In de jaren negentig hadden we de dotcom-bubbel. In de jaren 2000 hadden we de vastgoedbubbel. In een boek dat ik eind 2005 publiceerde, voorspelde ik dat de vastgoedzeepbel zou barsten. En nu hebben we de zeepbel van de centrale bankiers.

De zeepbel van de centrale bankiers is ontstaan ​​dankzij een gezamenlijke inspanning van verschillende centrale banken van de overheid over de hele wereld om hun economieën te stimuleren. Sinds 2008 gebruiken ze een combinatie van strategieën, waaronder het instellen van lage rentetarieven (zelfs negatieve rentetarieven in bepaalde landen), het kopen van hun eigen staatsobligaties en zelfs het kopen van daadwerkelijke aandelen. Dit heeft de activaprijzen wereldwijd opgedreven. Door al deze stimulansen bevinden we ons momenteel in de op één na langste bullmarkt in de geschiedenis. Maart 2018 markeerde het negenjarige jubileum van deze bullmarkt!

Ik geloof dat deze huidige zeepbel zal barsten, waardoor de activaprijzen weer zullen dalen.

Gemakkelijk geld zorgt voor bubbels

Vanaf het allereerste begin van het uitlenen, als je geld leende van iemand, betaalde je die lening terug met rente. Herinner je je de dagen van 18% cd's in de jaren 80 nog? Veel landen hebben tegenwoordig echter precies het tegenovergestelde:zeer lage rentetarieven. Historisch gezien leidden kunstmatig lage rentetarieven tot zeepbellen in onroerend goed en op de aandelenmarkten. Dat komt omdat mensen het zich kunnen veroorloven om meer voor dat actief te betalen vanwege de lagere maandelijkse betalingen van die lage rentetarieven. De reden waarom vastgoedbubbels vaak overeenkomen met een stijgende aandelenmarkt, is dat naarmate de vastgoedprijzen stijgen, mensen zich financieel goed voelen en vaak meer geld uitgeven. Hogere uitgaven leiden tot hogere bedrijfswinsten en dus hogere aandelenkoersen.

Om de rentetarieven laag te houden, de markten liquide te houden en ons banksysteem te subsidiëren, heeft de Amerikaanse overheid sinds 2008 $ 4,5 biljoen aan Amerikaanse staatsobligaties gekocht. En we staan ​​niet alleen in deze stimuleringsstrategie... de Bank of Japan bezit ongeveer 66% van de Japanse ETF's. En de bank van de Zwitserse regering heeft alleen al meer dan $ 88 miljard belegd in Amerikaanse aandelen.

Momenteel hebben meer dan een dozijn Europese landen een negatieve of 0% rente, waaronder Duitsland, Zwitserland, Denemarken en Frankrijk. Japan heeft ook negatieve rentetarieven.

Zodra de koersen beginnen te stijgen, keert het tij

Stijgende rentetarieven zijn een grote zorg voor een door schulden gevoede zeepbel, en de rentetarieven zijn het afgelopen jaar bijna verdubbeld in de Verenigde Staten. Op 1 juli 2016 betaalde de Amerikaanse 10-jarige schatkist 1,46%. Ongeveer anderhalf jaar later, op 21 februari 2018, was het verdubbeld tot ongeveer 2,94%. Sindsdien is het daar een beetje weggezakt. De Amerikaanse regering heeft verklaard dat ze haar $ 4,5 biljoen aan staatsobligaties in de loop van de tijd terug op de markt zal verkopen, waardoor die stimulus, die ook de rentetarieven heeft doen stijgen, wordt opgeheven. In februari 2018 reageerde de Dow op deze rentestijging met een daling van 10,3% in slechts twee weken!

Een andere factor die de wereldeconomie kan beïnvloeden, is de potentiële vastgoedzeepbel in China. China heeft hele steden gebouwd die helemaal leeg zijn om zijn economie te stimuleren en zijn markten vooruit te helpen. Helaas investeren veel Chinese burgers in WMP's (vermogensbeheerproducten) die beleggen in onroerend goed en andere speculatieve activa, zoals de CDO's in Amerika die onze economie in 2009 in de problemen brachten.

Ons meest verontrustende probleem:de vergrijzing van Amerika

Misschien is de grootste zorg die we op dit moment hebben de vergrijzende bevolking van Amerika . Op dit moment worden elke dag ongeveer 10.000 babyboomers 65 jaar, en dit zal nog meer dan 10 jaar zo blijven. Deze gepensioneerden zullen de sociale zekerheid en gezondheidszorg inschakelen en mogelijk geld van de aandelenmarkt halen in plaats van eraan bij te dragen zoals ze deden tijdens hun werkjaren. Bovendien verkleinen gepensioneerden doorgaans hun huizen en geven ze gemiddeld minder uit dan in het eerste deel van hun leven, toen ze nog aan het werk waren. Verminderde uitgaven zijn slecht voor de Amerikaanse economie, omdat 69% van onze economie gebaseerd is op consumentenbestedingen. Deze vergrijzende demografie is een reële potentiële bedreiging voor de Amerikaanse economie op basis van consumentenbestedingen.

Wat dit betekent voor investeerders en gepensioneerden

In het licht van deze toenemende uitdagingen moeten zowel gepensioneerden als pensioenspaarders een risicobeheer opzetten om de risico's van de marktcycli te minimaliseren. De meeste van mijn klanten zijn gepensioneerd, in de leeftijd van 65 tot 80, en jagen hun pensioendromen na. Hun belangrijkste doel op dit moment is om niet alle winst terug te geven die ze in de afgelopen negen jaar sinds 2009 hebben gemaakt. Ze zijn meer bezig met het beheren van hoofdsom en inkomsten, dan met het maken van grote winsten in de toekomst ... want hoe meer risico je neemt op, hoe meer opwaarts potentieel je hebt, maar hoe meer neerwaarts risico je loopt, en mijn klanten vertellen me dat ze nooit meer 2008 willen meemaken.

Met behulp van een dynamisch softwareprogramma genaamd Riskalyze kan ik mijn klanten precies laten zien hoeveel risico ze nu in hun huidige portefeuille hebben. Ik kan mijn klanten ook precies laten zien hoeveel ze betalen aan vergoedingen voor hun beleggingsfondsen en variabele annuïteiten.

Een paar stappen om te overwegen

De markten worden gedreven door angst en hebzucht. Warren Buffett heeft een gezegde over de aandelenmarkt en beleggen:"Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig als anderen bang zijn." Mijn aanbeveling aan alle gepensioneerden op dit moment is om ervoor te zorgen dat ze niet meer risico nemen dan waar ze zich prettig bij voelen. Hier zijn enkele stappen die ik aanbeveel:

• Het is een goed begin om de blootstelling aan aandelen te verminderen door enkele potentiële winsten vast te leggen.
• Gebruik strategieën voor kortere obligaties, die goed kunnen werken in een wereld van stijgende rentetarieven.
• Overweeg ETF's (op de beurs verhandelde fondsen), die u meer diversificatie en lage kosten kunnen opleveren.
• Als u een variabele annuïteit bezit, wilt u er misschien een second opinion over krijgen, omdat deze hoge verborgen kosten en een hoger risico voor de hoofdsom kan hebben. Voor gepensioneerden wiens doelen zijn veranderd in de veiligheid van de hoofdsom en lagere vergoedingen, kan een variabele lijfrente niet zinvol zijn voor hun pensioenplan.

Ten slotte raad ik aan om een ​​goede, betrouwbare financieel adviseur te hebben om u door uw pensioen heen te loodsen. Soms is de adviseur die u met pensioen heeft geholpen niet dezelfde die u wilt begeleiden bij uw pensionering, terwijl uw doelen mogelijk zijn veranderd. Uw oude adviseur heeft misschien dezelfde 'groei'-mentaliteit als u met pensioen gaat, in een tijd waarin de doelen van veel mensen zijn veranderd in veiligheid van hoofdsom en inkomen in plaats van een hoger groeipotentieel.

Vanguard, een van de toonaangevende goedkope makelaars, schreef een paper met de titel "Quantifying Vanguard Advisor's Alpha", waarin werd geschat dat de toegevoegde waarde van het werken met een competente financieel adviseur ongeveer 3% per jaar is. Vanguard stelt dat de belangrijkste toegevoegde waarde van een financieel adviseur is in tijden van diepe angst en hebzucht - het voorkomen dat klanten dwaze beslissingen nemen.

Bovendien stelt de "Gamma"-studie van Morningstar dat de echte toegevoegde waarde van een adviseur bestaat uit:assetallocatie, opnamestrategieën, belastingefficiëntie, productallocatie en op doelen gebaseerd advies. Het onderzoek ondersteunt sterk dat het hebben van een goede financieel adviseur een enorme waarde kan toevoegen aan uw pensioenplan en uw financiële vertrouwen.

Beleggingsadviesdiensten die alleen worden aangeboden door naar behoren geregistreerde personen via AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM en Stuart Estate Planning Wealth Advisors zijn geen gelieerde bedrijven. Stuart Estate Planning Wealth Advisors is een onafhankelijke financiële dienstverlener die pensioenstrategieën creëert met behulp van een verscheidenheid aan beleggings- en verzekeringsproducten. Noch het kantoor, noch zijn vertegenwoordigers mogen fiscaal of juridisch advies geven. Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van de hoofdsom. Geen enkele beleggingsstrategie kan winst garanderen of beschermen tegen verlies in periodes van dalende waarden. Alle verwijzingen naar beschermingsuitkeringen of levenslange inkomsten verwijzen over het algemeen naar vaste verzekeringsproducten, nooit naar effecten of beleggingsproducten. Garanties voor verzekeringen en lijfrenteproducten worden ondersteund door de financiële kracht en het vermogen om claims te betalen van de uitgevende verzekeringsmaatschappij. AW03181969