Gepensioneerden, die al worstelen met de effecten van volatiliteit op de aandelenmarkten, worden nu geconfronteerd met een potentieel grotere bedreiging voor hun financiële zekerheid:inflatie.

De prijs van consumptiegoederen en -diensten bereikte in de eerste helft van 2022 inderdaad het hoogste punt in 41 jaar, waardoor de centrale bank onder druk kwam te staan ​​om de rente herhaaldelijk te verhogen in een poging de oververhitte economie af te koelen.

Inflatie treft ons allemaal in de vorm van hogere prijzen voor voedsel, gas en boodschappen, waardoor de koopkracht afneemt. (Meer informatie: Wat moeten beleggers doen aan inflatie?)

Maar gepensioneerden en mensen die bijna met pensioen gaan, voelen een speciaal soort prikkel als de inflatie toeneemt. Waarom? Het tast de waarde van hun spaargeld aan en vergroot de kans dat ze hun vermogen kunnen overleven.

"Het vermogen om inflatie te bestrijden is niet alleen belangrijk vanuit het oogpunt van de Federal Reserve, maar ook belangrijk in een persoonlijk plan", zegt Paul Tokarz, een financiële professional bij WestPoint Financial Group in Chicago, Illinois. “Als uw pensioeninkomen geen gelijke tred houdt met de inflatie, zal uw koopkracht worden beïnvloed en ook uw vermogen om voor uzelf en degenen die op u rekenen te zorgen. De druk die dit op uw portefeuille zou uitoefenen, kan van invloed zijn op de levensduur van de portefeuille zelf, wat nooit goed is.”

Hoewel gepensioneerden niets kunnen doen aan economische krachten, zeggen financiële professionals dat gepensioneerden en mensen die op het punt staan ​​met pensioen te gaan, nu kunnen handelen om zichzelf te isoleren tegen het effect van stijgende prijzen.

Dergelijke stappen omvatten:

• Houd een gediversifieerde portefeuille aan
• Overweeg lijfrentes
• Betaal schulden af ​​met eigen vermogen
• Vertraag sociale zekerheid

Ondanks het neerwaartse risico dat inflatie met zich meebrengt, lijken veel bijna-gepensioneerden niet te weten hoe hogere prijzen hun financiële welzijn kunnen beïnvloeden. Uit een MassMutual-enquête van 2022 bleek dat meer dan de helft (54 procent) van de pre-gepensioneerden van 55 tot 65 jaar niet duidelijk was of hun pensioeninkomensplannen rekening hielden met inflatie of marktvolatiliteit.

In het geval van inflatie is het misschien niet verwonderlijk dat degenen die tegenwoordig met pensioen gaan, het risico van hogere prijzen niet inzien - de meeste beleggers hebben dit tegenwoordig nog nooit meegemaakt.

Historisch gezien steeg de inflatie van 1965 tot 1982 tot meer dan 13 procent in een macro-economische periode die bekend staat als de Grote Inflatie. Het daalde snel in het begin van de jaren tachtig na een agressieve rentecampagne en het afzwakken van de toenmalige wereldwijde economische recessie. Sindsdien is de inflatie laag tot niet-bestaand geweest tot eind 2021, toen - te midden van een combinatie van stijgende arbeidskosten, agressieve overheidsstimulansen en aanhoudende uitdagingen in de toeleveringsketen als gevolg van de COVID-19-pandemie - de prijzen weer begonnen te stijgen. ¹ 1

Houd een gediversifieerde portefeuille aan

Als het gaat om het bestrijden van de inflatiedruk, is het goede nieuws dat veel gepensioneerden en pre-gepensioneerden al hun beste beentje voorzetten door een gediversifieerde beleggingsportefeuille aan te houden.

Aandelen kunnen natuurlijk volatiel zijn en bieden geen garantie voor toekomstig rendement, maar ze hebben historisch gezien een redelijke afdekking tegen inflatie geweest. Waarom? Omdat bedrijven doorgaans hogere productie- en arbeidskosten kunnen doorberekenen aan de consument.

"Een gediversifieerde portefeuille is echt de beste afdekking tegen inflatie", zegt Gregory Olsen, een financiële professional bij Lenox Advisors in New York, en merkt op dat een goed uitgebalanceerde portefeuille het neerwaartse risico kan verminderen, omdat het waarschijnlijker is dat een deel van uw portefeuille zal zigzaggen. terwijl de rest hapert. “We zijn allemaal reactionair. Drie maanden geleden waren we gefocust op de oorlog in Oekraïne, en over een jaar praten we misschien over hoe u uw portefeuille kunt positioneren tegen een nieuwe macro-economische dreiging. Ik weet niet wat de toekomst biedt en ik ben niet van plan om die voorspelling te doen, maar ik weet wel dat als je een gediversifieerde portefeuille hebt, een deel ervan waarschijnlijk zal profiteren van elke economische trend."

Een gediversifieerde portefeuille omvat gewoonlijk een mix van aandelen en obligaties. Meer geavanceerde beleggers kunnen ook belangen hebben in specifieke industriële sectoren of grondstoffen, zoals goud of olie, meestal via speciale beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen.

En sommige ervaren beleggers kunnen nog verder diversifiëren door te kijken naar alternatieve - zij het risicovollere - beleggingen, zoals private equity, cryptocurrency of zelfs verzamelobjecten en kunstwerken. Vastgoed wordt soms ook gebruikt om een ​​portefeuille te diversifiëren, met name vastgoedbeleggingstrusts (REIT's), dit zijn bedrijven die inkomstengenererend onroerend goed in verschillende vastgoedsectoren bezitten of financieren.

Alle activaklassen - van staatsobligaties tot blue-chipaandelen tot REIT's voor commercieel onroerend goed - brengen verschillende risiconiveaus met zich mee. Bij elke toewijzing aan dergelijke beleggingen moet rekening worden gehouden met de leeftijd van een belegger, risicotolerantie en unieke financiële doelen. Een financiële professional kan u helpen bij het kiezen van een portefeuillemix die bij u past.

Naarmate beleggers hun pensioen naderen, schakelen velen over naar een meer conservatieve activaspreiding die hun blootstelling aan aandelen vermindert. Maar financiële professionals zeggen dat gepensioneerden de drang moeten weerstaan ​​om te conservatief te worden met hun portefeuille. Velen zullen 30 jaar of langer met pensioen gaan en hebben mogelijk blootstelling aan aandelen nodig om rendement te genereren of op zijn minst de corrosieve effecten van inflatie te compenseren.

De obligatiemarkt is de afgelopen maanden historisch gedaald, waardoor ze als vastrentende waarde minder aantrekkelijk zijn dan ze al waren. MassMutual Chief Investment Officer Daken Vanderburg merkte op dat beleggers zich moeten voorbereiden op "lagere kortetermijnprestaties" in vastrentende markten.

Hoewel Treasury Inflatie Beveiligde Effecten (TIPS), een type Amerikaanse staatsobligatie die is geïndexeerd aan de inflatie, de voor de hand liggende gok lijkt in een economie die wordt gekenmerkt door stijgende prijzen, kunnen ze onvoorspelbaar zijn.

Olsen stelt voor gepensioneerden vast te houden aan meer conventionele vastrentende waarden. Degenen die hun portefeuilles met veel aandelen in evenwicht willen houden, kunnen bijvoorbeeld kijken naar gemeentelijke obligaties, die rente-inkomsten genereren die vrij zijn van federale belastingen en vaak ook van staatsbelastingen.

"De rendementen zijn veel gestegen, dus beleggers kunnen gemeentelijke obligaties overwegen vanwege hun belastingvrije karakter", zei hij. "Hoewel de meeste gepensioneerden in een lagere belastingschijf vallen dan tijdens hun werk, blijven sommigen in een hogere belastingschijf omdat ze de vereiste minimumuitkeringen van hun uitgestelde belastingrekeningen halen."

Overweeg lijfrentes

Veel gepensioneerden kunnen hun portefeuille wellicht verder beschermen tegen de effecten van inflatie met een combinatie van lijfrentes en levensverzekeringen, die beide inkomensgaranties bieden.

Lijfrenten zijn verzekeringscontracten die een vast inkomen garanderen zolang u leeft, hetzij onmiddellijk, hetzij op enig moment in de toekomst in ruil voor een afkoopsom of reeks van uitkeringen. (Meer informatie: Soorten lijfrentes en hoe ze werken)

Er zijn drie primaire soorten lijfrentes:uitgestelde vaste, uitgestelde variabele en inkomenslijfrentes. Vaste lijfrentes garanderen dat u uw hoofdsom of eventuele rente die de lijfrente opbouwt niet kunt verliezen. (Meer informatie: Past een lijfrente bij uw pensioendoelen?)

"Lijfrenten met garanties van nulverlies van de hoofdsom zijn op dit moment geweldig geweest om de algehele economische situatie van vandaag te helpen bestrijden met aandelen en vastrentende waarden", zei Tokarz. "Levensverzekeringen met contante waarde, contant geld aan de zijlijn, pensioenen, inkomsten uit onroerendgoedbeleggingen en andere alternatieven bieden gepensioneerden echter het kussen om hun beleggingsportefeuilles door verliezen te laten gaan en terug te stuiteren zonder verliezen te verkopen of op te vangen. De enige manier om dat te doen is door alternatieve posities te hebben.”

Ook hier kan een financieel professional u helpen bepalen of lijfrentes iets voor u zijn.

Betaal schulden af ​​met eigen vermogen

Hoewel inflatie doorgaans wordt gezien als een economisch kwaad, wijst Olsen erop dat sommigen er zelfs profijt van kunnen hebben.

"Als u een huurder bent en uw huurkosten stijgen, of u wachtte om dat bejaardentehuis in Florida te kopen waar de prijzen zijn gestegen, is hogere inflatie een slechte zaak", zei hij. “Maar als je huiseigenaar bent en je huis is ineens 50 procent in waarde gestegen, dan is dat heel goed. Inflatie zal sommige mensen helpen en anderen pijn doen.”

Gepensioneerden met een zeer gewaardeerd huis met 5 slaapkamers in de buitenwijken die de vierkante meters niet langer nodig hebben, zei hij, kunnen ervoor kiezen om te profiteren van de huidige markt en te verkleinen naar een kleiner huis. De winst uit de verkoop van hun huis kan worden gebruikt om schulden af ​​te lossen, te investeren voor groei en het langlevenrisico (of het risico van overleven van hun vermogen) te minimaliseren.

Vertraag sociale zekerheid

Sociale zekerheid - het federale verzekeringsprogramma dat voordelen biedt aan gepensioneerden, werklozen en personen met een kwalificerende handicap - is een belangrijke bron van inkomsten voor de meeste gepensioneerden. Het kan ook een krachtig tweeledig hulpmiddel zijn om stijgende prijzen tegen te gaan.

Om te beginnen worden de socialezekerheidsuitkeringen aangepast aan de inflatie door middel van aanpassingen aan de kosten van levensonderhoud.

Gepensioneerden hebben ook de mogelijkheid om de omvang van hun socialezekerheidscontroles permanent te vergroten (en zichzelf effectief een verhoging te geven) door de start van hun uitkering uit te stellen.

Degenen die in aanmerking komen voor sociale zekerheid kunnen al op 62-jarige leeftijd een uitkering aanvragen, maar ze zullen pas het volledige bedrag ontvangen waarop ze recht hebben als ze hun volledige pensioengerechtigde leeftijd hebben bereikt - dat is 66 of 67 jaar, afhankelijk van het jaar ze zijn geboren.

Door vroegtijdig een uitkering te innen, accepteren ze een permanent verlaagde uitkering voor het leven, die de extra jaren weerspiegelt die ze waarschijnlijk zullen verzamelen.

Omgekeerd kunnen ze hun maandelijkse uitkering permanent met maximaal 8 procent per jaar verhogen door de socialezekerheidsuitkeringen uit te stellen tot na de leeftijd van 70 jaar, wanneer het voordeel van langer uitstel verdwijnt. (Meer informatie: Wanneer moet ik een aanvraag indienen voor pensioenuitkeringen van de sociale zekerheid?)

Degenen die het zich kunnen veroorloven om de uitkering met zelfs een extra jaar of twee uit te stellen, kunnen een deel van de effecten van inflatie compenseren en hun spaargeld verder oprekken.

Conclusie

De inflatie kan stijgen, maar gepensioneerden die gediversifieerd blijven en een plan maken om risico's te beperken, kunnen ervoor zorgen dat hun spaargeld gelijke tred houdt met de stijgende kosten. Een financiële professional kan helpen.

"Als 2022 ons iets heeft geleerd, heeft het nog eens versterkt waarom algemene financiële planning niet alleen het typische beheer van beleggingsportefeuilles is, maar echt naar het hele plaatje kijkt en ervoor zorgt dat je opties hebt", zegt Tokarz.