Het is geen geheim dat technologie elk facet van ons leven verandert. Van hoe we zaken doen tot hoe we winkelen, technologie is overal. En dat brede bereik van technologie omvat ons lichaam. Technologie zorgt voor een revolutie in de zorgsector en creëert kansen in medische technologieaandelen.
Deze vermenging van gezondheidszorg en technologie, ook wel 'medtech' genoemd, heeft al ingrijpende effecten gehad. Geavanceerde genomische hulpmiddelen stellen ons in staat om gerichte kankermedicijnen te maken, nieuwe medische hulpmiddelen stellen patiënten in staat diabetes onder controle te houden met betere resultaten; ach, we kunnen zelfs virtueel een dokter zien of gegevens gebruiken om een ziektekostenverzekering te kopen tegen lagere prijzen. Al met al verandert de vermenging van technologie en gezondheidszorg de manier waarop we ons lichaam behandelen en verzorgen.
En het is ook geweldig geweest voor investeerders.
De gezondheidszorg is van oudsher een van de meer stabiele en recessiebestendige sectoren. Zoals we weten, zijn technologieaandelen vaak snel in beweging. Als je de twee combineert, krijg je medische technologieaandelen, die stabiliteit bieden met een echte kant van groei. Doorgaans is de omzetgroei bij medtech-bedrijven sneller dan bij een traditionele geneesmiddelenfabrikant.
En het rendement was ook geweldig. Hoewel er geen officiële index is voor medtech-aandelen, is er wel de iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI). Dit fonds is eigenaar van een groot aantal producenten van medische apparatuur en medtech en is sinds de oprichting in 2006 met maar liefst 671% gestegen voor een gemiddeld jaarlijks rendement van 14,4%. Helemaal niet te sjofel.
Met dat in gedachten zijn hier vijf medische technologie-aandelen voor beleggers die willen profiteren van de groeiende sector.
Cloudcomputing en software-as-a-service (SaaS)-applicaties hebben al een revolutie teweeggebracht in business, finance en entertainment. Veeva-systemen (VEEV, $ 299.01) doet hetzelfde voor de gezondheidszorg.
VEEV, opgericht door voormalig Salesforce.com (CRM) executive Peter Gassner, heeft de SaaS-aanpak gebruikt om verschillende toepassingen te produceren voor de life sciences en biotech-industrie, geneesmiddelenproducenten en ziekenhuizen. Deze cloudoplossingen omvatten alles, van het verzamelen van onderzoeksgegevens tijdens de ontwikkeling van geneesmiddelen, klantenbeheerdiensten en zelfs doorlopende risicobeheertools voor geneesmiddelen in productie. Bijna duizend klanten gebruiken de software van VEEV, waaronder grote bedrijven als Eli Lilly (LLY) en Moderna (MRNA).
Een overwinning voor Veeva is dat de gezondheidszorg een zeer gereguleerde sector is. De Food and Drug Administration (FDA) en andere internationale regelgevende groepen hebben veel gegevens en naleving nodig om medicijnen op de markt te krijgen en ze daar te houden. De producten van Veeva maken deze registratie- en nalevingsvereisten eenvoudig en gemakkelijk.
Dit zorgt voor veel plakkerigheid met zijn inkomsten. Iets meer dan 80% van de jaaromzet voor het fiscale jaar 2021 kwam uit abonnementsdiensten. Misschien nog wel beter is dat Veeva erin is geslaagd haar klanten over te zetten naar andere producten. In fiscaal 2021 zag VEEV een omzetstijging van 33% op jaarbasis doordat het nieuwe klanten toevoegde en oudere naar extra producten verplaatste.
Wat spannend is voor Veeva en zijn potentiële investeerders, is dat het bedrijf daadwerkelijk geld verdient. Voor het tweede kwartaal van fiscaal 2022 bedroeg het nettoresultaat $ 108,9 miljoen. Dit was een stijging van 16,3% op jaarbasis. De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten waren ook robuust.
Wat de aandelen van medische technologie betreft, bevindt deze zich in een onmisbare niche voor medicijnontwikkelaars.
Er is een grote epidemie die de wereld overspoelt:diabetes. Volgens de laatste cijfers van de Centers for Disease Control and Prevention (CDC) hadden in 2018 meer dan 34,2 miljoen mensen van alle leeftijden in de VS diabetes. Dat is bijna 10,5% van de totale bevolking.
Wereldwijd schat de International Diabetes Federation dat het aantal volwassenen met diabetes in 2019 ongeveer 463 miljoen bedroeg. Het beheersen van die last is een grote onderneming en medische technologie helpt daarbij.
Eén overwinning komt van continue glucosemonitoring (CGM). Hier wordt een sensor op het lichaam van een patiënt geplaatst die in staat is om draadloos realtime glucosegetallen te sturen naar apparaten zoals smartphones en smartwatches. Dit elimineert de noodzaak voor pijnlijke vingerprikken en stelt diabetespatiënten in staat om snel trends te identificeren en beslissingen te nemen over de benodigde behandelingen.
Er zijn een paar medtech-aandelen in de CGM-sector, maar een van de snelst groeiende is DexCom (DXCM, $542,23).
DXCM creëerde zijn eerste CGM-product in 2006 en de nieuwste versie, de G6, werd gelanceerd in 2018. Het mooie van dit apparaat is dat het kan worden gekoppeld aan een insulinepomp om gebruikers te helpen hun diabetes gemakkelijker te beheren.
De sterke aanwezigheid van Dexcom op de CGM-markt blijkt uit de financiële resultaten. In het tweede kwartaal zag het bedrijf een omzetstijging van 32% tot $ 595,1 miljoen vergeleken met een jaar geleden. "Sterke toevoegingen van nieuwe klanten blijven de belangrijkste drijfveer voor omzetgroei naarmate het bewustzijn van realtime CGM toeneemt", merkte het bedrijf op in zijn persbericht over inkomsten.
Er is ook genoeg groeipotentieel. CGM staat hier in de VS en daarbuiten nog in de kinderschoenen. En hoewel oorspronkelijk bedoeld als een product voor diabetes type 1, hebben nieuwe onderzoeken gesuggereerd dat CGM ingrijpende effecten heeft op de zorg voor diabetes type 2. Dit zou kunnen leiden tot veel toekomstige verkopen voor Dexcom.
De beste medtech-aandelen gebruiken technologie om processen te verbeteren of het risico voor patiënten te verminderen. Abiomed (ABMD, $ 353,53) is een goed voorbeeld van beide.
Veel patiënten die een hartoperatie nodig hebben, zullen een percutane coronaire interventie (PCI) gebruiken, of, zoals het vroeger heette, angioplastiek met stent. Hartchirurgie is zeer riskant voor zelfs de gezondste patiënten. Maar voor degenen die een grote cardiovasculaire gebeurtenis hebben ondergaan, kan een operatie levensbedreigend zijn. Dit is waar ABMD om de hoek komt kijken.
Het belangrijkste product van Abiomed is de Impella-serie hartpompen. Deze apparaten helpen patiënten die PCI of andere hartgerelateerde operaties ondergaan, terwijl ze de risico's verminderen. De Impella is een minimaal invasief apparaat en helpt de bloeddruk en de bloedstroom tijdens operaties normaal te houden. Het ontlast ook het hart. Impella-pompen worden na de operatie verwijderd.
Aangezien hartaandoeningen doodsoorzaak nummer één zijn in de VS, is er veel vraag naar de producten van ABMD. Sinds 2005 is de omzet van Abiomed gegroeid met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 25% per jaar.
Een extra bonus:ABMD is winstgevend sinds 2012. En zonder schulden op de balans, is het kassaldo van het bedrijf in de loop der jaren explosief gestegen. Aan het einde van fiscaal 2021 had Abiomed $ 848 miljoen aan contanten en investeringen op de balans staan - een stijging van 30% op jaarbasis. Dat geeft het veel vuurkracht voor onderzoek en ontwikkeling.
Met 55x de toekomstige winst is ABMD niet goedkoop. Maar gezien de adresseerbare markt en het historische tempo van de omzetgroei, is die waardering misschien wel de moeite waard voor deze medtech-superster.
Een ander pluspunt van aandelen in medische technologie is hun vermogen om kosten en tijd te besparen voor zowel consumenten als zakelijke klanten. Neem bijvoorbeeld Teladoc Health (TDOC, $133,72).
TDOC is de leidende speler op het groeiende gebied van telegeneeskunde. Gebruikers kunnen via een aantal apparaten inloggen op de cloud van Teladoc en 24/7 realtime spreken met een arts of arts-assistent. Patiënten kunnen een diagnose krijgen, verwijzingen of aanvullend onderzoek aanvragen en zelfs recepten bestellen. Daarnaast heeft het bedrijf programma's toegevoegd die bewakingsapparatuur op afstand, zoals bloeddrukmanchetten, naar zijn gebruikers sturen om nauwkeurige gegevens te krijgen vóór afspraken in de eerstelijnszorg.
Zowel patiënten als werkgevers vinden het een leuk idee. Het gebruik van de diensten van TDOC explodeerde tijdens de pandemie toen traditionele dokterspraktijken het aantal geziene patiënten verminderden. Bovendien zijn werkgevers Teladoc blijven toevoegen als onderdeel van hun secundaire arbeidsvoorwaarden. Sinds 2016 zijn de inkomsten met 70% CAGR gegroeid, terwijl het aantal bezoeken jaarlijks met 40% is gestegen.
Er is nog ruimte voor extra groei. Teladoc heeft onlangs myStrength Complete gelanceerd, een full-service suite voor geestelijke gezondheidszorg waarmee gebruikers toegang hebben tot therapeuten en psychiaters. Nieuwe deals met Dexcom, Microsoft (MSFT) en zorgverzekeraars zijn bedoeld om inkomsten en gratis producten aan de mix toe te voegen.
Het enige voorbehoud voor TDOC is dat het nog geen winst heeft gemaakt, dus de aandelen zijn op dit moment in hoge mate een inkomstenspel. Maar gezien zijn leidende positie, first-mover-voordeel en reikwijdte, zou de winst eerder vroeger dan later kunnen beginnen.
En Wall Street-professionals zijn zeker optimistisch over de naam, volgens S&P Global Market Intelligence. De consensusaanbeveling onder de 29 analisten die het aandeel volgen, is kopen, terwijl het gemiddelde koersdoel $ 197,65 is, wat neerkomt op een verwachte stijging van 47,8% in de komende 12 maanden of zo.
Een van de nieuwste trends in de ontwikkeling van geneesmiddelen zijn producten die gebruikmaken van gensequencing. Van aangepaste kankerbehandelingen en die medicijnen die zeldzame genetische ziekten genezen tot diagnostiek en testen, gensequencing maakt het mogelijk. En veel van die sequentiebepaling gebeurt op machines geproduceerd door Illumina (ILMN, $ 448,85).
ILMN is een van de leiders in zogenaamde next-generation sequencing. Door de wetenschappelijke lezing over te slaan, stelt next-gen sequencing onderzoekers in staat om snel en tegen lagere kosten naar volledige genomen of gerichte DNA- of RNA-gebieden te kijken dan bij oudere methoden. Dat betekent dat de wetenschap die vroeger maanden nodig had om te doen, mogelijk in een dag kan worden gedaan.
Zowel medicijnontwikkelaars als universitaire onderzoekers blijven het voordeel inzien van het bezit van Illumina-producten, terwijl ziekenhuizen, dokterspraktijken en klinieken nu sequencing gebruiken voor diagnostische tests. De markt voor sequencing van de volgende generatie zal naar verwachting in 2026 $ 24,2 miljard bereiken, en ILMN is goed gepositioneerd om van die groei te profiteren.
Het bedrijf gebruikt het klassieke scheermesmodel. De sequencers zelf zijn in het begin niet goedkoop, maar waar de Illumina echt geld mee verdient, is de verkoop van de blades, of, in dit geval, de reagentia, flowcellen en microarrays. Deze items zijn nodig om de sequencer te laten werken en raken tijdens het proces op.
In het tweede kwartaal waren dit soort verbruiksartikelen goed voor ongeveer 62,5% van de totale inkomsten van Illuminia - en de verkoop ervan steeg met 82% op jaarbasis. ILMN is ook zeer winstgevend, met een aangepaste winst per aandeel over het tweede kwartaal die verdrievoudigde tot $ 1,87 ten opzichte van het jaar ervoor. Bovendien heeft het bedrijf voldoende vrije kasstroom (FCF), het geld dat overblijft nadat een bedrijf zijn kosten, rente op schulden, belastingen en langetermijninvesteringen heeft betaald om zijn bedrijf te laten groeien. In het tweede kwartaal klokte de FCF van Illumina binnen op $ 209 miljoen.
Ook voor ILMN is er een aanzienlijk groeipotentieel. Nieuwe diagnostische testkits, voortgezet onderzoek naar genetische geneesmiddelen en de op handen zijnde overname van Grail, een bedrijf voor vroegtijdige opsporing van meerdere kankers, zullen de inkomsten en winst op de lange termijn helpen verhogen.
11 dividendgroeiaandelen die dubbelcijferige stijgingen opleveren
9 geweldige dividendgroeiaandelen om te kopen
7 groeiaandelen om te kopen voor een hoop voordeel
12 schitterende small-cap groeiaandelen om te kopen
13 beste Warren Buffett-groeiaandelen
3 grote technologieaandelen met groot dividendpotentieel
7 super small-cap groeiaandelen om te kopen