Er is iets dat elke pensioenspaarder zou moeten weten:de vaak aangehaalde "4% pensioeninkomen regel" is eigenlijk geen "regel".

Ondanks wat sommige mensen denken, kan dit concept voor pensioenplanning niet garanderen dat "zolang u slechts 4% van uw pensioensparen per jaar opneemt, uw pensioen-nestei veilig zal zijn." Nauwkeuriger gezegd, dit concept is slechts een vuistregel die u kan helpen bij het meten van een doelopname die uw pensioensparen zou kunnen genereren. Ik hoor soms:"Het is niet alsof ik miljonair moet zijn - ik heb gewoon ongeveer $ 40.000 per jaar van mijn spaargeld nodig!" De regel van 4% zegt dat je dan minimaal $ 1 miljoen aan pensioensparen nodig hebt - 4% van $ 1 miljoen is $ 40.000.

De 4%-regel veronderstelt in wezen dat, op basis van eerdere Amerikaanse beleggingsrendementen, een gepensioneerde die verwacht 30 jaar met pensioen te gaan, veilig moet zijn (met andere woorden dat er geld over is bij overlijden), als ze ongeveer 4% van haar pensioenkapitaal opneemt elk jaar, het inkomen jaarlijks aanpassen voor inflatie. Dit idee gaat er verder van uit dat uw pensioensparen wordt belegd in een 60/40-mix van aandelen en vastrentende producten.

Het idee is niet om te garanderen dat dit percentage voldoende zal zijn, en het concept suggereert ook niet dat als je meer dan 4% neemt, je failliet gaat bij overlijden. Het vertelt je alleen dat er een grote kans is , op basis van marktprestaties in het verleden, dat u genoeg zult hebben voor uw pensioen.

Waar de 4%-regel fout gaat

Vooral voor mensen die in de nabije toekomst met pensioen gaan, kan de 4%-regel een probleem zijn. In het verleden bestond de zorg dat een opname van 4% te conservatief zou kunnen zijn, en in veel marktscenario's zal de gepensioneerde uiteindelijk veel te weinig opnemen als pensioeninkomen. In wezen zijn ze misschien te zuinig met hun spaargeld om echt van hun pensioen te genieten. En ja, dat is nog steeds mogelijk.

De keerzijde van dit idee is echter meer de huidige zorg:4% kan een onrealistisch hoog bedrag zijn om op te nemen.

Hier is het probleem. Dit concept is gebaseerd op gemiddelden en gepensioneerden kunnen geen gemiddelden uitgeven. Op dit moment hebben we een investeringsmarkt die vanuit twee perspectieven alarmerend is:de aandelenkoersen bevinden zich op historisch hoge niveaus, terwijl obligaties historisch lage inkomens uitbetalen. De angst is dat als aandelen een marktcorrectie ondergaan en uw pensioenkapitaal een duikvlucht neemt, deze daling moeilijk te herstellen is, omdat uw spaargeld elk jaar wordt opgenomen - u uw portefeuille decumuleert. En het obligatiegedeelte van uw portefeuille zal misschien niet veel helpen, omdat de tarieven zo laag zijn. Als u slechts 3% coupons op uw obligaties genereert, hoe kunt u dan elk jaar 4% opnemen en verwachten dat obligaties uw kapitaal zullen ondersteunen?

De stijgende inflatie maakt het alleen maar erger. Als de rente stijgt, daalt de waarde van uw huidige obligaties.

Een ander probleem met de 4%-regel is dat deze is gebaseerd op Amerikaanse investeringservaringen in de 20e eeuw. Is het realistisch om aan te nemen dat de markten hun onvermijdelijke opmars zullen voortzetten terwijl de 21e eeuw ons meesleurt naar een geglobaliseerde investeringsmarkt? Zullen neerwaartse markten altijd van korte duur zijn en herstel altijd snel?

Aangezien niemand die tegen het einde van de vorige eeuw met pensioen ging de vereiste 30 jaar nog niet heeft geleefd, weten we niet hoe goed de 4%-regel voor hen zal standhouden. Als ze met pensioen gaan op het hoogtepunt van de technologiebubbel, zelfs met de positieve rendementen van het afgelopen decennium, hebben ze mogelijk te maken met aanzienlijk verminderde pensioenportefeuilles. En een "verloren decennium" in de toekomst zou het weinige van hun spaargeld dat nog over is, kunnen uitputten.

Een slimmere manier om de 4%-regel te gebruiken

Betekent dit dat u moet afzien van het gebruik van de 4%-regel? Nee, zolang je het maar begrijpt, is het slechts een lakmoesproef, een maatstaf, een startpunt. En u moet verder bedenken dat de regel waarschijnlijk niet zo conservatief is als vroeger. We zien misschien niet de rooskleurige omstandigheden die de Amerikaanse aandelenmarkt in de tweede helft van de 20e eeuw dreven.

Een manier om de regel te gebruiken, is door uw verwachte besparingen bij pensionering bij elkaar op te tellen en te kijken of 4% van dat aantal uw beoogde pensioeninkomen zal genereren. Zo niet, dan is het tijd om terug te gaan naar de tekentafel en uit te zoeken hoe u uw pensioensparen kunt verhogen.

Als 4% u een voldoende pensioeninkomen geeft, steekt u uw mouwen op en begint u naar uw specifieke plan te kijken. Vraag jezelf af:

• Zal je zijn zoals veel gepensioneerden en meer uitgeven tijdens je "go-go"-jaren bij vervroegd pensioen en minder tijdens je "no-go"-jaren later?
• Heb je zin in een portefeuille die de nadruk legt op aandelen boven vastrentende waarden?
• En belangrijker nog, zijn er manieren waarop u een deel van uw pensioenkapitaal kunt omzetten in een gegarandeerd pensioeninkomen, zodat u de druk op de jaarlijkse opname van uw portefeuille kunt wegnemen? Lijfrentes, obligatieladders en zelfs staatsinflatieobligaties zijn allemaal mogelijkheden.

Zoals je kunt zien, kan de 4%-regel dingen op gang helpen, maar het is niet de eindoplossing.