kostenratio van 0,6%, wat minder is dan de helft van wat actieve fondsen in rekening brengen. Sommige fondsen rekenen minder dan 0,05%.
• Betere belastingefficiëntie: Hoewel u niet dezelfde strategieën voor belastingbeheer krijgt als een actief beheerd fonds, is dat over het algemeen niet nodig, aangezien passieve fondsen niet vaak worden verhandeld.

Nadelen

• Je zult de markt bijna nooit verslaan: Hoewel het mogelijk is om de markt te verslaan met sommige actieve fondsen, zal dit vrijwel nooit gebeuren met een passieve strategie. Hoewel het fonds zelf misschien in staat is om het benchmarkrendement te evenaren, krijgt u uiteindelijk iets minder na kosten.
• Minder flexibiliteit: Omdat een passief fonds een specifieke index volgt, zal het nooit profiteren van andere kortetermijnkansen buiten die index. En als de index daalt, zijn er geen strategieën om uw verliezen te beperken.

Voorbeeld van actief versus passief beheerde fondsen

Om u een idee te geven van hoe deze fondsen werken, volgen hier een paar voorbeelden.

Passief beheerd fonds

Stel dat u belegt in een passief beheerde ETF die de S&P 500 volgt. Voor zijn werk berekent de ETF u een jaarlijkse vergoeding van 0,2%. Omdat het fonds belegt in de aandelen die deel uitmaken van de S&P 500, heeft u altijd een goed idee van hoe het fonds presteert door de prijs voor die index op te zoeken.

Als alles is gezegd en gedaan, zullen de jaarlijkse vergoeding en kleine variaties tussen uw fonds en de index niet al te veel verschil maken, maar verwacht dat uw rendement elk jaar iets lager zal zijn dan het rendement van de S&P 500. De fondsbeheerder kan enkele transacties doen naarmate de samenstelling van de S&P 500 verandert, maar dat zal maar heel weinig zijn.

Actief beheerd fonds

Stel dat u daarentegen besluit te beleggen in een actief beheerde aandelen-ETF, die uitsluitend belegt in large-capaandelen zoals die in de S&P 500. Hoewel uw fonds veel van dezelfde aandelen kan bevatten als in de S&P 500, uw portefeuillebeheerder zal ook naar andere aandelen kijken en de posities van het fonds aanpassen om te profiteren van prijswijzigingen voor individuele aandelen.

De portefeuillebeheerder zal verschillende strategieën gebruiken om te proberen u een beter rendement te geven dan u zou kunnen krijgen met een passief fonds dat de index volgt, maar er is geen garantie. Zelfs als u dat doet, moet u een hogere jaarlijkse vergoeding voor de service betalen en kunt u hogere belastingen verwachten vanwege de frequente transacties.

Hoe te beslissen tussen actief en passief beheerde fondsen

Terwijl u probeert te bepalen waar u uw geld moet investeren, is het belangrijk om uw onderzoek te doen en de voor- en nadelen van elk van uw opties te vergelijken.

Naast het overwegen van de algemene voor- en nadelen van actieve en passieve fondsen, wilt u ook naar individuele beleggingsfondsen en ETF's kijken om uw beslissing te nemen. Vergelijk hun historische prestaties en vergoedingen om een ​​idee te krijgen van welke u het betere rendement zou kunnen bieden.

U zult ook rekening willen houden met uw risicotolerantie en tijdshorizon. Actief beheerde fondsen hopen te profiteren van kortetermijnwinsten, maar lopen meer risico voor die potentiële beloning. Passieve fondsen daarentegen brengen doorgaans minder risico met zich mee en zijn beter geschikt voor iemand met een langetermijnstrategie.

Houd er echter rekening mee dat binnen elke categorie het risico en de opbrengst enorm kunnen variëren, afhankelijk van de focus van het fonds.

Als u problemen ondervindt bij het bepalen van de juiste beleggingsaanpak, overweeg dan om een ​​financieel adviseur te raadplegen die u kan helpen uw doelen te bereiken.