Tot nu toe waren de meeste gesprekken over de fiduciaire regel van het ministerie van Arbeid gericht op de invloed die deze zal hebben op degenen die in de financiële sector werken.

Nu het wordt geïmplementeerd (eerste implementatie ging van start op 9 juni 2017), zou een deel van die aandacht uiteindelijk moeten uitgaan naar de impact op consumenten.

Dit zou interessant moeten zijn omdat veel consumenten niet eens weten wat er gaat komen, ondanks protesten van de industrie die het laten klinken alsof we ons voorbereiden op Armageddon.

In een Harris-enquête die in maart werd gehouden namens Personal Capital, een bedrijf voor digitaal vermogensbeheer, zei 46% van de respondenten dat ze van mening waren dat alle financiële professionals wettelijk verplicht zijn om altijd in het belang van hun klanten te handelen. Nog eens 31% wist niet zeker of dit het geval was.

Stel je de verbazing van die individuen voor, in de komende weken en maanden als hun financiële professionals hen vertellen dat, uh, nee, dat was niet helemaal het geval eerder - maar nu is het, en ze kunnen niet wachten om transparant te zijn over transacties , vergoedingen en belangenconflicten bij het bespreken van pensioenplannen.

Met andere woorden, u mag geen verkooppraatjes meer krijgen vermomd als advies. Als het gaat om het beheren van uw pensioenrekeningen (die worden gefinancierd met geld vóór belasting, zoals uw 401 (k), SEP-plannen en IRA's), zal uw financiële professional ethisch en wettelijk verplicht zijn om zich meer op uw succes te concentreren dan op zijn eigen succes.

Dit niveau van verantwoordelijkheid is niets nieuws - het dateert uit een rechterlijke uitspraak van 1830 en de formulering van een "zorgvuldige standaard van zorg", die vereist dat iemand die als vertrouwenspersoon optreedt, doet wat een voorzichtig persoon zou doen en geen misbruik maakt van een klant.

Het Congres heeft ook onderscheid gemaakt tussen broker-dealers, die als verkopers werden gereguleerd onder de Securities Exchange Act van 1934, en vertegenwoordigers van beleggingsadviseurs, die werden gereguleerd onder de Investment Advisers Act van 1940. En toch zijn deze verschillen op de een of andere manier vervaagd over de jaar.

De meeste financiële professionals hebben gewerkt volgens de minder strenge geschiktheidsnorm, die alleen vereist dat ze producten aanbevelen die voldoen aan de financiële doelstellingen van een klant; de producten die ze aanbieden hoeven niet de beste of goedkoopste optie te zijn. Ze kunnen een vergunning hebben om aandelen, obligaties, onderlinge fondsen of verzekeringsproducten te verkopen, maar niet om beleggingsadvies te geven.

En hun klanten hebben het misschien nooit geweten.

Het is nogal schokkend dat we zo lang zijn doorgegaan zonder het verschil bloot te leggen - of verwachtingen te wekken. In plaats daarvan hebben we de last bij het individu gelegd om erachter te komen.

Maar de financiële wereld wordt steeds ingewikkelder. Nu de werkgeverspensioenen verdwijnen, waardoor gepensioneerden grotendeels verantwoordelijk zijn voor hun eigen toekomstige financiële zekerheid, hebben mensen hulp nodig. En ze moeten erop kunnen vertrouwen dat het goede hulp is.

Hoe kunt u de door de fiduciaire regel vereiste wijzigingen in uw voordeel gebruiken?

1. Vraag een second opinion aan van een gediplomeerde professional die zich aan de fiduciaire standaard houdt . Een gelicentieerde fiduciair is een adviseur die een Series 65- of 66-aanduiding heeft behaald en verkregen. De meeste professionals bekijken uw vermogen en ontmoeten u minimaal één keer vrijblijvend. Maak optimaal gebruik van die kans. Ik merk vaak dat potentiële klanten zich niet bewust zijn van de hoeveelheid risico in hun portefeuilles. Ze zijn ook onzeker over de vergoedingen die ze betalen aan hun financiële professional en voor de producten die ze aanbevelen. We kunnen dat allemaal vrij snel opruimen.
2. Vragen stellen . Als uw man een paar weken geleden een geschiktheidsverkoper was en nu handelt hij als vertrouwenspersoon, vraag hem dan hoe dat zijn aanbevelingen zal beïnvloeden en, als hij wijzigingen aanbrengt om te voldoen aan de nieuwe uitspraak, waarom hij u niet in het beste had. -belangenscenario vanaf het begin?
3. Onderwijs . De nieuwe regel heeft alleen betrekking op pensioenadvies, dus zorg ervoor dat u weet wanneer uw financiële professional optreedt als fiduciair en wanneer niet. Lees de onthullingen die u ontvangt en let op eventuele rode vlaggen. Voor niet-IRA-activa hoeft iedereen zonder een Series 65- of 66-aanduiding zich niet te houden aan of te voldoen aan fiduciaire normen.
4. Wees flexibel . Een professional die zich echt aan de fiduciaire standaard houdt, zal een plan op maat maken voor u en uw individuele behoeften. In tegenstelling tot bijvoorbeeld een makelaar - die mogelijk beperkt is tot wat zijn bedrijf wil dat hij verkoopt - zal een fiduciair veel verschillende producten en strategieën bespreken, omdat hij dat kan. Wees waakzaam - het is jouw geld - maar blijf openstaan ​​voor de suggesties die je hoort.

Kim Franke-Folstad heeft bijgedragen aan dit artikel.

Beleggingsadviesdiensten die alleen worden aangeboden door naar behoren geregistreerde personen via AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM en Heise Advisory Group zijn geen gelieerde bedrijven. Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van de hoofdsom.