Gezondheidsangsten kunnen de markt echt doen schrikken, zoals de door het coronavirus veroorzaakte marktafbraak in februari illustreert. Maar we hebben nog steeds portefeuilles om te beheren, ook al lijkt het alsof de wereld vergaat, en dat omvat het zoeken naar de beste aandelen voor wat de markt ons ook maar te bieden heeft.
Het is nooit geruststellend als je nieuwsbeelden ziet van toeristen in quarantaine die vastzitten op een cruiseschip, of wanneer de Homeland Security-agent je paspoort een extra harde blik geeft voor recente bezoeken aan China. Maar nu de Centers for Disease Control and Prevention hebben toegegeven dat een Amerikaanse uitbraak is veranderd van een kwestie van "of" naar een van "wanneer", is het veel reëler geworden.
We zijn geen gezondheidsexperts, dus we zullen niet doen alsof we weten wat de toekomst biedt. Wat we doen weet is:dit is niet de eerste wereldwijde griepschrik, en het zal ook niet de laatste zijn. We weten ook dat hoewel de gegevens over het coronavirus nog steeds fragmentarisch zijn, het niet uitzonderlijk dodelijk lijkt te zijn. Het sterftecijfer is ongeveer 2,3% en het werkelijke percentage zou lager kunnen zijn. We hebben geen manier om vroege dragers van het virus te tellen die mogelijk een verkeerde diagnose hebben gekregen van griep of verkoudheid. Ter perspectief:de "gewone" griep doodt slechts ongeveer 0,13% van degenen die hem oplopen, maar de SARS- en MERS-virussen hadden sterftecijfers van respectievelijk 9,6% en 34,4%.
Maar hoewel het coronavirus veel minder dodelijk is, zullen de effecten op de economie waarschijnlijk veel erger zijn. Toen SARS in 2003 de Chinese economie trof, nam China volgens IHS Markit slechts 4,2% van de wereldeconomie voor zijn rekening. Vandaag maakt het 16,3% uit. Elke uitgesproken Chinese vertraging zal dus over de hele wereld worden gevoeld.
We komen hier wel doorheen. Maar in de tussentijd hebben we te maken met een aandelenmarkt die aanzienlijk zou kunnen lijden onder deze wereldwijde gezondheidscrisis.
Hier zijn 11 van de beste aandelen om te kopen als de angst voor het coronavirus blijft escaleren. Sommige zijn buy-and-hold-spellen die er onder normale omstandigheden aantrekkelijk uitzagen, maar ook sterke punten hebben waardoor ze nog beter geschikt zijn voor deze situatie. Een paar anderen hebben fundamentele langetermijnproblemen en kunnen het best worden gezien als kortere termijn (lees:een paar maanden) swingtrades. En hoewel ze allemaal ongetwijfeld een paar klappen zullen krijgen bij uitverkoop op de brede markt, hebben ze ook bepaalde kwaliteiten die hen een hoger opwaarts potentieel geven in deze omgeving.
Er zijn maar weinig bedrijven die meer hebben gedaan om papierverspilling en rommel te verminderen, de kantoren van de wereld beter te organiseren, onnoemelijke miljoenen dollars aan post- en pakketdiensten te besparen en zelfs hele bossen bomen te redden dan DocuSign (DOCU, $86,37).
DocuSign is het meest gebruikte systeem voor elektronische handtekeningen ter wereld. Of u nu een huis koopt, een makelaarsrekening opent of een arbeidsovereenkomst ondertekent, DocuSign heeft het proces in ieder geval iets minder hoofdpijn gemaakt. In plaats van documenten met de hand te ondertekenen, te scannen en vervolgens op te bergen, stelt het bedrijf partijen in staat om documenten via e-mail te ondertekenen. Het is veiliger en fraudebestendiger dan papieren contracten en is volgens DocuSign gemiddeld $ 36 goedkoper en negen dagen sneller per document.
En in een tijd waarin mensen misschien terughoudend zijn om de hand te schudden om een deal te sluiten, biedt DocuSign een manier om deals op afstand te sluiten zonder te hoeven wachten tot FedEx (FDX) een envelop vol papier aflevert.
DocuSign groeit als kool. De omzet steeg het afgelopen kwartaal met 40% en het klantenbestand groeide met 24%. DOCU beweert 562.000 klanten te hebben. Gezien het gemak van de service, is het moeilijk te begrijpen waarom niet elk bedrijf in Amerika al klant is. Maar eerlijk gezegd zullen we er waarschijnlijk snel genoeg zijn.
Zoals veel jonge technologiebedrijven maakt DocuSign momenteel geen winst. Het moet dus als een speculatief aandeel worden beschouwd. Maar het is ook een van de beste aandelen op de markt van de afgelopen zes maanden, bijna een verdubbeling in waarde sinds augustus. Een besef dat de diensten van DocuSign er in deze omgeving steeds aantrekkelijker uitzien, kan het misschien helpen om nog hoger te drukken.
Als algemene regel geldt dat het moeilijk is om consequent geld te verdienen in biotech. Het is vergeleken met het gooien van een groot bord spaghetti tegen de muur en kijken wat er blijft plakken. Het is bijna onmogelijk om van tevoren te weten welke medicijnen uiteindelijk zullen uitkomen in klinische onderzoeken en welke de Food and Drug Administration (FDA) zal goedkeuren.
Dat gezegd hebbende, Gilead Sciences (GILD, $ 72,90) is misschien wel het beste pure spel op dit moment om het virus te bestrijden. Op 24 februari, toen de voorraden slonken, sloot GILD aanzienlijk hoger nadat Bruce Aylward, een hoge functionaris bij de Wereldgezondheidsorganisatie, had gezegd dat het antivirale medicijn remdesivir van Gilead "mogelijk werkzaam is" tegen het coronavirus. Het medicijn is met spoed naar China gebracht voor klinische proeven.
Dit is natuurlijk speculatief en remdesivir kan ineffectief blijken te zijn. Het is ook de vraag hoeveel inkomsten het bedrijf kan hopen te genereren met remdesivir, zelfs als het effectief blijkt te zijn.
Maar zelfs als er nooit een uitbraak van het coronavirus was geweest, zou Gilead nog steeds een levensvatbaar waardespel zijn tegen de huidige prijzen. Ten eerste is Gilead zoveel meer dan remdesivir, met 25 op de markt gebrachte producten in de VS. Aandelen worden verhandeld tegen slechts 11 keer de schattingen van analisten voor de winst van volgend jaar (veel lager dan de S&P 500's 19) en leveren een zeer respectabele 3,7% aan dividenden op . Zelfs na de recente stijging wordt GILD verhandeld tegen prijzen die voor het eerst werden gezien in 2013. Gilead heeft, samen met vele andere grote farmaceutische en biotechbedrijven, sinds 2016 gewoon niet meer deelgenomen aan de bredere marktaanloop.
Politiek risico is natuurlijk springlevend. We kunnen aannemen dat een "Medicare for All"-oplossing die wordt verdedigd door Sens. Bernie Sanders en Elizabeth Warren, twee Democratische presidentskandidaten voor de voorverkiezingen, slecht zou zijn voor het resultaat van Gilead. Maar tegen de huidige prijzen is het misschien het risico waard.
Wat is er beter voor griepachtige symptomen dan een hete kom noedelsoep met kip?
Stoppen. Ik ga je niet serieus aanraden om op te raken en Campbell-soep te kopen (CPB, $ 48,02) alleen omdat miljoenen bedlegerige coronaviruspatiënten soep nodig hebben. Dat zou belachelijk zijn.
Maar er zijn een aantal redenen om CPB te beschouwen als een van de beste aandelen voor deze omgeving.
Om te beginnen zullen bezorgde shoppers waarschijnlijk steeds meer producten in blik, zoals Campbell's soep, gaan opslaan als de uitbraak verergert. Maar bovendien worden verpakte voedselaandelen zoals het CPB over het algemeen als defensief beschouwd door beleggers. Het is vermeldenswaard dat op 24 februari, de dag dat de Dow met meer dan 1.000 punten daalde, de aandelen van Campbell Soup de dag zelfs positief eindigden. Het aandeel heeft ook een lage bèta - een graadmeter voor volatiliteit die de beweging van een effect meet in vergelijking met de bredere markt. CPB's bèta van 0,5 geeft aan dat het aandeel slechts ongeveer half zo veel beweegt als de bredere markt.
Campbell heeft het de afgelopen jaren moeilijk gehad, net als de meeste merkvoedingsbedrijven. Na de ineenstorting van 2008 stapten consumenten over op goedkopere winkelmerken, en velen zijn nooit meer teruggegaan. Bovendien heeft de agressieve opkomst van Amazon.com op de supermarktmarkt de overstap naar generieke winkelmerken alleen maar versneld. De hoge schuld van het CPB is een aanzienlijk probleem op de langere termijn, zoals we in november constateerden.
Je wordt niet snel rijk met Campbell Soup. Maar het lijkt een ideale plek om wat geld te parkeren totdat de angst voor het coronavirus overwaait.
Als er iets is dat een virus bij contact doodt, is het bleekmiddel.
Bleach zal niet veel doen om je te beschermen tegen een griepachtige bug in de lucht als je het virus toevallig inademt. Maar een goede hygiëne is een cruciaal onderdeel van het tegengaan van de besmetting van het virus, van het afvegen van de getroffen gebieden tot het regelmatig wassen van de handen. En dat alles belooft veel goeds voor Clorox (CLX, $ 167.19), die waarschijnlijk op zijn minst een bescheiden omzetstijging zal zien als gevolg van de virusschrik.
Maar het verhaal is groter dan dat, en Clorox doet meer dan alleen bleekwater op de markt brengen. Het verkoopt een verscheidenheid aan producten voor thuisverzorging onder de merknamen Clorox, Formula 409, Liquid-Plumr, Pine-Sol, S.O.S en Tilex. Het maakt ook houtskoolproducten, tassen en wraps onder het merk Glad, en zelfs kattenbakvulling en Brita-waterfilters.
Zoals het geval was met Campbell Soup, wordt Clorox beschouwd als een defensieve naam die het goed doet wanneer de economie een moeilijke periode bereikt. En net als CPB was Clorox eigenlijk positief op 24 februari, terwijl de Dow 1.000 punten daalde en de wereld leek te eindigen. En wat Clorox tot een beter langetermijnspel maakt, is een veel houdbare schuldensituatie en status onder de Dividend Arisocrats - 64 dividendaandelen die hun uitbetalingen elk jaar gedurende minstens een kwart eeuw hebben verhoogd.
Als u op zoek bent naar een veilige plek om de storm te trotseren, wordt het niet veel veiliger dan Clorox.
Naast de detailhandel is Amazon via zijn Amazon Web Services-platform de dominante leverancier van cloudcomputingdiensten aan bedrijven, overheidsinstanties en zelfs gewone Janes and Joes. De lijst met grote bedrijven die AWS gebruiken, is een virtuele who's who:Apple (AAPL) besteedt naar verluidt meer dan $30 miljoen per maand aan AWS, en Netflix (NFLX), Lyft (LYFT), McDonald's (MCD), Johnson &Johnson (JNJ) en zelfs het Amerikaanse ministerie van Buitenlandse Zaken zijn allemaal opmerkelijke gebruikers.
Alsof dat nog niet genoeg was, gaat Amazon ook de strijd aan met Netflix en Disney (DIS) in videostreaming. Dit alles heeft AMZN nu al tot een van de beste aandelen van de afgelopen jaren gemaakt.
De bull-case, zoals die van toepassing is op COVID-19, is vrij eenvoudig:als steeds meer mensen ervoor kiezen om drukke openbare ruimtes te vermijden, zullen bedrijven zoals Amazon – die goederen aan je deur brengen en videodiensten naar je computer, telefoon of tv streamen – profiteren.
Amazon komt hier niet helemaal ongeschonden doorheen. Het bedrijf is afhankelijk van goederen uit China, dus verstoringen van de toeleveringsketen als gevolg van ziekteverzuim van werknemers of fabriekssluitingen kunnen problemen veroorzaken, vooral tijdens Amazon's jaarlijkse Prime Day in juli. Het is iets dat AMZN serieus lijkt te nemen en vandaag maatregelen neemt om dit te verminderen.
Maar het is belangrijk op te merken dat eventuele haperingen waarschijnlijk van korte duur zijn, terwijl klanten die tijdens de virusangst de levering van Amazon omarmen, het gemak niet zullen opgeven zodra het overwaait.
Streaming video leider Netflix (NFLX, $ 368,70) heeft de laatste tijd problemen gehad - zo erg zelfs dat we het begin dit jaar als een aandeel hebben gepresenteerd om te verkopen.
De problemen die we hebben geschetst, zijn niet verdwenen. De komst van Disney+ heeft gezorgd voor een waardige rivaal voor Netflix. En de VS ziet er steeds meer uit als een volwassen markt voor het streamen van video. De groei van het Amerikaanse aantal abonnees is vertraagd van miljoenen nieuwe kijkers per kwartaal tot honderdduizenden.
Bovendien maken de lage kosten van Disney+ en Amazon Prime Video het voor Netflix moeilijker om de prijzen naar believen te verhogen. Gezien de inhoud die het biedt, is Netflix aantoonbaar meer waard dan een kabelpakket. Maar als je rivalen $ 6,99 per maand vragen of, in het geval van Amazon, de video-inhoud gratis weggeven met een Prime-lidmaatschap, is je prijskracht enigszins beperkt.
Vorig kwartaal voegde Netflix internationaal 8,8 miljoen nieuwe abonnees toe, waardoor de verwachtingen van analisten met meer dan een miljoen werden verpletterd. NFLX heeft echter aangegeven dat het dit kwartaal in totaal nog eens 7 miljoen nieuwe abonnees verwacht, wat ongeveer 820.000 abonnees achterbleef bij de schattingen.
De stierenzaak? Als we zien dat meer landen lockdowns toepassen als reactie op het coronavirus, kan dat aantal nog hoger worden. Er zijn maar weinig activiteiten die pandemischer zijn dan alleen in je pyjama naar Netflix te kijken.
Netflix-aandelen zijn niet goedkoop. De aandelen worden verhandeld voor 43 keer de winstverwachtingen en bijna 8 keer de 12-maandsverkopen. Maar de voortzetting van een wereldwijde pandemie kan op korte termijn een katalysator worden.
Investeren in China op dit moment lijkt misschien een mijnenveld. China is tenslotte de grond nul voor de virusuitbraak en de meeste infecties worden daar nog steeds geregistreerd.
Maar voor Alibaba Group (BABA, $ 206,16) - beschouwd als een van de beste technologieaandelen op de markt voordat het coronavirus in het spel kwam - elke zwakte in de aandelenprijs als gevolg van deze angst moet als een kans worden beschouwd.
Alibaba is het grootste en meest dominante e-commercebedrijf van China en heeft niet echt een Amerikaans equivalent. Het wordt wel het 'Amazon van China' genoemd, maar het kernbedrijfsmodel ligt eigenlijk iets dichter bij dat van een tussenpersoon zoals eBay (EBAY). Het is ook vergelijkbaar met PayPal (PYPL) of Square (SQ) omdat het een online betalingssysteem biedt. En de manier waarop het de advertenties van verkopers vult wanneer gebruikers zoeken op de Tmall- en Taobao-sites van Alibaba, is vergelijkbaar met Google. Oh ja, en net als Amazon biedt Alibaba ook cloudcomputing- en videostreamingdiensten aan.
Je kunt Alibaba dus beter zien als een one-stop-shop voor Chinese e-commerce.
Alibaba zal – samen met de rest van de Chinese economie – een aantal problemen moeten oplossen. Hoewel Alibaba een e-commercesite is, is het nog steeds afhankelijk van mensen om de goederen die het verkoopt te produceren, te leveren en natuurlijk te kopen. Het bedrijf heeft dit kwartaal al een corona-gerelateerde klap voor de winst voorspeld.
Maar dit is precies de kans voor BABA om haar waardigheid te bewijzen. De virusschrik zal de overgang van China naar de digitale economie alleen maar versnellen, en de lessen die hier worden geleerd, zullen van cruciaal belang zijn naarmate het bedrijf volwassener wordt. Alibaba zal hieruit voortkomen als een sterker, beproefd bedrijf dat beter is toegerust om buiten China te concurreren.
De bezorgopties voor eten zijn de afgelopen jaren duurder geworden en veel gevarieerder geworden, maar een warme pizza die rechtstreeks aan je deur wordt bezorgd, gaat nog steeds niet op.
Er is veel leuks in DPZ. Het is een eenvoudig bedrijf – pizza – dat gemakkelijk te begrijpen is. Maar Domino's is niet alleen een pizzabedrijf. Het is een technologisch leider binnen de foodservice-industrie. Domino's heeft een paar jaar geleden fantastisch geïnvesteerd in zijn mobiele app en de resultaten zijn vandaag duidelijk. Bestellingen die via de app worden geplaatst, zijn vaak in een fractie van de tijd klaar als bestellingen die via de telefoon worden geplaatst.
Bovendien haalt Domino's iets meer dan de helft van zijn inkomsten uit het buitenland, wat nog een pluspunt is. India, Zuid-Korea en Japan zijn allemaal belangrijke markten voor Domino's, en ze liggen allemaal in de buurt van China. Mocht het virus verergeren, dan zou pizzabezorging er in deze markten bijzonder goed uit kunnen zien.
In dezelfde lijn, Grubhub (GRUB, $ 54,57) zou een interessant spel kunnen zijn.
Grubhub is de toonaangevende app voor het bestellen en bezorgen van eten met meer dan 155.000 restaurantpartnerschappen in de VS en het VK. Enkele van de opmerkelijke restaurantpartners zijn Burger King, Papa John's (PZZA), Shake Shack (SHAK) en Chick-fil-A, tussen vele, vele anderen.
Het verhaal hier is eenvoudig genoeg:een goede virusschrik zou de consumentenacceptatie van mobiele apps voor voedselbezorging zoals Grubhub kunnen stimuleren. Zodra de angst voorbij is, zullen die consumenten zich herinneren hoe gemakkelijk de levering was en zullen ze eraan vasthouden.
We zullen zien. Het is zeker waarschijnlijk dat bedrijven als Grubhub een boost zullen krijgen. Maar u moet ook onthouden dat dit een speculatief aandeel is in een meedogenloos concurrerende markt. Grubhub concurreert met de gevestigde DoorDash en Uber Technologies' (UBER) Uber Eats, evenals een groot aantal andere startups.
Geen van deze bedrijven is momenteel winstgevend. Maar ze zijn erin geslaagd om Amazon Restaurants af te weren, dat in juni werd gesloten. Maar als je gelooft dat voedselbezorging een duurzame groei-industrie is, zijn GRUB-aandelen het bekijken waard. Het aandeel wordt verhandeld voor amper een derde van zijn oude hoogtepunten van 2018, maar vertoont sinds oktober vorig jaar een stijgende trend.
Dat kan allemaal wel of niet waar zijn. Niet onze oproep. Maar TWTR is misschien ook een van de beste aandelen voor de uitbraak van het coronavirus.
Om te beginnen hebben Twitter-gebruikers hun hoofd over het algemeen begraven in hun smartphones of computers. Het is moeilijk om een potentieel dodelijk virus te krijgen als je geen fysiek contact hebt met een ander mens.
Als mensen vanwege het coronavirus meer dan normaal binnen en afgezonderd blijven, wordt een deel van die tijd die binnenshuis opgesloten zit, besteed aan Twitter. Maar bovendien is Twitter het meest nieuwsgeoriënteerde van alle grote sociale mediaplatforms. Grote nieuwsverhalen breken vaak op Twitter voordat het op CNN of Fox News breekt. Om nog maar te zwijgen van het feit dat die media ook het laatste nieuws op het platform aankondigen.
Het is niet moeilijk om de betrokkenheid van Twitter-gebruikers te zien toenemen tijdens de schrik van het coronavirus. En het is ook de moeite waard om te vermelden dat we midden in een bijzonder meedogenloze presidentsverkiezingscyclus zitten die waarschijnlijk de betrokkenheid van gebruikers zal vergroten.
Tot nu toe heeft Twitter deze storm niet bijzonder goed doorstaan. Het aandeel daalde maandag met meer dan 6% en overtrof de daling van de S&P 500 met 3,3% aanzienlijk. Maar dinsdag hield het beter stand en TWTR was sinds november hoger; beleggers zouden zich snel weer kunnen terugtrekken in het aandeel als de winsten in april sterk zijn.
We sluiten dit af met softwareleverancier voor videoconferenties Zoom Video Communications (ZM, $ 105,01).
Als u het bedrijf niet kent, werkt Zoom min of meer als Skype, waardoor deelnemers aan de vergadering elkaar kunnen zien in videoconferentiegesprekken. Maar in tegenstelling tot Skype, dat het beste werkt met groepen van twee of drie personen, werkt Zoom goed met grotere groepen. Als u een telefonische vergadering wilt houden met een hele bedrijfsafdeling, is Zoom waarschijnlijk uw beste kant-en-klare product.
Als de coronaviruscrisis blijft verergeren, is het niet moeilijk om te zien dat veel bedrijven hun werknemers aanmoedigen om thuis te werken. Apps zoals Zoom helpen om dat haalbaar te maken.
Net als sommige van de andere aandelen op deze lijst, handelde ZM op 24 februari hoger, zelfs terwijl de wereld ten einde liep. Het is ook vermeldenswaard dat dit jonge aandeel, dat zijn IPO in april 2019 uitvoerde, sinds december hoger is gestegen. Mocht de paniek van het coronavirus zich blijven verspreiden, wees dan niet verbaasd om te zien dat deze nog hoger wordt.
Charles Sizemore was op het moment van schrijven al lang AMZN.
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
10 beste aandelen van de bullmarkt
De 15 beste recessiebestendige aandelen om te kopen
10 beste aandelen van de afgelopen 10 jaar
11 beste technische aandelen voor de nieuwe coronavirusnorm
De 5 beste aandelen (en 5 slechtste) van de coronaviruscorrectie