Denk aan de hoofdregel van obligaties:als de rente daalt, stijgen de obligatieprijzen, en als de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen. Zoals we de laatste tijd hebben gezien, is de kans groter dat aandelen de krantenkoppen halen, maar na verloop van tijd doen obligaties een deel van het zware werk dat een echt verschil kan maken in het succes van uw portefeuille. Laten we een paar van de redenen bekijken waarom dat zo is.

Om te beginnen zijn obligaties over het algemeen een veiligere plek om uw geld te plaatsen. Het nadeel is natuurlijk dat u niet het potentiële rendement zult ervaren dat u kunt behalen met aandelen.

Dit is de reden waarom de meeste financiële professionals een combinatie van beide aanbevelen, zodat uw beleggingsportefeuille goed is gespreid tussen een hoog risico (met het potentieel voor een grote opbrengst) en een laag risico, waarbij uw hoofdsom kan worden behouden en u een bescheiden rendement kunt behalen.

Een verhaal over twee risicofactoren

Om het verschil in risico tussen beleggen in aandelen en beleggen in obligaties te zien, kan een beetje vergelijkend winkelen op zijn plaats zijn.

Een van de grote voordelen van obligaties ten opzichte van aandelen is dat obligaties doorgaans minder worden geraakt in moeilijke tijden, zoals de historische cijfers laten zien. Neem bijvoorbeeld het slechtste jaar voor aandelen en het slechtste jaar voor obligaties van de afgelopen decennia, zoals gerapporteerd door de beleggingsbeheerder PIMCO. Zoals iedereen weet, maakte de S&P 500-index een duikvlucht toen de recessie in 2008 toesloeg en daalde met 38%. Vergelijk dat eens met het jaar van de slechtste prestatie van de obligatiemarkt - 1994. De Barclays U.S. Aggregate Index daalde dat jaar slechts 2,9%.

De U.S. Aggregate Bond Index is door de jaren heen een sterke steun geweest in portefeuilles toen de S&P 500 zijn grootste verliezen heeft geleden, maar we kunnen niet garanderen dat dit fenomeen zich elke keer voordoet.

Van december 1980 tot juli 1982 daalde de S&P 500-index met 16,5%, terwijl de Barclays U.S. Aggregate Index 21,6% steeg.

Van februari 2001 tot september 2002 zag de S&P 500 nog slechtere cijfers, met een daling van 38,9%. Barclays U.S. Aggregate Index beleefde echter opnieuw een uitstekende periode, een stijging van 15,8%.

En tot slot, van januari 2007 tot februari 2009 - die periode van de Grote Recessie die veel beleggers net zo snel zouden vergeten - daalde de S&P 500 met een pijnlijk pijnlijke 51%. Wat deed de U.S. Aggregate Bond Index in die pijnlijke tijd voor de markt? Het ging geleidelijk omhoog, een stijging van 6,1%.

Wat voor soort obligatiebelegging is het beste voor u?

Het is dus duidelijk dat obligaties een optie zijn die beleggers zouden moeten overwegen om in hun portefeuilles op te nemen. Maar er is ook de vraag hoe die investering moet worden beheerd - of u nu een passieve of een actieve benadering kiest.

Er zijn argumenten voor elk, maar een PIMCO-rapport maakt goed duidelijk dat actief beheer van obligaties zeker de moeite waard is om te bekijken. Dat komt omdat over de periode van 10 jaar die eindigde op 31 december 2016, actieve obligatiebeheerders het met ongeveer 50 basispunten (ongeveer 0,5%) beter deden dan passieve obligatiebeheerders.

Van jaar tot jaar is het verschil tussen actief en passief beheer misschien niet zo groot. Maar op de lange termijn kan het verschil dramatisch zijn. En wanneer de obligatierendementen laag zijn, lopen degenen die een passieve beheerbenadering volgen mogelijk meer risico dan hun actieve tegenhangers.

Maar uiteindelijk moet elke belegger dit soort beslissingen nemen in overleg met een financiële professional. Het loont dus de moeite om met uw adviseur om de tafel te gaan zitten om een ​​paar vragen te overdenken:

• Hoeveel van uw portefeuille is momenteel bestemd voor obligaties en is dat het saldo dat het beste voor u is?
• Hoe zullen de obligaties presteren tijdens een stijgende rente?
• Wat is de kredietkwaliteit van de obligaties in uw portefeuille?
• En welke beheerstrategie — actief of passief — past het beste bij uw beleggingen en uw korte- en langetermijndoelen?

Ronnie Blair heeft bijgedragen aan dit artikel.

Verzekering aangeboden via LG Financial and Insurance Services en Lifetime Insurance Marketing, Inc. CA Insurance License #0I84929. Beleggingsadviesdiensten aangeboden via Liberty Wealth Management (LWM), een geregistreerde beleggingsadviseur bij de SEC.

Obligatieverplichtingen zijn afhankelijk van de financiële draagkracht van de obligatie-uitgever en zijn vermogen om te betalen. Raadpleeg voordat u gaat beleggen uw financieel adviseur om inzicht te krijgen in de risico's van het kopen van obligaties.