De bullmarkt ging in 2019 overdrive. De S&P 500 schoot 29% vooruit - de beste prestatie in zes jaar. Maar hoezeer beleggers dergelijke rendementen ook altijd zullen verwelkomen, het maakt het wel moeilijker om een inkomensbelegger te zijn.
Wanneer dividendaandelen in prijs stijgen, daalt hun rendement. Het dividendrendement op de S&P 500 begon 2019 op ruim 2% maar eindigde het jaar op 1,8%. Ja, de markt blijft nieuwe all-time highs neerzetten, maar de rally die nooit lijkt te eindigen, maakt het ook moeilijk om uitstekende dividendaandelen te vinden met royale of zelfs behoorlijke uitbetalingen.
Er bestaan echter dividendaandelen van hoge kwaliteit met een beter dan gemiddeld rendement. We zijn er om je te helpen ze te vinden.
We hebben de S&P 500 afgezocht naar dividendaandelen met rendementen van minimaal 2%. Vanuit die pool hebben we ons gericht op aandelen met een gemiddelde makelaarsaanbeveling van Kopen of beter. S&P Global Market Intelligence onderzoekt de aandelenratings van analisten en beoordeelt deze op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan Sterke koop en 5,0 betekent Sterke verkoop. Elke score van 2,0 of lager betekent dat analisten het aandeel gemiddeld een koop waarderen. Hoe dichter de score bij 1,0 komt, hoe sterker de Buy-call. Ten slotte hebben we ons verdiept in onderzoek en schattingen van analisten over de best scorende namen.
Hier zijn dan de 13 beste blue-chip dividendaandelen voor 2020, gebaseerd op de sterkte van hun analistenbeoordelingen.
De verpakte voedingsindustrie is notoir competitief, en zelfs analisten die Mondelez International . noemen (MDLZ, $ 55,08) slechts een applaus voor zijn strategie.
"Het bedrijf investeert zwaar terug in het bedrijf en blijft in de vroege stadia van het uitvoeren van zijn draaiboek achter het bedrijf, waarbij de nadruk ligt op herinvesteringen over de hele wereld en in het bijzonder achter zijn lokale juwelen (lokale merken met een sterke aanwezigheid in hun markten), zeggen Stifel-analisten, die beoordeel MDLZ als een wacht.
Mondelez, dat in 2012 werd afgesplitst van wat toen bekend stond als Kraft Foods, is een internationaal snackbedrijf met merken als Cadbury, Oreo en Trident. De dividendaandelen hebben de uitbetaling elk jaar verhoogd sinds de spin-off.
En hoewel Mondelez concurreert in een moeilijke sector, zijn sommige analisten optimistischer dan Stifel, waaronder Buckingham-analist Eric Larson. Larson, die aandelen een koop waardeert met een koersdoel van $ 62 per aandeel, prijst zijn marketinginvesteringen en blootstelling aan opkomende markten en noemt het aandeel 'goed gepositioneerd op lange termijn'.
Van de 22 analisten die MDLZ volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, geven 16 het een koopadvies of beter, terwijl zes het houden.
Analisten denken dat CVS Health (CVS, $ 74,29) drievoudige rol als apotheekketen, beheerder van apotheekvoordelen en nu zorgverzekeraar - na de overname van Aetna in 2018 voor $ 69 miljard - geven het een uniek profiel onder de aandelen in de gezondheidszorg.
JPMorgan-analisten plaatsen CVS bovenop hun beste gezondheidsaandelen om te kopen naarmate de sector meer consumentgericht wordt. Patiënten krijgen een steeds grotere rol in hun gezondheid en betalen steeds vaker zelf voor hun zorg. CVS's combinatie van retailer, apotheekmanager en zorgverzekeraar maakt het het bedrijf dat het best gepositioneerd is om op deze trend in te spelen, zegt JPM, dat aandelen beoordeelt op Overweight (Buy).
Het rendement van CVS Health valt misschien niet op tussen andere dividendaandelen, en het bedrijf maakte in 2018 sommige beleggers van streek door een rem te zetten op de reeks uitbetalingsverhogingen. Toch is het dividend betrouwbaar. Voor de 12 maanden eindigend op 30 september heeft CVS $ 2,5 miljard uitgegeven aan dividenden en had een vrije kasstroom van $ 15,7 miljard. En als percentage van de winst bedraagt de uitbetalingsratio van het aandeel slechts 28%. De uitbetalingsratio van de S&P 500 ligt boven de 40%.
Sandler O'Neill heeft MS in oktober opgewaardeerd naar Buy from Hold, omdat hij zei dat de bank te goedkoop handelde in vergelijking met zijn concurrenten. De lage waardering is "ongerechtvaardigd", zeggen de analisten van Sandler.
Goldman Sachs eindigde 2019 met bijna 38%, terwijl Morgan Stanley achterbleef met een ongeveer marktconforme winst van 29%. Waar MS echt opvalt, vanuit een waarderingsperspectief, is de koers/winst-tot-groei (PEG), die de groeiverwachtingen meeweegt in de K/W van het bedrijf. Morgan Stanley handelt tegen een PEG van 1,4, waarbij alles boven de 1 als te duur wordt beschouwd, maar GS handelt tegen bijna het dubbele, met een PEG van 2,7.
MS-aandelen, met een rendement van 2,7%, bieden momenteel ook meer inkomsten dan de 2,2% van Goldman.
Op de langere termijn zien analisten dat Morgan Stanley een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van meer dan 10% realiseert. Goldman Sachs, zijn naaste collega, heeft een groeiprognose van 8,4% voor de komende drie tot vijf jaar.
Halfgeleiderfabrikant Broadcom's (AVGO, $ 316.02) recente uitbetalingsgroei is sissend vergeleken met zelfs de beste dividendaandelen. Sinds 2014 is de uitbetaling met meer dan 1.000% gestegen , van 29 cent per kwartaal naar de huidige $3,25.
De China-VS handelsoorlog was een probleem voor halfgeleiderbedrijven, maar nu lijkt de impasse in de richting van ten minste een gedeeltelijke oplossing te gaan. Craig-Hallum-analisten, die AVGO beoordelen bij Buy, schrijven dat "de sterker dan verwachte iPhone-verkopen en aanhoudende kracht in hun software-infrastructuuractiviteiten de impact van het Huawei-verbod hebben gecompenseerd."
JPMorgan-analist Harlan Sur noemt Broadcom zijn topkeuze in de halfgeleiderindustrie en verhoogde zijn koersdoel van $ 350 per aandeel naar $ 380 na de "solide" resultaten van het bedrijf in oktober en de dividendverhoging.
Tweeëntwintig analisten, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen AVGO als een koop of beter, terwijl 13 analisten zeggen dat het een wachtstand is. Diezelfde analisten zeggen gemiddeld dat Broadcom op lange termijn een winstgroei van bijna 13% per jaar zal realiseren. Dat zou het bod van AVGO om het dividend te blijven verhogen moeten ondersteunen.
In de meeste jaarlijkse lijsten met de beste dividendaandelen vindt u doorgaans ten minste een paar Big Pharma-namen. Farmaceutische bedrijven staan bekend om hun goede tot grote dividenden, en Bristol-Myers Squibb (BMY, $63,74) is geen uitzondering.
Analisten zijn grotendeels optimistisch over Bristol-Myers na de fusie van $ 74 miljard met collega-farmaceutische gigant Celgene (CELG), die in november 2019 werd gesloten. Ze noemen Celgene's medicijnpijplijn als een belangrijke reden om dit goedkope aandeel te kopen.
Analisten van William Blair, die de aandelen bij Buy beoordelen, merken op dat de overname van Celgene BMY "goed gepositioneerd maakt om een leider te blijven in de multipel myeloom-ruimte en verder door te dringen in aanvullende hematologische indicaties zoals non-Hodgkin-lymfoom en myelofibrose."
Celgene's blockbuster-medicijnen omvatten een paar behandelingen voor multipel myeloom:Pomalyst en Revlimid, waarvan de laatste ook mantelcellymfoom en myelodysplastische syndromen behandelt.
De rollup-strategie heeft BMY goed gediend sinds Bristol-Myers drie decennia geleden fuseerde met Squibb. Een lange staat van dienst van succesvolle overnames heeft ervoor gezorgd dat de pijplijn van het farmaceutisch bedrijf door de jaren heen gevuld is met medicijnen van grote namen. Tot de bekendere namen van tegenwoordig behoren Coumadin, een bloedverdunner, en Glucophage, voor diabetes type 2.
Het is ook het vermelden waard dat Bristol-Myers een van de beste aandelen aller tijden is.
Analisten zien een behoorlijke landingsbaan voor aandelen van BlackRock (BLK, $ 502,70) in de komende 12 maanden of zo.
Citigroup noemt BLK een Buy, daarbij verwijzend naar zijn "aanpassing en technologische differentiatie" in de vermogensbeheersector. De analisten hebben medio december een koersdoel van $ 565 voor de periode van 12 maanden op het aandeel gesteld, waardoor aandelen in 's werelds grootste vermogensbeheerder - verantwoordelijk voor BlackRock mutual and closed-end funds (CEF's) en iShares exchange-traded funds ( ETF's) - impliciete stijging van 13%.
Ondertussen wordt voorspeld dat de winst van BlackRock zal groeien met een gemiddeld jaarlijks tempo van bijna 10%, terwijl aandelen worden verhandeld tegen een redelijke, toekomstgerichte koers-winstverhouding van slechts 16,5. Het is duidelijk dat Wall Street denkt dat BLK een koopje is op het huidige niveau, gezien 14 beoordelingen van Kopen of beter versus slechts drie Holds en nul Sells.
Wat het dividend betreft:BLK heeft zijn uitbetaling tien jaar lang elk jaar zonder onderbreking verhoogd en zal naar verwachting in 2020 weer omhoog gaan.
Analisten verwachten goede dingen van Citigroup (C, $ 79,89), de op drie na grootste bank van het land qua activa, en de grootste dividendaandelen in de financiële sector op deze lijst.
Sandler O'Neill, die C-aandelen beoordeelt bij Buy, merkt op dat de geldcentrumbank het ene goede kwartaal na het andere boekt. De inkomsten zijn gestegen, de kosten zijn gedaald en de kredietstatistieken zijn solide, zeggen analisten.
"C rapporteerde solide resultaten over 3Q19. Kredietstatistieken blijven sterk, Branded Cards blijven omzet- en winstgroei leveren en de operationele efficiëntie was in lijn met onze verwachtingen", schrijven de analisten van Sandler O'Neill.
Wells Fargo-analisten zeggen dat de verlenging van Citigroup's overeenkomst voor het delen van informatie met hedgefonds ValueAct Capital "hen zou moeten helpen om het management achter de schermen te blijven pushen en aan te moedigen voor meer strategische evolutie en betere prestaties."
Alles bij elkaar beoordelen 22 analisten Citigroup als een koop of beter, versus vier keer vasthouden en één verkopen. Uit gegevens van S&P Global Market Intelligence blijkt dat Citigroup de komende drie tot vijf jaar naar verwachting een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van bijna 13% zal realiseren. Het dividend blijft zich ondertussen herstellen van de bezuinigingen na de Grote Recessie, nu op 51 cent per aandeel per kwartaal na vijf jaar geleden op een cent per aandeel te hebben gezeten.
Niet slecht voor een aandeel met een marktwaarde van ongeveer $ 150 miljard.
De analisten van Stephens herhaalden hun beoordeling van Overgewicht en een prijsdoel van $ 225, nadat uit tests in Houston en Knoxville een sterke vraag van de consument naar McDonald's Crispy Chicken Sandwich bleek. (Mede fastfoodketens Popeyes en Chick-fil-A zijn momenteel in een lucratieve strijd verwikkeld over welke keten het beste broodje gebakken kip heeft.)
"Wij zijn van mening dat MCD op de markt voor hoogwaardige broodje kip een plaats wil worden om relevanter te worden en anticiperen op een nationale lancering halverwege het jaar", schrijven Stephens-analisten.
Wat betreft het dividend, je kunt MCD niet verslaan voor betrouwbaarheid. McDonald's is lid van de Dividend Aristocrats - 57 dividendaandelen die hun uitbetalingen elk jaar gedurende minstens een kwart eeuw hebben verhoogd. Het dividend van 's werelds grootste hamburgerslinger dateert uit 1976 en is sindsdien elk jaar gestegen. MCD verhoogde voor het laatst zijn uitbetalingen in september, met 8% tot $ 1,25 per aandeel. Dat was de 43e opeenvolgende jaarlijkse stijging.
Analisten blijven optimistisch over de infrastructuurprogramma's van NextEra Energy in Florida. KeyBanc, die NEE beoordeelt bij Buy, zegt dat de sterke staat van dienst van het bedrijf op het gebied van regelgevingsrelaties en de "constructieve" regelgeving van Florida tot "aanzienlijke groei" zouden moeten leiden.
Shahriar Pourreza (Buy) van Guggenheim is optimistisch over de gereguleerde en niet-gereguleerde activiteiten van het bedrijf, evenals over de projectpijplijn voor zijn groene energiedivisie Energy Resources.
NEE heeft een groeiprognose op lange termijn van bijna 8% per jaar voor de komende drie tot vijf jaar, wat behoorlijk heet is voor een nutsvoorraad. Het dividend is ook niet flauw. Hoewel het aandeel slechts 2,1% opbrengt, is de uitbetaling de afgelopen vijf jaar met 72% gestegen.
Olieveldservicebedrijven hebben het moeilijk sinds de olieprijzen in 2014 instortten. Maar sommige, zoals Schlumberger (SLB, $40,20), komen terug, zeggen analisten.
"De internationale olieveldservicemarkten bevinden zich stevig in de herstelmodus, wat het begin aanduidt van een broodnodige meerjarige groeicyclus", zegt Deutsche Bank, die een koopadvies op het aandeel geeft. "SLB profiteert hiervan in de eerste plaats, met bijna vier keer zoveel internationale inkomsten als zijn naaste concurrent."
Analisten van Tudor Pickering &Co. juichen het aanhalen van de riem van Schlumberger toe en merken op dat het bedrijf "reeds op de goede weg is om de kapitaalintensiteit van zijn bedrijfsportefeuille te verlagen." Ze hebben SLB in december dubbel geüpgraded, van verkopen naar kopen.
De daling van de olieprijzen heeft ertoe geleid dat het dividend van SLB sinds april 2015 op 50 cent per aandeel is blijven steken. En het is verre van het enige energieaandeel dat de angel voelt van de prijsstelling van grondstoffen.
De keerzijde? Door de daling van de aandelenkoersen zijn veel energiepogingen veranderd in hoogrentende dividendaandelen … en misschien zal een opleving van de groei na jaren van matige prestaties het bestuur in staat stellen de uitbetaling opnieuw op te vullen.
Het slankere profiel zou ConocoPhillips moeten helpen om superieure winstgroei op lange termijn te realiseren. Analisten verwachten dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 6,5% zal realiseren. Ter vergelijking, Chevron heeft een groeiprognose voor de lange termijn van 4,5%.
MKM Partners startte begin december de dekking van COP-aandelen met een koopadvies en een koersdoel van $ 72. Analisten beschouwen de activa van Eagle Ford en Alaska van ConocoPhillips als belangrijkste groeimotoren voor de komende jaren.
Als u op zoek bent naar dividendaandelen voor het komende decennium, en niet alleen voor 2020, lijkt Phil Gresh (Overweight) van JPMorgan te denken dat ConocoPhillips op de goede weg is. Hij noemt het 10-jarige businessplan van het bedrijf "indrukwekkend" en verhoogde in november zijn prijsdoel voor 12 maanden van $ 70 per aandeel naar $ 74, wat een looptijd van 14% tot eind 2020 impliceert. Het gemiddelde koersdoel van $ 73,18 voor analisten is niet ver weg. .
A quick snapshot:Prologis owns nearly 800 million square feet of logistics real estate (think warehouses and distribution centers) across 19 countries on four continents. PLD is well-situated to take advantage of the evolving retail economy, in which companies increasingly must distribute directly to consumers rather than brick-and-mortar retail stores.
Stifel, which has shares at Buy, notes that "industrial fundamentals within the U.S. and internationally remain strong," and "as the largest industrial REIT globally and with a deep team in the U.S. and abroad, it is well positioned to execute on all fronts with a high degree of selectivity."
Analysts expect Prologis, which recently acquired competitor Liberty Property Trust (LPT) for $12.6 billion, to grow its profits by 6.6% annually over the next three to five years. That means good things for PLD's dividend, which has swelled by more than 60% over the past half-decade.
Pharma giant Merck (MRK, $90.95), a Dow stock, has the strongest analyst rating among large-cap dividend stocks.
That's partly due to Keytruda, MRK's blockbuster cancer drug that's approved for more than 20 indications, as well as the company's vaccines business not being properly valued by the market.
"Our (sum of the parts) valuation analysis indicates a highly inexpensive valuation when incorporating a premium for the company's Animal health and Vaccines franchises," says JPMorgan, which has MRK at Overweight.
While shares lagged the broader market in 2019, they trade at around 16 times next year's earnings estimates. The S&P 500, meanwhile, trades for nearly 20.
And MRK's dividend, which had been growing by a penny per share for years, is starting to heat up. Merck upgraded its payouts by 14.6% in 2019, then followed that up with a nearly 11% improvement for 2020, starting with the quarterly dividend scheduled to be paid Jan. 8.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
De 5 beste dividendgroeiaandelen voor de rest van 2018
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019