Wanneer beleggers denken aan beleggingen met een lager risico, denken velen van ons doorgaans aan nutsaandelen. Dat komt omdat elektriciteit een moderne noodzaak is naast voedsel en water. Consumenten zullen bezuinigen op zowat elke discretionaire categorie voordat ze 's avonds stoppen met het verwarmen van hun huis of het aandoen van lampen.
Het helpt ook dat de meeste nutsbedrijven sterk worden gereguleerd door staats- of federale beleidsmakers. Dit maakt het een uitdaging voor concurrenten om op te duiken en aanzienlijk lagere tarieven aan te bieden die de stand van zaken zouden verstoren. In feite is de VS in veel opzichten een lappendeken van regionale monopolies die toevallig openbaar worden verhandeld!
Ondertussen fungeert een zeewisseling als een potentiële motor voor de hele sector.
"Het fundamentele verhaal voor nutsbedrijven is de afgelopen jaren verbeterd. Er zullen honderden miljarden dollars aan investeringen nodig zijn om de doelstellingen voor koolstofreductie te bereiken", zegt Jay Rhame, chief executive officer bij Reaves Asset Management. "Voor nutsbedrijven is dit een grote kans, of het nu gaat om investeringen in wind- en zonne-energie of de infrastructuur die nodig is om intermitterende stroombronnen en het opladen van elektrische voertuigen te ondersteunen. Een investeerder in nutsbedrijven kan hierdoor op de lange termijn consistente inkomsten en dividendgroei verwachten."
Dat klinkt veel inkomensgerichte beleggers als muziek in de oren. Maar houd er rekening mee dat niet alle nutsvoorraden gelijk zijn gemaakt. Sommige bieden meer genereuze dividenden, sommige hebben een betere mix van hernieuwbare energiebronnen om ze "toekomstbestendig" te maken in het tijdperk van klimaatverandering, en andere hebben unieke verhalen te vertellen dankzij overnames of nevenactiviteiten.
Dat gezegd hebbende, hier zijn 12 van de beste nutsaandelen voor 2022. Hoewel elke naam die hier wordt genoemd op zichzelf anders is, delen ze allemaal één belangrijke factor:ze behoren tot de best gewaardeerde nutsaandelen als we het nieuwe jaar ingaan, volgens Wall Street-analisten. Dat maakt ze de moeite van het bekijken waard als u geïnteresseerd bent om in deze sector te investeren.
De gegevens zijn van 7 december. Dividendopbrengsten worden berekend door de meest recente uitbetaling op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers. Analistenbeoordelingen met dank aan S&P Global Market Intelligence, tenzij anders vermeld.
Clearway Energie (CWEN, $ 37,47) is een bedrijf op het gebied van hernieuwbare energie dat actief is in de VS met ongeveer 4.200 megawatt (MW) aan opwekkingscapaciteit geïnstalleerd op zijn wind- en zonne-energielocaties. Het bedrijf heeft ook een bescheidener bedrijf voor de opwekking van aardgas.
Hernieuwbare energie is duidelijk de beste keuze in het tijdperk van klimaatverandering. En de CWEN-aandelen zijn tot nu toe met ongeveer 20% gestegen, zelfs omdat veel van de grote nutsbedrijven slechts de helft van die winsten of minder hebben behaald.
In oktober heeft CWEN zijn thermische activiteiten, bekend als Clearway Community Energy, overgedragen aan private-equitygigant KKR voor ongeveer $ 1,9 miljard. Die activa maakten deel uit van een infrastructuur die stoom, warm water en, in sommige gevallen, elektriciteit levert aan commerciële bedrijven, universiteiten, ziekenhuizen en overheidsklanten. Dit geld zal Clearway helpen haar inspanningen te concentreren op een onderneming op het gebied van hernieuwbare energie zonder de afleiding van die ondersteunende activiteiten - een win-winsituatie.
Dat geld wordt zelfs al ingezet, aangezien CWEN onlangs een overeenkomst heeft gesloten om de resterende 50% van een enorm 530 MW-zonnepark in Utah te verwerven dat het nog niet bezit voor ongeveer $ 335 miljoen.
Het bedrijf draait op dit moment weliswaar op vrij magere winsten omdat het investeert in toekomstige groei. Het biedt echter nog steeds een vrij genereus dividend in vergelijking met de typische aandelen op Wall Street - het dividendrendement van de S&P 500 werd recentelijk gezien op 1,3% - en het is op de juiste plaats om te profiteren van het gebruik van hernieuwbare energie in de komende jaren.
PG&E (PCG, $ 12,44) is een elektriciteits- en aardgasleverancier die Noord- en Midden-Californië bedient. Het bedrijf was een paar jaar geleden op grote schaal in het nieuws na de Camp Fire van 2018. De bosbrand waarbij meer dan 80 mensen omkwamen en de geschiedenis inging als de dodelijkste en meest destructieve brand in de geschiedenis van Californië. PG&E pleitte uiteindelijk schuldig aan beschuldigingen dat zijn apparatuur de brand veroorzaakte
Als gevolg hiervan staan de aandelen nu op ongeveer $ 12 per stuk nadat ze in 2017 ongeveer $ 70 of zo hadden verhandeld en eind 2018 in de hoge $ 40's. De aandelen zijn echter met ongeveer 50% gestegen ten opzichte van hun dieptepunt in 52 weken van begin augustus. zovelen op Wall Street zijn naar deze nutsvoorraad gekomen en hebben besloten dat het ergste voorbij is.
Een schikking van $ 13,5 miljard overeengekomen in 2019 is nu heel oud nieuws en nu de pandemiegerelateerde verstoringen ook afnemen, is het weer normaal voor PCG - zelfs als het bedrijf nu op een ander niveau opereert dan in de afgelopen jaren.
Vooruitblikkend, hebben PG&E-beleggers reden om optimistisch te zijn dat dit een van de beste nutsaandelen zou kunnen zijn om in 2022 te bezitten, aangezien het ondanks deze uitdagingen meer dan $ 20 miljard aan inkomsten blijft genereren en met een comfortabele winst werkt. Bovendien omvat de infrastructuurrekening van ongeveer $ 1 biljoen die onlangs door het Congres is aangenomen, miljarden voor het voorkomen van uitval en het verbeteren van de veerkracht van het elektriciteitsnet, waardoor PCG een waarschijnlijke ontvanger van een deel van dat geld zou kunnen zijn gezien zijn geschiedenis.
Toegegeven, PCG-aandelen hebben sinds 2017 geen dividend uitgekeerd. En met de winst in de nasleep van het kampvuur, zou het zeker niet worden hersteld op het eerdere kwartaalniveau van 53 cent per aandeel. Maar dit hulpprogramma blijft winstgevend en heeft een mooie toekomst - dus beleggers kunnen profiteren van het kopen voordat het dividend weer begint te stromen.
Zwarte heuvels (BKH, $ 66,92) exploiteert een elektriciteits- en aardgasbedrijf dat voornamelijk stroom opwekt voor bijna 1,1 miljoen klanten in Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Nebraska en Wyoming. Het exploiteert ook een klein mijnbouwsegment dat thermische steenkool produceert die het in zijn eigen fabrieken gebruikt of verkoopt aan andere elektriciteitsopwekkingsfaciliteiten over de hele wereld.
Het bedrijf heeft een aantal drukke weken achter de rug, te beginnen met een dividendverhoging in oktober om het 51e opeenvolgende jaar van dividendverhogingen voor het bedrijf te markeren. Begin november rapporteerde BKH indrukwekkende cijfers over het derde kwartaal, inclusief een verbetering van de winst per aandeel van 21% ten opzichte van het voorgaande jaar en verhoogde verwachtingen dankzij sterke resultaten.
BKH bereikte ook een belangrijke schikking met de beleidsmakers van Iowa over een mogelijke tariefverhoging, de eerste in meer dan 10 jaar, samen met een deal om de kosten terug te verdienen die zijn gemaakt tijdens een piek in de tarieven veroorzaakt door Winter Storm Uri aan het begin van dit jaar.
Black Hills presteerde het grootste deel van het afgelopen jaar slechter dan de markt als geheel, maar de golf van recent nieuws heeft de analistengemeenschap van Wall Street optimistisch gemaakt over wat 2022 inhoudt voor dit regionale nutsbedrijf.
En met een genereus dividend en een geschiedenis van voortdurende verhogingen van die uitbetaling, kunnen beleggers erop vertrouwen dat dit een van de beste nutsaandelen is om voor de lange termijn aan te houden, ondanks eventuele volatiliteit op korte termijn.
Met een marktwaarde van $ 52 miljard, Exelon (EXC, $ 53,92) is het grootste nutsbedrijf op deze lijst en een van de vijf beste beursgenoteerde nutsbedrijven in de VS.
Via een uitgebreid netwerk van lokale energiecentrales, variërend van faciliteiten voor fossiele brandstoffen tot waterkrachtcentrales tot kernreactoren, evenals via concurrerende distributieovereenkomsten in gedereguleerde nutsmarkten, doet EXC zaken in 48 staten en het District of Columbia om in totaal ongeveer 10 miljoen klanten te bereiken .
Deze schaal kan eenvoudigweg niet worden geëvenaard door veel andere nutsbedrijven en zorgt voor een sterke basis voor EXC-aandelen. In feite zijn de aandelen dit jaar met meer dan 27% gestegen om beter te presteren dan de bredere S&P 500-index, dankzij het goede beheer van dit bedrijf in een breed scala aan markten.
EXC is echter niet tevreden met de huidige schaalgrootte en is de afgelopen jaren constant gegroeid door acquisities. Dat omvat een grote buy-out van Pepco Holdings in 2016. Maar het management is zich gaan realiseren dat de operatie in zijn huidige samenstelling eigenlijk vrij onpraktisch is, en heeft onlangs plannen aangekondigd om in 2022 in twee bedrijven te splitsen door klantgerichte energiebedrijven af te stoten. Het zal dit doen onder het naamplaatje van Constellation - een ander nutsbedrijf dat Exelon ongeveer tien jaar geleden heeft overgenomen.
Wall Street lijkt erg aangemoedigd door de toezegging om de nutsbedrijven onder de naam Exelon te concentreren en andere activiteiten op te splitsen. En als je nu een inzet neemt, krijg je een deel van beide operaties als ze uit elkaar gaan. Maar als u geïnteresseerd bent in slechts één kant van de deal, let dan op de timing. De voltooiing van de spin-off zal naar verwachting begin volgend jaar plaatsvinden.
UGI (UGI, $ 44,53) houdt zich voornamelijk bezig met de distributie van propaan, aardgas en elektriciteit aan meer dan 1,4 miljoen klanten. Dit gediversifieerde energiebedrijf stelt UGI in staat de volatiliteit in specifieke markten af te vlakken en investeerders consistentere resultaten te bieden.
In het bijzonder is het aandeel UGI in de loop van het jaar met ongeveer 27% gestegen, iets beter dan de S&P 500. Het biedt momenteel ook een genereus dividend van 3,1%, wat slechts ongeveer een derde van de totale winst per aandeel is. Dat is een geweldige basis voor langetermijnbeleggers om vertrouwen in te hebben.
Het bedrijf rust niet alleen op zijn lauweren. Het verwierf Mountaineer Gas Company - het grootste lokale gasbedrijf in West Virginia - in 2021 voor ongeveer $ 540 miljoen. Dit, samen met aanhoudende groei en partnerschappen in de midstream-gasactiviteiten, zorgt voor toekomstige groei in de omzet.
UGI heeft ook voldoende kapitaal vastgehouden voor toekomstige deals met de uitgifte in november van ongeveer $ 450 miljoen aan senior ongedekte schuld voor een bodemtarief van 2,5%. Als je bedenkt hoe hoog het huidige inflatietempo is, is dat veel dat een gemakkelijke financiering van voortgezette activiteiten en toekomstige groeiplannen mogelijk maakt.
Een nutsvoorraad van $ 21 miljard, Entergy (ETR, $ 104,85) bedient ongeveer 3 miljoen klanten in Arkansas, Mississippi, Texas en Louisiana. Haar gediversifieerde activiteiten wekken elektriciteit op via gas-, olie-, kern-, steenkool-, waterkracht- en zonne-installaties in de regio.
Deze mix stelt ETR in staat om zijn weddenschappen af te dekken in een inflatoire omgeving wanneer energiegrondstoffen in prijs zouden kunnen stijgen en dus de operationele marges bij sommige nutsbedrijven zouden kunnen drukken. Deze stroomgeneratoren kunnen immers zwaar worden gereguleerd en hebben niet de flexibiliteit om snel de tarieven te verhogen, alleen omdat energiebronnen duurder zijn. Een nutsbedrijf als ETR kan echter zijn mix verschuiven en zo een deel van deze inflatiedruk verminderen.
Wat ook interessant is aan ETR-aandelen, is de expertise in de ontmanteling van kerncentrales. De drang naar hernieuwbare energie heeft in sommige regio's nucleaire installaties achtergelaten - en het sluiten van een verouderde of overtollige site is zeker een delicate taak. Dat betekent dat ETR zijn expertise van eigen bodem kan gebruiken voor een flinke winst, aangezien het andere nutsbedrijven bedient met deze unieke behoefte.
Met een royale dividenduitkering die slechts ongeveer 60% van de verwachte winst van volgend jaar bedraagt, zal ETR waarschijnlijk reguliere uitkeringen aan aandeelhouders en solide resultaten blijven leveren - waardoor het een van de beste nutsaandelen is om in 2022 te bezitten.
Gevestigd in Minnesota, Otter Tail (OTTR, $ 66,55) is een unieke nutsvoorraad in die zin dat het een bescheiden elektriciteitsdistributiebedrijf exploiteert, evenals een productie van PVC-buizen en het stempelen van onderdelen. 70% van de winstbijdrage komt echter van de nutstak van Otter Tail Power, waardoor dit een heel nutsaandeel is, maar dan met een twist.
Die wending zorgt voor outperformance, aangezien hogere pijpprijzen en verbeterde operationele marges de laatste tijd de winst echt hebben doen stijgen. Het heeft ook de OTTR-aandelen drastisch gestimuleerd, dat in 2021 met 56% is gestegen tot nu toe, waardoor het beter presteerde dan bijna al zijn concurrenten en veel aandelen die als veel meer op groei gericht worden beschouwd.
Bedenk dat het bedrijf aan het begin van fiscaal 2021 een winst per aandeel van $ 2,39 tot $ 2,54 voorspelde. Na een reeks upgrades en beats werd de huidige verwachting in november verhoogd tot $ 4,05 tot $ 4,20 dit fiscale jaar - een enorme verbetering ten opzichte van eerdere verwachtingen.
Otter Tail heeft veel van dit kapitaal geherinvesteerd om zijn energiemix drastisch te veranderen, die in 2005 voor 68% op kolen werd gestookt, maar naar verwachting slechts 27% zal zijn in 2023 met 30% hernieuwbare opwekking. Dat zou ervoor moeten zorgen dat beleggers niet alleen inkopen na een korte-termijn-pop als gevolg van outperformance van de productie. En voor langetermijnbeleggers is OTTR misschien wel een van de beste nutsaandelen voor 2022 en daarna.
CenterPoint Energie (CNP, $ 27,88) is een zeldzame nutsvoorraad die drie zeer verschillende delen van de toeleveringsketen raakt als een elektriciteitsbedrijf, een "midstream" opslag- en verwerkingsbedrijf en een aardgasdistributeur. Maar de laatste tijd heeft CNP stappen gezet om zichzelf veel meer een traditioneel gereguleerd nutsbedrijf te maken door middel van desinvesteringen van activa en uitgaven voor nieuwe capaciteit, waaronder infrastructuur voor hernieuwbare energie.
Op het gebied van desinvesteringen zou een deal van $ 7 miljard tussen Energy Transfer (ET) en Enable Midstream Partners (ENBL) de midstream-activiteiten uit handen nemen van CNP. Dat komt omdat Centerpoint controle heeft over de algemene partner van Enable, en de transactie zou het mogelijk maken om dat bedrijf te verlaten.
Aan de uitgavenkant heeft CNP zojuist de goedkeuring gekregen van een overeenkomst voor de aankoop van stroom met betrekking tot een zonnepaneel van 300 megawatt in Indiana om zijn referenties op het gebied van groene energie te versterken. Dankzij deze groeiende nutssector overtrof CNP onlangs de winstverwachtingen begin november en verhoogde als gevolg daarvan de vooruitzichten.
Dit alles komt bovenop ongeveer 2,6 miljoen klanten voor aardgas met een meter om zowel diversificatie als stabiliteit te bieden aan de operaties. Geen wonder dat CenterPoint zojuist zijn kwartaaldividend heeft verhoogd (+6,3% in oktober). Bovendien zijn de aandelen in 2021 tot dusver bijna 29% gestegen om de S&P 500-index te overtreffen, ook al zijn andere nutsaandelen gestruikeld.
NiSource (NI, $ 25,83) is een aardgas- en elektriciteitsbedrijf opgericht in 1847 en met diepe wortels in Indiana. Het exploiteert nu energiecentrales en aardgasdistributie naar meer dan 4 miljoen klanten in zes staten.
Hoewel het bedrijf twee kolengestookte centrales en twee waterkrachtcentrales bezit en exploiteert, is het een natuurlijk gasspel. En met de prijsstijgingen van aardgas van een dieptepunt van ongeveer $ 2,50 per miljoen BTU's in april tot ongeveer $ 4 per miljoen BTU's meer recentelijk, is het leveren van gas aan eindgebruikers een beslist goede zaak om nu bezig te zijn.
Voor sommige beleidsmakers vertegenwoordigt aardgas de goede plek tussen "vuile" fossiele brandstoffen zoals steenkool en olie en echt hernieuwbare energiebronnen die enige tijd nodig hebben om op capaciteit te komen. En nu de brede vraag toeneemt naarmate de wereldeconomie weer op volle toeren draait, zijn bedrijven als NiSource op dit moment cruciaal om het gat te dichten.
Aandelen van NI bevinden zich binnen een schot van nieuwe 52-weekse highs na een al indrukwekkende run van bijna 32% vanaf hun dieptepunten van eind januari. Dat komt bovenop een dividendrendement dat bijna drie keer zo hoog is als het typische S&P 500-aandeel.
In Virginia gevestigde AES (AES, $ 24,82) exploiteert een gediversifieerd energieopwekkings- en nutsbedrijf van ongeveer $ 16 miljard, wat een goed voorbeeld is van waar de meeste investeerders naar op zoek zijn in de ruimte. Het exploiteert een gediversifieerd aanbod van energiecentrales en maakt elektriciteit uit fossiele brandstoffen, waaronder aardgas, kolen en olie, en exploiteert faciliteiten voor hernieuwbare energie, waaronder hydro-elektrische dammen, zonne-installaties, windmolenparken en zelfs het terugwinnen van stortgas.
Alles bij elkaar kan AES ongeveer 30.308 megawatt produceren. Dat is meer dan genoeg sap om zijn enorme netwerk van ongeveer 2,5 miljoen klanten wereldwijd te bedienen.
En ja, AES is inderdaad een wereldwijde outfit. Hoewel het grotendeels in de VS is gevestigd, heeft het momenteel activiteiten in 14 landen, waaronder op contract gebaseerde generatie waarmee het bedrijf specifieke langetermijndeals voor stroom kan sluiten.
Met de schaal en ervaring profiteert AES van deze deals waar ze ook zijn, inclusief een focus op de recente verschuiving van schone energie. Overweeg eerder in 2021 een deal te sluiten met technologiegigant Alphabet (GOOGL) om een gediversifieerde reeks van 500 megawatt aan hernieuwbare energiebronnen te bouwen om het bedrijf te helpen zijn "netto nul" koolstofdoelstellingen te bereiken.
Als je een groot, diepgeworteld nutsbedrijf als AES hebt dat toekomstgerichte projecten als deze uitvoert, is het de perfecte mix van stabiliteit en groeipotentieel. Met een dividend dat sinds 2012 elk jaar is verhoogd, hebben inkomensbeleggers ook veel om naar uit te kijken met dit nutsaandeel.
Sunnova Energy International (NOVA, $33.75) isn't your typical utility stock for a bunch of reasons. For starters, it doesn't pay a dividend and is currently operating at a pretty significant loss. But don't let those facts scare you off, as Wall Street analysts think NOVA is one of the best utility stocks thanks to its dominant residential solar energy business.
The company installs and services solar cells on U.S. homes, and currently operates a network of some 110,000 customers. This infrastructure collectively generates almost 800 megawatts of energy.
Admittedly, NOVA stock hasn't done that impressively in 2021 with shares down around 25% or so, compared with an otherwise bullish market for stocks. But since its 2019 initial public offering (IPO) that raised nearly $170 million to fund its growth, Sunnova has exploded from an initial pricing of $12 to roughly three times that figure in a little over two years.
If you're interested in high-growth renewable energy utilities instead of the traditional model of vertically integrated companies that burn fossil fuels and run power over a sprawling local grid, then NOVA could be worth a look.
Texas-based Vistra (VST, $20.93) is a firm that represents the opportunities of deregulated utility markets, with 4.5 million customers across 20 states. That means VST competes in about every region where the law allows them to do so. On top of that it also has customers internationally in both Canada and Japan.
Vistra generation facilities are in-line with the push towards green energy sources, with more than 50 renewable sites and wholesale operations that make it one of the largest purchasers of wind power on the planet.
While vertical integration in a tight region of operation is the norm in the utility space, clearly Vistra has figured something out as it has grown to $10 billion in market value. It's still growing, too, recently constructing a 1,600-MWh (megawatt-hours) battery energy storage system in California which will be the largest of its kind in the world.
Additionally, in October, VST announced plans to buy back about $2 billion worth of shares and an intention to return at least $7.5 billion to common stockholders through year-end 2026 through actions like repurchases and dividends.
And with an average price target of $26.70 from Wall Street pros, VST could be one of the best utility stocks to own in 2022 and beyond.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste REIT's om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
10 beste energieaandelen om te kopen voor een 2019 Gusher
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022