De kosten zijn een van de grootste voordelen voor indexbeleggingsfondsen, die geen grote geldbeheerteams hoeven te betalen om de show te runnen. Jaarlijkse uitgaven trekken uw rendement aan, zowel in de vorm van werkelijk betaalde vergoedingen als in de vorm van verloren alternatieve kosten; elke dollar die u niet betaalt aan een fondsverstrekker is een dollar die wordt geïnvesteerd en in de loop van de tijd toeneemt.
Maar de werkelijke prestaties van indexfondsen zijn ook niet iets om naar te niezen. Actief beheerde beleggingsfondsen slagen er routinematig niet in om de benchmarkindices te verslaan, en dat is al heel lang zo. Dus als je de index niet kunt verslaan, waarom zou je dan niet meedoen?
Het selecteren van een indexfonds komt neer op het kennen van de index die u wilt volgen en vervolgens op het vinden van een goedkoop product dat dit doet. Dat ongecompliceerde karakter maakt indexfondsen een ideale keuze voor de meeste beleggers, maar vooral voor beginners die goedkoop en efficiënt een brede marktblootstelling willen verwerven. Vandaag helpen we uw zoektocht te beginnen door indexfondsen te onderzoeken die goedkope toegang bieden tot populaire aandelen- en obligatiebenchmarks.
U zult een thema opmerken:Fidelity Investments is groot en heeft de leiding. Scott O'Reilly, hoofd index, sector, internationaal en factorproducten bij Fidelity, zegt dat het bedrijf de kosten laag kan houden dankzij zijn status als een privébedrijf met toegang tot schaal.
Technologie is ook "een essentieel onderdeel van de investerings- en operationele processen", zegt hij. "Beleggingen in technologie helpen de efficiëntie te vergroten, waardoor we indexfondsen tegen lage kosten kunnen beheren."
Met dat in gedachten, zijn hier acht van de goedkoopste indexbeleggingsfondsen die acht van de meest voorkomende aandelen- en obligatiemarktindices volgen.
Als je het hebt over 'de markt kopen', betekent dat vaak dat je de S&P 500-index koopt. De index, die 500 voornamelijk in de VS gevestigde bedrijven bevat, wordt gebruikt als de belangrijkste graadmeter voor de Amerikaanse large-capaandelenmarkt. Meer dan $ 9,9 biljoen wordt vergeleken met de index. En de concurrentie tussen beleggingsfondsen op de S&P 500-index is hevig.
Wat de kosten betreft, is het Fidelity 500 Index Fund (FXAIX, $ 98,21) is tops - of bottoms, afhankelijk van hoe je het bekijkt. De kostenratio van 0,015% maakt het niet alleen het goedkoopste indexfonds op deze hele lijst - het maakt het ook de goedkoopste manier om de S&P 500 te kopen, zelfs als je exchange-traded funds (ETF's) meetelt.
Het is niet echter de goedkoopste manier om large-capaandelen te kopen. Het Fidelity Zero Large Cap Index Fund (FNILX), bijvoorbeeld, volgt de Fidelity U.S. Large Cap Index van de grootste 500 Amerikaanse bedrijven op marktwaarde, en brengt geen kosten in rekening voor het privilege. Dat gezegd hebbende, kunnen de prestaties verschillen van de S&P 500.
Terug naar het Fidelity 500 Index Fund:zoals de naam al aangeeft, belegt het in de componenten van de S&P 500 met exact hetzelfde gewicht als de index. Op dit moment betekent dat een hoop hulp aan large-cap technologieaandelen Microsoft (MSFT) en Apple (AAPL), en e-commerce titan Amazon.com (AMZN), naast andere mega-caps.
De Nasdaq Composite Index omvat alle bedrijven die handelen op de Nasdaq-beurs. Dat zijn momenteel in totaal zo'n 2.700 namen. Het Fidelity NASDAQ Composite Index Fund (FNCMX, $ 108,21), die vereist is om ten minste 80% van zijn vermogen in de aandelen van de index te beleggen, heeft er ongeveer 2.100 in bezit.
Hoewel dat een grote ongelijkheid lijkt, heeft de FNCMX de afgelopen vijf jaar uitstekend werk geleverd door de Nasdaq Composite te volgen, waarbij hij nooit meer dan zijn lage kostenratio achterbleef bij zijn benchmark. Dat komt grotendeels omdat de 600 namen die het fonds van Fidelity uitsluit een marginale weging in de index vormen.
Waar het om gaat, is het gewicht aan de top, en dat gewicht is extreem gekanteld naar technologie- en communicatieaandelen, die bijna 60% van de activa uitmaken. Het is ook topzwaar:de top 10 van FNCMX-aandelen is goed voor bijna 45% van de activa van de portefeuille. Acht van die 10 zijn mega-caps op het gebied van technologie en communicatie, zoals Microsoft, Apple, Google Parent Alphabet (GOOGL) en Facebook (FB).
Small-capaandelen – die in theorie een gemakkelijkere weg hebben om de groei te overtreffen dan hun large-cap broeders – zijn een populaire groei-investering wanneer de economie sterk is en beleggers vertrouwen hebben.
Dat is nu natuurlijk nauwelijks het geval. De Russell 2000 Index van small-capaandelen (met een gemiddelde marktkapitalisatie van slechts $ 2,1 miljard) is in 2020 met meer dan 24% gedaald - ongeveer het dubbele van het verlies voor de S&P 500.
Toch is de Russell 2000 de belangrijkste small-capindex, dus degenen die deze willen volgen voor een eventuele opleving, kunnen het veel slechter doen dan het Fidelity Small Cap Index Fund (FSSNX, $ 15,96). Hoewel FSSNX slechts verplicht is om ten minste 80% van zijn vermogen in de beleggingen van de index te investeren, heeft het 1.984 – slechts een paar schuw van de volledige lijst.
FSSNX is de index qua prestaties zelfs een haar voor gebleven, met 0,2 procentpunt meer dan de Russell 2000 in de afgelopen vijf jaar op 31 maart 2020 en 0,1 procentpunt meer dan de voorgaande drie.
Hoewel small-caps een groter rendementspotentieel kunnen bieden dan grotere bedrijven, brengen ze ook meer risico en volatiliteit met zich mee. De standaardafwijking van vijf jaar van FSSNX, een maatstaf voor de volatiliteit van het fonds, is 20. Dat is ongeveer vijf punten hoger (volatieler) dan de Russell 3000, die de 3.000 grootste in de VS verhandelde aandelen omvat. Het goede nieuws? Dat is vergelijkbaar met het gemiddelde risico van alle fondsen in de Amerikaanse small-capmixcategorie van Morningstar. Ondertussen heeft FSSNX een bovengemiddeld rendement in diezelfde periode.
Beleggers en fondsbeheerders wenden zich vaak tot de FTSE Global All Cap Index voor wereldwijde blootstelling. De index omvat ongeveer 8.000 large-, mid- en small-capaandelen uit ontwikkelde en opkomende markten over de hele wereld.
In wezen vertegenwoordigen het - en de indexfondsen die het volgen - de wereldwijde aandelenmarkt.
Als dat is wat u zoekt, is het Vanguard Total World Stock Index Fund Admiral Shares' (VTWAX, $ 24,00) "Een lage vergoeding en een uitgebreide portefeuille zouden op de lange termijn moeilijk te verslaan moeten zijn", zegt Morningstar-analist Daniel Sotiroff. VTWAX biedt toegang tot meer dan 7.500 van die aandelen voor een spotgoedkope 0,1% aan jaarlijkse vergoedingen. Bovendien vormen de 10 grootste belangen – waaronder veel van de eerder genoemde Amerikaanse large-caps, evenals het Chinese Alibaba (BABA) en de Zwitserse voedselgigant Tencent (TCEHY) – slechts 11% van de totale portefeuille. Met andere woorden, u krijgt diverse exposure voor lage kosten.
Deze "brede diversificatie verzacht de impact van de slechtste presteerders op de algehele prestaties van het fonds", zegt Sotiroff. Gewogen zijn naar marktkapitalisatie betekent ook dat de "aandelen-, sector- en landwegingen van VTWAX de collectieve mening van de markt over hun respectieve waarden weerspiegelen."
Net als de index die het volgt, bestaat 57% van de portefeuille van VTWAX uit Amerikaanse aandelen. Dit is te verwachten, aangezien de VS goed is voor meer dan de helft van de wereldwijde aandelenmarkt.
Als u volledig weg wilt van binnenlandse aandelen, moet u indices vinden die de VS uitsluiten. De MSCI EAFE-index is zo'n optie.
De MSCI EAFE-index richt zich op large- en mid-capaandelen uit 21 ontwikkelde buitenlandse markten, met uitzondering van Canada. En het goedkoopste indexfonds voor gemeenschappelijk gebruik dat de MSCI EAFE-index volgt, is het Fidelity International Index Fund (FSSPX, $ 34,48).
Aangezien Canada en opkomende markten buiten beschouwing worden gelaten, is FSPSX "niet het meest gediversifieerde indexvolgende buitenlandse aandelenfonds", zegt Sotiroff. "Maar de aandelen van de ontwikkelde markten die het wel bezit, vertegenwoordigen een meerderheid van de buitenlandse markt." Ongeveer 85% van de voor free float gecorrigeerde marktkapitalisatie van elk land, om precies te zijn. (Voor vrij verhandelbare gewogen indices zijn aandelen uitgesloten die niet openlijk kunnen worden verhandeld, zoals aandelen die worden gehouden door insiders van het bedrijf of overheden.)
Tot de topaandelen op dit moment behoren Nestle, farmaceutisch bedrijf Roche Holdings (RHHBY) en Novartis (NVS).
FSPSX kan bogen op een lage kostenratio van 0,035% en een omzet van 3%, wat betekent dat elk jaar slechts ongeveer 3% van het fondsbezit van eigenaar verandert. Dat helpt de kosten die gepaard gaan met het kopen en verkopen van effecten te verlagen, en vermindert zo de belemmering van de prestaties.
Opkomende markten worden eindelijk de ster van de show in de MSCI Emerging Markets Index. Opkomende markten zijn doorgaans landen met een hogere economische groei, maar ook met een minder ontwikkelde financiële en economische infrastructuur dan ontwikkelde landen en met meer geopolitieke risico's.
Tussen 29 december 2000 en 31 maart 2020 behaalde de MSCI Emerging Markets Index gemiddeld 7,5% per jaar, tegenover 4,2% voor de MSCI World Index. De index voor opkomende markten had in dezelfde periode ook een hoger voor risico gecorrigeerd rendement dan de wereldindex.
Maar de rit kan hobbelig zijn. Dit jaar presteren aandelen uit opkomende markten bijvoorbeeld ongeveer 8 procentpunten slechter dan de S&P 500.
Als u bereid bent meer internationaal risico te nemen, is het Fidelity Emerging Markets Index Fund (FPADX, $ 8,87) is een goedkope manier om het te doen. De kostenratio van 0,076% van het fonds ligt ver onder het categoriegemiddelde van 1,1%.
Bijna tweederde van de portefeuille is belegd in opkomende Aziatische markten, waaronder China, Taiwan en Zuid-Korea. De sterke concentratie van FPADX in China (meer dan 37% van de portefeuille) betekent dat de prestaties zullen worden gekoppeld aan de economische, politieke en sociale omstandigheden van dat land.
Zoek voor een breed deel van de Amerikaanse markt voor belastbare obligaties van beleggingskwaliteit een fonds dat de Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index volgt. Deze index omvat in Amerikaanse dollar luidende obligaties met een looptijd van ten minste één jaar.
Het Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX, $ 12,45), die deze "Agg" -index volgt, is een van de laagste obligatie-indexfondsen in het spel met slechts 2,5 basispunten (een basispunt is een honderdste van een procent).
"FXNAX is een geweldig obligatiefonds van beleggingskwaliteit", zegt Morningstar-analist Neal Kosciulek. Het wordt gewogen op marktwaarde, "de portefeuille kantelt naar de grootste, meest liquide problemen. Deze benadering maakt ook gebruik van de collectieve wijsheid van de markt over de relatieve waarde van elk effect."
Het fonds is het zwaarst belegd in Amerikaanse staatsobligaties, die bijna 45% van de portefeuille uitmaken. FXNAX bezit ook aanzienlijke slakken van door hypotheek gedekte effecten (25,6%) en bedrijfsobligaties (22,4%).
"Dit is een conservatieve portefeuille met weinig kredietrisico, wat het een lage drempel kan maken voor actieve managers", zegt Kosciulek. "Dat maakt dit niet onaantrekkelijk, aangezien risico en rendement sterk gecorreleerd zijn in de vastrentende markt."
* Het SEC-rendement weerspiegelt de verdiende rente na aftrek van de fondskosten voor de meest recente periode van 30 dagen en is een standaardmaatstaf voor obligatie- en preferente aandelenfondsen.
De Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Index Float Adjusted RIC Diversified Index (USD Hedged) is een hele mondvol, maar ondanks zijn moeilijke naam is het een belangrijke obligatie-index die is gekoppeld aan internationale vastrentende waarden.
Deze "Global Agg" meet de wereldwijde markt voor vastrentende obligaties van beleggingskwaliteit. Het omvat investment-grade beleggingen van overheden, instellingen, bedrijven en gesecuritiseerde vastrentende waarden uit ontwikkelde en opkomende markten. Alle beleggingen zijn niet in Amerikaanse dollar uitgedrukt en vervallen in meer dan een jaar.
Het Fidelity International Bond Index Fund (FBIIX, $ 9,96) is het indexfonds met de laagste kosten dat deze wereldwijde obligatie-index volgt. Met 0,06% is het duurder dan verschillende beleggingsfondsen van Amerikaanse obligatie-indexen. En met slechts $ 28,5 miljoen aan activa onder beheer, is het aanzienlijk kleiner. Maar dan, FBIIX bestaat nog niet eens een jaar; het fonds betrad de markten in oktober 2019.
Het Vanguard International Bond Index Fund Admiral Shares (VTABX) bestaat al veel langer, sinds 2013, maar het brengt ook meer in rekening, tegen een jaarlijkse vergoeding van 0,11%.
Beste indexfondsen voor elke belegger
5 spotgoedkope indexfondsen die beleggen in dividendaandelen
11 beste Vanguard Index-fondsen om tegen lage kosten te kopen
De 6 beste Vanguard Index-fondsen voor 2019 en daarna
18 Dirt-Cheap Index-fondsen om te kopen
15 beste ESG-fondsen voor verantwoorde beleggers
14 beste indexfondsen voor een laaggeprijsde portefeuille