De aandelenmarkt leed in 2018 aan twee enorme verkopen en volatiliteit. De Nasdaq viel in de correctiemodus en de meeste componenten van de Standard &Poor's 500-aandelenindex belandden in een correctie of een regelrechte bearmarkt.
En toch kan de bullmarkt in 2019 heel goed aanhouden, waardoor agressieve fondsen in het spel blijven terwijl we het nieuwe jaar ingaan.
Voor alle problemen van de markt zijn veel fundamenten prima. Een nog steeds dure aandelenmarkt verloor in het vierde kwartaal van 2018 een beetje schuim. Handelsbesprekingen tussen de VS en China dreigen een van de grootste tegenwind op de Amerikaanse aandelenprestaties weg te nemen. De economie groeit nog steeds en de bedrijven van de S&P 500 maken winsten op een niveau dat in jaren niet meer is gezien.
Er zijn natuurlijk tal van risico's, waaronder een ineenstorting van de handelsbetrekkingen met China, een inversie van de "yieldcurve" en aanhoudende zwakte op de huizenmarkt. Maar als de juiste dominostenen vallen, kunnen beleggers profiteren van een opleving met de juiste mix van agressieve onderlinge, op de beurs verhandelde en closed-end fondsen.
"Zelfs een agressieve belegger moet ervoor zorgen dat ze gediversifieerd blijven", zegt Curtis Holden, senior investment officer van Tanglewood Total Wealth Management. "Overweeg 'paartransacties' waarbij agressieve investeringen elkaar aanvullen, in tegenstelling tot transacties die bijna identiek zijn en samenvallen als de oorspronkelijke investeringsthese niet klopte."
Hier zijn 12 van de beste agressieve fondsen om in overweging te nemen op weg naar 2019. Ze hebben allemaal hun vermogen verspreid over tientallen of zelfs honderden aandelen. Bovendien zijn ze gespecialiseerd in verschillende sectoren, zodat je er een paar kunt kopen en een evenwichtige (maar nog steeds aanvalsklare) portefeuille kunt behouden.
De gegevens zijn van 11 december 2018. De rendementen vertegenwoordigen het achterblijvende 12-maandsrendement, wat een standaardmaatstaf is voor aandelenfondsen. Klik op tickersymbool-links in elke dia voor actuele aandelenkoersen en meer.
POGRX heeft beleggers het afgelopen decennium een jaarlijks rendement van 16,9% opgeleverd, tegenover 14,1% voor de S&P 500, en het heeft in die tijd ook het gemiddelde large-cap groeifonds (14,7%) verslagen.
Outperformance is zeldzaam in de wereld van beleggingsfondsen, en zeker bij deze goedkope fondsen. De 0,67% van Primecap Odyssey Growth aan jaarlijkse vergoedingen is sinds 2013 elk jaar een basispunt gestegen, maar ligt nog steeds ruim onder het categoriegemiddelde van 1,14%.
Wat is het geheim van het succes van POGRX? Selectiviteit. De beheerders van Primecap hebben geïnvesteerd in een zorgvuldig gekozen groep van groeibedrijven, die verder gaan dan technologie (29,9% van de activa van het fonds) om voorzichtig te wedden op gezondheidszorg (31,3%), industrie en dienstverlening (14,3%) en duurzame consumentengoederen (11,1%) met sterke omzetgroeipotentieel.
Primecap Odyssey – lid van onze Kip 25 – biedt beleggers een combinatie van marktoutperformance, groei en brede sectordiversificatie. Dat is ideaal voor elke belegger die groot wil inzetten op marktherstel zonder zijn geld al te veel te concentreren op slechts een paar bedrijven.
T. Rowe Price (TROW) heeft een omvangrijk klantenbestand opgebouwd dankzij zijn doorgaans betaalbare, kwaliteitsfondsen. T. Rowe Price QM U.S. Small-Cap Growth Equity Fund (PRDSX, $ 34,43) is geen uitzondering. In het afgelopen decennium was het gemiddelde jaarlijkse rendement van 17,4% van de PRDSX beter dan de S&P 500, de small-capbenchmark (16,4%) en het gemiddelde fonds in zijn categorie (15,0%).
Small-capaandelen zijn waar u wilt zijn als u gokt op een marktherstel, aangezien ze op de lange termijn doorgaans beter presteren dan hun large- en mid-cap broeders. Ze zijn ook vaak de place to be tijdens marktherstel - twee jaar na het dieptepunt van de markt begin 2009 was de Russell 2000 Index van small-capaandelen met 87% gestegen ten opzichte van de S&P 500 met ongeveer 58%. Dus als de markt in de toekomst een aanzienlijke neergang doormaakt, weet dan dat smallcaps een geweldige plek zijn om te kamperen voor herstel.
PRDSX, dat iets minder dan 300 smallcaps heeft, waaronder Burlington Stores (BURL) en Vail Resorts (MTN), is een slimme manier om die weddenschap te sluiten. Het fonds leverde 38% op in 2009 en vervolgens 33,5% in 2010, wat neerkomt op respectievelijk 26,5% en 15,1% van de S&P 500.
Het Cohen &Steers Total Return Realty Fund (RFI, $ 12,03) - een closed-end fonds (CEF) dat voornamelijk belegt in vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) - heeft in 2018 een mager rendement behaald van minder dan 2%.
Dus waarom in onroerend goed springen als we 2019 ingaan?
Een sterkere economie (zoals die waarin we ons nu bevinden) betekent doorgaans meer tolerantie voor hogere huren, evenals hogere bezettingsgraden in kantoren en winkelruimtes. Maar tegelijkertijd worden REIT's al jaren afgeprijsd voor grotere vacatures, waardoor ze een geweldig contrair economisch groeispel zijn.
En waarom in het bijzonder RFI?
Het fonds is een hoogrentende onderneming die op de lange termijn doorgaans een hoog totaalrendement heeft opgeleverd. Het gemiddelde 10-jaarsrendement van het fonds ligt op 15,9%, wat de benchmark van 15,8% overtreft. Het fonds bestaat uit een breed scala aan REIT's, waaronder 13% in appartementen, 10% in datacenters en 10% in de gezondheidszorg. Maar 15% van het vermogen van het fonds wordt belegd in preferente aandelen, wat stabiliteit en extra rendement geeft aan deze toch al inkomensvriendelijke strategie.
Tot de topposities behoren onder meer logistieke REIT Prologis (PLD), luxe appartementen Play UDR Inc. (UDR) en winkelcentrumexploitant Simon Property Group (SPG).
*Uitkeringspercentage kan een combinatie zijn van dividenden, rente-inkomsten, gerealiseerde vermogenswinsten en het rendement van kapitaal, en is een weerspiegeling op jaarbasis van de meest recente uitbetaling. Distributiepercentage is een standaardmaat voor CEF's.
Het BlackRock Science &Technology Trust (BST, $ 28,78) biedt een zeldzaamheid in de technische ruimte:een enorm rendement, momenteel boven de 6%. Dat komt omdat het, net als andere CEF's, bepaalde strategieën kan gebruiken om de prestaties en inkomsten te verbeteren, zoals het verhandelen van opties op zijn posities, en ook gebruik kan maken van hefboomwerking (schuld) om extra activa te kopen.
Technologie heeft het op de kin genomen in de afnemende maanden van 2018, met een gewicht op het rendement als geheel. De Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) heeft tot nu toe een totaalrendement van minder dan 6% opgeleverd, maar BST en zijn forse distributie hebben zijn houders van deelbewijzen 16% meer opgeleverd dan waar ze begin 2018 mee zaten.
Technologie is een steeds belangrijker aspect van het dagelijks leven en sijpelt ook door in andere sectoren, waaronder de gezondheidszorg en consumentenproducten. Dat, naast de neiging van een verbeterende economie om de technologiesector te stimuleren, betekent goede dingen voor de 83 belangen van BST, waaronder Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN) en Apple (AAPL). Er is ook enige internationale exposure, met meer dan 30% belegd in landen als China – via aandelen zoals Alibaba (BABA) en Tencent (TCEHY) – Nederland en Frankrijk.
Houd er rekening mee dat de kostenratio van 0,89% van BST hoger is dan wat u zou verwachten van bijvoorbeeld een index-ETF. Dat is echter minder een zorg in het geval van een outperformer als BST.
Voor sommige beleggers is de kostenlijn de bottom line. Dat is oke. Als u goedkoop wilt zonder al te veel kwaliteit op te offeren, kunt u de Vanguard Information Technology ETF overwegen. (VGT, $ 176,05) als je dat nog niet hebt gedaan.
De kostenratio van 0,1% van VGT is erg laag voor een sectorgericht fonds en ondergraaft de XLK – het op één na grootste fonds voor de technologiesector qua activa – met drie basispunten. BST presteerde beter, maar je krijgt nog steeds de uitstekende prestaties van een sector die de S&P 500 het afgelopen decennium met een jaarlijks gemiddelde van 19,4% -14,1% overtreft.
Vanguard Information Technology biedt een klein beetje rendement, voornamelijk via meer volwassen technologiebedrijven zoals Cisco (CSCO), Oracle (ORCL) en International Business Machines (IBM) die niet de explosieve groei van weleer leveren, maar proberen maak het goed met steeds hogere dividenden.
Zolang technologie haar outperformance op de lange termijn voortzet, zullen VGT - en haar aandeelhouders - hiervan profiteren. En dankzij de lage vergoedingen zullen aandeelhouders weinig van die actie teruggeven.
De Eerste Trust Cloud Computing ETF (SKYY, $ 50,61) is een smallere strategie dan de eerder genoemde technologiefondsen. In plaats van te investeren in een hele sector van verschillende bedrijven, richt SKYY zich op de cloud computing-markt. Dat zorgt nog steeds voor een beetje zakelijke diversificatie - sommige bedrijven zijn "pure play" directe serviceproviders naar "de cloud" (dus bijvoorbeeld netwerkhardware, -opslag of -services) - terwijl anderen gewoon cloudservices in hun voordeel gebruiken. Weer andere bedrijven zijn grotere conglomeraten waarin cloudactiviteiten slechts een van de vele inkomstenstromen zijn.
Hoe werkt dat in de praktijk? Een SKYY-holding is VMware (VMW), een dochteronderneming van Dell die gespecialiseerd is in cloudinfrastructuur en digitale werkruimtetechnologie. Het helpt letterlijk andere bedrijven om de cloud te gebruiken. Een andere holding is Amazon.com, dat een enorme cloud-arm heeft genaamd Amazon Web Services (AWS), maar ook andere inkomstenbronnen heeft, zoals de e-commerce-activiteiten en de fysieke vestigingen van Whole Foods. Ondertussen opereert een andere SKYY-holding, Netflix (NFLX), alleen binnen de AWS-cloud om streamingdiensten aan haar klanten te leveren.
Cloudcomputing is een steeds belangrijker wordende technologische trend die helpt te voorzien in de groeiende behoefte aan krachtige computerprocessen voor bedrijven die de infrastructuur eenvoudigweg niet zelf kunnen huisvesten. Naarmate deze industrie groeit, groeit ook het lot van SKYY.
Begrijp gewoon de risico's. Dit is geen erg gediversifieerd fonds, zowel qua omvang als aantal posities (20). Dus als deze markt zich over het algemeen terugtrekt, zal SKYY bijzonder vatbaar zijn.
Als u op zoek bent naar een bredere, goedkope groei, overweeg dan de iShares Core S&P U.S. Growth ETF (IUSG, $ 55,66). Dit indexfonds is een van de goedkoopste ETF's op de markt, slechts één basispunt boven kelderbewoners zoals Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) en iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT).
Die kleine kostenratio geeft u toegang tot meer dan 550 Amerikaanse groeiaandelen waarvan de verkoopexpansie het marktgemiddelde overtreft. Het is begrijpelijkerwijs zwaar in technologieaandelen (30,8% van het vermogen), maar heeft ook grote belangen in de gezondheidszorg (18,2%), consumentengoederen (13,7%) en communicatie (11,2%).
Dit is voornamelijk een large-capfonds met aandelen als Apple, Microsoft, UnitedHealth (UNH) en Visa (V). Het nadeel is dat ze misschien niet zo 'groeiend' zijn als hun kleinere tegenhangers, maar ze zijn ook veel meer financieel toegerust om bredere economische neergang aan te kunnen.
De bedrijven moeten voldoende vertrouwd zijn. Apple, het moederbedrijf van Google, Alphabet (GOOGL), Amazon.com, Facebook (FB), Home Depot (HD) en Boeing (BA) zijn ook enorme componenten van zowel bredere marktindices zoals de S&P 500, als groeigerichte indices.
MGK verschilt een beetje van andere large-cap groeistrategieën doordat technologie nog steeds hoog is (30,4%), maar consumentendiensten (22,4%) bevoordeelt boven gezondheidszorg (10,6%). Financiële waarden (12,1%) en industrie en dienstverlening (12,4%) zijn ook prominent aanwezig in deze portefeuille.
Er is niets nieuws aan deze strategie, en het schreeuwt zeker "veilig" - misschien te veilig, op het eerste gezicht. Maar de prestaties zijn er. MGK heeft de S&P 500 elke zinvolle periode overtroffen, inclusief een voordeel van gemiddeld 15,6%-14,1% over het afgelopen decennium.
Je kunt ook de andere kant op gaan en je concentreren op small caps zoals die in de PRDSX, maar dan via een veel goedkopere index-ETF-wrapper.
De iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF, $ 137,81) is een andere goedkope ETF die de S&P 500 schijnbaar religieus heeft overtroffen gedurende elke zinvolle periode, inclusief een 15-jaarsrendement van 9,1% (versus de index 8,4%) en een 10-jaarsrendement van 16,1% (vs. 14,1%).
Wat misschien wel het meest verrassend is, is het geweldige rendement van IWF in zo'n volatiel 2018. Beleggers mijden doorgaans small-capbedrijven wanneer de marktonzekerheid groot is, aangezien kleinere bedrijven doorgaans zwakkere balansen, minder inkomstenstromen en minder toegang tot kapitaal hebben dan grote bedrijven. -kapbedrijven. Maar in een jaar waarin de S&P 500 nauwelijks boven break-even kwam, heeft het IWF-leger van meer dan 540 bedrijven een respectabele prestatie van 3,2% neergezet.
De outperformance van de ETF is ook gepaard gegaan met minder volatiliteit dan je zou verwachten van een small-capfonds. IWF's bèta (een maatstaf voor prijsschommelingen) is 1,1; alles boven de 1 wordt als volatieler beschouwd dan de S&P 500. Bestaande aandeelhouders hebben dus jarenlang slechts iets meer volatiliteit ingeruild voor betrouwbaar betere prestaties.
De Invesco DWA Momentum ETF (PDP, $ 50,73) is in zekere zin de meest directe weddenschap op een bullmarkt.
De PDP volgt de Dorsey Wright Technical Leaders Index - een op Nasdaq gebaseerde index die fundamentele zaken negeert en zich in plaats daarvan richt op puur momentum. Het beoordeelt aandelen in wezen op basis van hun rendement op middellange en lange termijn in vergelijking met een referentie-index, selecteert vervolgens de 100 best scorende aandelen en weegt ze op basis van hun scores.
Dit lijkt in strijd te zijn met het idee dat prestaties uit het verleden geen indicatie zijn voor toekomstige opbrengsten, maar het systeem van PDP werkt echt - soms. Het is meestal iets volatieler dan de S&P 500, maar niet veel. Het heeft ook de neiging om beter te werken in bepaalde situaties, zoals wanneer de markt zich in de herstelmodus bevindt. PDP presteerde in 2009 en 2010 beter dan in 2017, na een moeilijk 2016.
Dat gezegd hebbende, je kunt er niet per se op rekenen dat PDP een vaste make-up heeft. Op dit moment zijn tech-aandelen de baas met 27,9% van het fonds, gevolgd door industrie en dienstverlening 21,7% en consument cyclisch (18,9%), maar de portefeuille van de ETF zal mee veranderen met de eb en vloed van de markt.
De Invesco S&P SmallCap Health Care ETF (PSCH, $ 120,91) combineert het hoge opwaartse potentieel van small-caps in het algemeen met het idee dat snelgroeiende sectoren de manier zijn om een voortdurende marktopleving te spelen.
PSCH is een portefeuille van minder dan 70 small-capaandelen in de gezondheidszorg, inclusief leveranciers en diensten (28,6%), apparatuur en benodigdheden (25,1%), biotechnologie (19,7%), farmaceutische producten (13,3%), technologie voor de gezondheidszorg (10,3%) en een paar tools en diensten op het gebied van life sciences.
Dat gewicht van de biotechnologie is belangrijk, omdat het helpt om een deel van het explosieve voordeel van biotechaandelen in te klappen, die met dubbele cijfers kunnen stijgen op een enkele set onderzoeksgegevens, maar het fonds niet al te veel blootstelt aan de even sterke keerzijde als een bedrijf eenzame pijplijn drug geconfronteerd met een tegenslag.
Invesco S&P SmallCap Health Care – een vijfsterren-ETF van Morningstar – is een sectorfonds met turbo. Het presteerde aanzienlijk beter dan de Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) over elke zinvolle periode sinds de oprichting, inclusief een verlies van 22,7%-11,1% year-to-date. Het verschil is ook groot genoeg in de daaropvolgende periodes van drie jaar (20,1%-10,8%) en vijf jaar (18,4%-12,7%).
Olie was een hond in 2018. Terwijl ruwe olie steeg van ongeveer $ 66 aan het begin van het jaar tot ongeveer $ 75 halverwege, viel de bodem uiteindelijk uit, waardoor de prijs daalde tot ongeveer $ 50 per vat, waar het nu nog steeds is.
Dat gezegd hebbende, beginnen olieproducerende bedrijven de productie te beteugelen, en een wereldwijd herstel van de economische activiteit zou de vraag moeten stimuleren. Dat zou op zijn beurt goed nieuws kunnen betekenen voor energiebedrijven. Ondertussen staan veel energietransporteurs - zoals master limited partnerships (MLP's), waarvan er vele eenvoudigweg vergoedingen innen terwijl olie en gas door hun infrastructuur gaan, ongeacht de prijs - al sterk tegen de neergang van de energieprijs.
Dat lijkt veel goeds te voorspellen voor de vooruitzichten van 2019 voor het Advisory Research MLP &Energy Income Fund (INFRX, $ 7,39). Dit beleggingsfonds heeft een mix van 78% MLP en energie-infrastructuuraandelen – zoals Kinder Morgan (KMI) en Plains GP Holdings LP (PAGP) – en 22% hoogrentende obligaties om een mix van potentiële energieopwaartse en hoge inkomen.
Eerlijke waarschuwing:dit fonds heeft de laatste tijd vrij matige prestaties gezien, wat het rendement op middellange termijn heeft gesleept. Maar een olieherstel in 2019 zou grote dingen kunnen betekenen voor dit inkomensrijke beleggingsfonds.
* Opmerking:dit fonds heeft ook een maximum van 5,5% verkoopkosten op zijn A-klasse aandelen. Belastingen en vergoedingen verschillen afhankelijk van de aandelenklasse.
Aziatische aandelen:4 geweldige fondsen voor een stijging van het Verre Oosten
11 beste Vanguard Index-fondsen om tegen lage kosten te kopen
De 6 beste Vanguard Index-fondsen voor 2019 en daarna
20 deskundige marktvooruitzichten voor 2019
De 12 beste REIT's om te kopen voor 2022
De 11 beste ETF's om te kopen voor portefeuillebescherming
13 beste aandelen om te kopen voor de volgende beurscorrectie