Een van de grootste fouten die we mensen zien maken met hun beleggingen, is proberen de prestaties van hun portefeuille te vergelijken met 'de index'. We zullen opmerkingen horen van klanten (en vrienden, en familie en mensen in het voorbijgaan) die ongeveer gaan als:"De index deed X, maar mijn portfolio deed Y en nu ben ik er niet blij mee."

Er zijn een paar problemen hier. Ten eerste betekent het zeggen van "de index" niet echt veel. Wat inhoudsopgave? De meeste mensen maken de fout om aan te nemen dat de S&P 500 representatief is voor de totale aandelenmarkt en verwijzen daar vaak naar als ze het over benchmarks hebben … maar de S&P 500 is er slechts één index van letterlijk duizenden (zij het een zeer populaire). En dat is alleen in de VS. Als je naar de wereldwijde aandelenmarkt kijkt, stijgt dat aantal exponentieel.

Niet alleen is het zeggen van "de index" en aannemen dat dit automatisch de S&P 500 betekent, problematisch, maar dat geldt ook voor het geloven dat één specifieke index de hele aandelenmarkt weerspiegelt. Nogmaals, dat is specifiek voor de VS, dus het negeert bijna de helft van de totale wereldmarkt. Zelfs als u zich alleen op de VS concentreert, wordt de S&P 500 niet voor niets zo genoemd:deze specifieke index omvat de aandelen van ongeveer 500 bedrijven. Er zijn vanaf 2017 ongeveer 3.600 beursgenoteerde bedrijven in Amerika.

En het laatste nummer? Als je het hebt over een index zonder aan te geven welke, of zelfs als je de S&P 500 bedoelt, is het allemaal een betwistbaar punt als je portefeuille niet is ingesteld om de indices waar je naar kijkt te volgen.

Als u algemene benchmarks gebruikt, kunt u meestal appels met peren vergelijken

Veel beleggers besteden veel tijd aan het piekeren over benchmarks. Weinigen stoppen er echt bij om na te denken over welke benchmark er voor hen werkelijk toe doet . Wat de S&P 500 doet, bijvoorbeeld, betekent niet al te veel als uw portefeuille niet precies repliceert hoe de S&P 500 eruitziet. Je vergelijkt appels met peren en die gegevens zijn misschien zinloos.

Ik begrijp waarom beleggers hun prestaties willen vergelijken met een gemakkelijk te begrijpen benchmark:het geeft een bepaalde context, iets om tegen te meten om te bepalen of hun portefeuille het "slecht" of "goed" doet. Maar elke benchmark is representatief voor een index die al dan niet relevant kan zijn voor uw specifieke investeringsstrategie, en als u verwacht dat ze in de rij zullen staan, kan dit u op een dwaalspoor brengen.

Een goed samengestelde portefeuille zou uniek voor u moeten zijn, omdat uw behoeften, doelen, risicotolerantie (en misschien nog belangrijker, risicocapaciteit) en tijdlijnen voor het inzetten van de rijkdom die u opbouwt er waarschijnlijk niet precies zo uitzien als al deze individuele factoren voor de volgende persoon. Om een ​​appels-tot-appels vergelijking van uw portefeuille met een benchmark te maken, moet u een aangepast dashboard maken dat de exacte indexwegingen en strategiecomponenten van uw specifieke portefeuille zelf weergeeft.

Misverstand van benchmarks (en het doel van beleggen in de eerste plaats) kan van invloed zijn op het nemen van risico's

Als mensen me vragen hoeveel ze moeten investeren, waar ze dat moeten doen en hoeveel risico ze moeten nemen, krijg ik altijd dezelfde vervolgvraag:"Waarom investeert u?”

De meesten van ons zijn niet op zoek naar rijkdom om meer te hebben. Er is een doel voor het nestei dat we willen bouwen. Dat doel kan variëren, maar we hebben allemaal een onderliggend waarom voor onze interesse om in de markt te springen in de hoop meer geld te verdienen.

Ik geloof dat de enige manier om de beste, optimale investeringsbeslissingen voor u te nemen, is door de context te begrijpen waarin u die keuzes moet maken. Dat betekent de antwoorden kennen op vragen als:

• Waarom wil je beleggen?
• Wanneer heb je toegang nodig tot je geld en gebruik je het?
• Wat zijn je doelen en hoeveel geld heb je nodig om ze te bereiken? ("Doelen" kunnen van alles zijn, van het kopen van een huis tot het starten van een bedrijf tot het genereren van voldoende nest om uw ideale levensstijl na uw pensionering te leven.)
• Hoe reageer je emotioneel op risico?
• Hoe gedisciplineerd ben jij? Kunt u zich richten op de lange termijn?
• Wat kun je eigenlijk riskeren met een investering?
• Wat levert genoeg geld op? op jou lijken? Wat is dat bedrag in dollars?

Zodra u de antwoorden hier begrijpt (vooral die laatste), kunt u teruggaan naar welke beleggingen het meest geschikt voor u zijn op basis van hun risico-opbrengstafwegingen. Voor de meesten van ons zou het doel van beleggen niet moeten zijn om zoveel mogelijk geld te verdienen of het absoluut hoogst mogelijke rendement te behalen. Natuurlijk willen we allemaal meer geld verdienen. Maar als het gaat om uw portefeuille en de wens om deze zo veel mogelijk te zien groeien, kunt u beloning en risico niet scheiden.

Ze zijn omgekeerd evenredig, wat betekent dat als u het hoogste rendement wilt dat u mogelijk kunt verdienen, u enorme risico's zult nemen die u zich wel of niet kunt veroorloven. Als u in een uiterst riskant beleggingsvehikel springt of een overdreven agressieve strategie volgt in een poging om rendement na te jagen, kunt u uw vermogen opofferen om uw levensstijl te financieren en uw doelen te bereiken als u uw gok verliest. Uw tolerantie voor risico's en uw vermogen om risico's te nemen zijn twee verschillende dingen.

De benchmark die u moet gebruiken om investeringssucces te meten

Dit alles brengt ons terug naar benchmarks en het vinden van de juiste voor u om te gebruiken - en die benchmarks zijn uw eigen doelen. De beste maatstaf om te gebruiken is uw eigen 'genoeg'.

Als uw beleggingen volgen om u voldoende rendement te bieden om uw leven te financieren en wat u wilt bereiken binnen uw gestelde tijdshorizon, dan presteren uw beleggingen goed. Ik weet dat het niet sexy en opwindend klinkt, maar vaak zijn voorzichtige financiële planning en investeringsbeheer behoorlijk saai.

Maar ze zijn ook behoorlijk betrouwbaar. Zorg er dus voor dat u zich met uw beleggingen op de juiste dingen concentreert. Dat kan al dan niet een populaire benchmark zijn waar iedereen het over heeft, en dat is oké. Uw portfolio moet zijn afgestemd op u en uw behoeften en prioriteiten, en moet worden gevolgd om uw doelen te bereiken.

Succesvolle beleggers weten dit en daarom zijn zij degenen die op de lange termijn het beste uit de bus komen met het geld dat ze nodig hebben om het leven te leiden dat ze willen.