Als u ouder bent dan 62, kunt u met het afsluiten van een omgekeerde hypotheek geld opnemen uit uw huis, vergelijkbaar met een lening met eigen vermogen. Maar, in tegenstelling tot een lening met eigen vermogen, hoeft u het geld niet maandelijks terug te betalen. Betaling is gereserveerd tot ergens in de toekomst. Als dit te mooi klinkt om waar te zijn, overweeg dan om een advocaat te raadplegen voordat u op de stippellijn tekent.
Als u getrouwd bent, mag slechts één van u 62 jaar of ouder zijn. U moet in het huis wonen - omgekeerde hypotheken zijn niet voor vastgoedbeleggingen. Als u of uw echtgeno(o)t(e) langdurige zorg in een instelling nodig heeft, kan de lener met een uitzondering van 12 maanden in een instelling wonen zonder de hypotheekvoorwaarden te schenden. U hoeft uw huis niet gratis en duidelijk te bezitten, maar uw hypotheekschuld moet minimaal zijn wanneer u in aanmerking komt voor een omgekeerde hypotheek. Er kunnen geen andere pandrechten op uw eigendom zijn. Veel omgekeerde hypotheken vereisen dat u een cursus financieel advies volgt voordat u sluit. Adviseurs leggen de details van de hypotheek uit, zodat u weet hoe de hypotheek werkt en wat uw verantwoordelijkheden als kredietnemer zijn.
Uw omgekeerde hypotheeksaldo groeit door de jaren heen. In plaats van te dalen zoals bij een gewone hypotheek, neemt het toe omdat de rente op de lening toeneemt. Als u uw woning verkoopt, is de lening direct opeisbaar. Als u overlijdt, moet uw woning worden verkocht of uw erfgenamen mogen de woning houden, maar moeten de hypotheek afbetalen. Een langstlevende echtgenoot kan in de woning blijven wonen zolang ze aan alle andere voorwaarden van de hypotheek voldoet. Als u sterft en uw hypotheeksaldo meer is dan uw huis waard is, is de geldschieter doorgaans beperkt tot het ontvangen van alleen de werkelijke waarde van het onroerend goed. Uw geldschieter neemt geen onroerendgoedbelasting, verzekering of onderhoudskosten voor u over - u moet deze zelf actueel houden.
Het bedrag dat u kunt lenen, hangt af van hoeveel eigen vermogen u in uw huis heeft, maar u kunt dit doorgaans niet allemaal contant opnemen. Sommige moeten blijven om de sluitingskosten en rente te dekken, die uw hypotheek in de toekomst zal opbouwen. U kunt het geld in één keer opnemen, als kredietlijn, als reguliere maandelijkse betaling of als een combinatie van deze opties, hoewel dit per kredietverstrekker kan verschillen.
Een omgekeerde hypotheek kan andere zorgen opleveren als u langdurige zorg nodig heeft. De overheid beschouwt het eigen vermogen in uw huis niet als een voordeel wanneer u Medicaid aanvraagt, omdat het in uw huis is en het geen contant geld is. Het afsluiten van een omgekeerde hypotheek kan u er echter van weerhouden om in aanmerking te komen. De sluitingskosten zijn doorgaans hoger voor omgekeerde hypotheken dan voor gewone hypotheken en zullen een deel van uw eigen vermogen opslokken. Als u omgekeerde hypotheekdocumenten ondertekent en vervolgens koude voeten krijgt, heeft u doorgaans drie werkdagen om uit de deal te stappen.