Als je de kans krijgt, zou je dit artikel kunnen lezen:"Waarom gepensioneerden op hun hoede kunnen zijn voor lijfrentes." Geschreven door twee deskundige academici en op basis van een onderzoek onder consumenten, concluderen de auteurs dat de afkeer van beleggers voor lijfrentes meer te maken kan hebben met een kwestie van eerlijkheid dan met de waarde van de investering zelf.

De kern van het probleem is de vraag of het eerlijk is dat een verzekeringsmaatschappij een deel van het geld dat een persoon aan een lijfrente betaalt als hij sterft, kan vasthouden voordat hij zijn premie terugkrijgt in lijfrente-uitkeringen.

Kortom, er is een groep mensen die gewoon vindt dat die deal niet klopt. Ze kunnen niet achter het gedeelde risicomodel staan ​​dat de kern vormt van lijfrenten, namelijk dat vroege sterfgevallen helpen bij het subsidiëren van de betalingen voor degenen die boven hun levensverwachting leven.

Aan het einde van het artikel suggereren de auteurs dat wat nodig is voor de acceptatie van lijfrentes een "zeer persoonlijke benadering is, waarbij de [planning] oplossingen zijn afgestemd op de doelen en omstandigheden van het individu."

Als actuaris van opleiding en ontwerper van nieuwe vormen van inkomenslijfrentes, ben ik misschien de verkeerde persoon om te vragen of ze eerlijk zijn. Net als socialezekerheids- en pensioenregelingen maken ze groepsrisicodeling en hogere betalingen mogelijk. Als ik naar eerlijkheid kijk, kijk ik naar de prijsstelling van de lijfrentebetalingen - en ik voel me toevallig op mijn gemak met de concurrerende markt voor inkomenslijfrentes.

Hier is een puntsgewijs antwoord op de studiedeelnemers die de kwestie van eerlijkheid naar voren brachten:

1. ALLE verzekeringen zijn gebaseerd op het bundelen en delen van risico's.

Wie heeft een brandverzekering betaald en geen brand gehad, of premies voor levensverzekeringen betaald om een ​​hypotheek te dekken en leefde totdat deze was afbetaald - en kregen hun premies niet terug? De gemoedsrust en bescherming om te weten dat u gedekt was, is alleen mogelijk als uw reserve de claims van andere verzekerden dekt. Op dezelfde manier, terwijl inkomenslijfrentes worden betaald met een premie vooraf, bestaat de pooling nog steeds.

2. Wat als u niet overtuigd bent door het argument van risicodeling?

Als u nog steeds van mening bent dat het oneerlijk is, koop dan wat bescherming voor uw begunstigde - hetzij via de inkomenslijfrente zelf, hetzij via een afzonderlijke levensverzekering. Doe je het via de lijfrente, dan gaat je inkomen omlaag, maar als je je er beter door voelt, ga je gang. In dat geval houdt de verzekeringsmaatschappij een kleiner deel van uw reserve vast en betaalt deze uit aan uw begunstigden.

3. U wordt betaald voor dit reserveverlies in hogere lijfrentebetalingen.

Wanneer u een lijfrente koopt, genereert u meer inkomsten zonder beleggingsrisico te nemen. In feite "verkoopt" u dit deel van uw erfenis aan de verzekeringsmaatschappij, die u terugbetaalt in gegarandeerd inkomen. Vaak worden dit langleven- of sterftekredieten genoemd.

Maar genoeg van deze technische argumenten ten gunste van de inkomenslijfrente als enkelvoudig product. Het grotere probleem bij het evalueren van inkomenslijfrentes is dat ze worden voorgesteld als een of/of productaankoopbeslissing in plaats van als een hoe/hoeveel besluit over pensioenplanning. Zo zouden maar heel weinig beleggers junk bonds of aandelen uit opkomende markten kopen, tenzij ze deel uitmaken van een gediversifieerde beleggingsportefeuille.

Evenzo moet u kijken naar uw volledige pensioeninkomensplan met en zonder inkomenslijfrentes en beslissen welke beter is, kijkend naar alle aspecten van het plan. Van erfenis vervroegd met pensioen tot liquiditeit halverwege met pensioen tot inkomen laat met pensioen.

Het probleem voor de consument is dat de meeste verkopers van lijfrentes deze niet presenteren in de context van de gepersonaliseerde (planning) oplossing die de auteurs van het onderzoek voorstellen. De mensen die lijfrentes verkopen zijn vaak levensverzekeringsagenten en geen beleggingsadviseurs. Dus naar onze mening moeten consumenten die lijfrentes overwegen, deze beschouwen als gewoon onderdeel van een pensioenportefeuille, net als obligaties, en adviseurs zoeken die hetzelfde perspectief delen.