We schrijven niet veel over American Funds op Kiplinger.com of op de pagina's van Kiplinger Personal Finance tijdschrift. Deze fondsen, die worden beheerd door moedermaatschappij Capital Group, worden namelijk voornamelijk verkocht via adviseurs.
Jarenlang brachten de fondsen een front-end belasting in rekening (om die adviseurs te compenseren), waardoor het letterlijk niet in aanmerking kwam voor aanbeveling in ons boek. Nu kunt u bij sommige beursvennootschappen echter een onbelaste aandelenklasse kopen zonder transactiekosten.
Maar American Funds is een krachtpatser in de 401(k)-wereld, waar allerlei soorten beleggers toegang toe hebben. Zes van zijn fondsen behoren tot de 100 meest aangehouden fondsen in door de werkgever gesponsorde pensioenspaarplannen; nog eens zeven van zijn fondsen met een streefdatum, American Funds Target Date Retirement-serie, behoren ook tot de top 100. Hierin staat ons jaarlijkse overzicht van de grootste 401(k)-fondsen in Amerika - een lijst die afkomstig is van financiële gegevensfirma BrightScope – we nemen de meest populaire fondsen van Capital Group onder de loep.
Ten eerste is enige uitleg nodig over hoe de Capital Group werkt, omdat het uniek is. Met behulp van een proces dat het bedrijf het Capital System noemt, wordt elk fonds beheerd door meerdere beheerders, van slechts twee tot meer dan een dozijn. Elke beheerder beheert zelfstandig een percentage van het fondsvermogen, binnen de bredere richtlijnen van de fondsdoelstellingen. Ze worden aangemoedigd om ook samen met aandeelhouders te investeren, en veel managers hebben zes cijfers of meer van hun eigen geld geïnvesteerd in de fondsen die ze beheren.
Het bedrijf zegt dat het zijn doel is om een gediversifieerde portefeuille te creëren die goede resultaten kan opleveren met minder volatiliteit. Het betekent ook dat zelfs als de activa in een bepaald fonds groeien, het bedrijf niet gedwongen is om het te sluiten voor nieuwe investeerders - Capital Group voegt gewoon meer managers toe. Als gevolg hiervan behoren verschillende American Funds-portefeuilles qua activa tot de grootste fondsen van het land.
Zoals altijd is dit verhaal bedoeld om pensioenspaarders te helpen goede keuzes te maken tussen de fondsen die beschikbaar zijn in hun 401 (k) -plan. En het is geschreven met dat perspectief in gedachten. Bekijk ons overzicht van fondsen van andere grote bedrijven in de 401(k)-wereld: Fidelity, T. Rowe Price en Vanguard.
Laten we nu eens kijken naar enkele van de beste American Funds-producten voor uw 401(k)-plan … en ook enkele van de achterblijvers.
Rendementen en gegevens zijn per 11 november. In elke beoordeling verwijzen we naar het symbool, het rendement en de kostenratio van de aandelenklasse die voor de meeste beleggers beschikbaar is. De reden hiervoor is dat de aandelenklassen van specifieke fondsen die worden aangeboden in 401(k)-plannen kunnen variëren, deels afhankelijk van de omvang van het plan.
Net als andere gebalanceerde fondsen, American Funds American Balanced houdt aandelen en obligaties. Het is ontworpen, zeggen de beheerders in een recent rapport, "om te dienen als de volledige portefeuille van een voorzichtige belegger."
Met andere woorden:koop aandelen in dit fonds en u bent klaar.
Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.
ABALX verfijnt haar mix van aandelen en obligaties om drie doelen te bereiken:kapitaal behouden, lopende inkomsten verschaffen en groei op lange termijn bieden. Volatiliteit op afstand houden en stabiele rendementen leveren is ook een prioriteit. Volgens het laatste rapport hield het fonds 65% van zijn vermogen in aandelen, 32% in obligaties en 3% in contanten en andere effecten. Het fonds heeft een huidig SEC-rendement van 1,23%.
Aan de aandelenkant neigt het fonds doorgaans naar blue-chip bedrijven, zoals Berkshire Hathaway (BRK.B) en Royal Dutch Shell (RDS.A), die hoge dividenden uitkeren. Maar deze op waarde gerichte soorten aandelen hebben een rem gezet op de prestaties van het fonds, aangezien er gedurende het grootste deel van een decennium meer vraag is naar groeiaandelen. Toch heeft het fonds ook enkele aandelen in snelgroeiende bedrijven, waaronder Activision Blizzard (ATVI) en ASML Holding (ASML).
Aan de kant van de obligaties worden voornamelijk obligaties van beleggingskwaliteit gehouden (schuldratings van triple-A tot triple-B). Amerikaanse staatsobligaties maken 10% uit van de activa van het fonds en vormen de ruggengraat van deze kant van de portefeuille, die ook bedrijfsobligaties, door activa en hypotheken gedekte effecten, gemeentelijke obligaties en buitenlandse schuld omvat.
De risicobewuste positionering van de portefeuille hielp begin 2020, toen zowel aandelen als obligaties tijdens de begindagen van de pandemie in waarde kelderden. American Balanced daalde tussen februari en maart 2020 met 22%, terwijl zijn typische tegenhanger – fondsen die 50% tot 70% in aandelen toewijzen – 24% verloor. Het fonds is inderdaad een peer-beater. In de afgelopen 10 jaar overtrof American Balanced 85% van zijn concurrenten met een rendement op jaarbasis van 10,9%.
Critici zouden erop kunnen wijzen dat het fonds de afgelopen 10 jaar achterblijft bij het rendement van zijn samengestelde index - bestaande uit 60% van de S&P 500-index en 40% van de Bloomberg U.S. Aggregate Bond-index. Maar dat is begrijpelijk. De S&P 500 is topzwaar in groeibedrijven zoals Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Google-moederalfabet (GOOGL) en Facebook-moedermaatschappij Meta Platforms (FB). American Balanced bezit aandelen in sommige van die bedrijven, maar niet in de buurt van de forse belangen die deze aandelen innemen in de S&P 500-index.
ABALX is een van de beste Amerikaanse fondsen die u in uw portefeuille kunt opbergen. Aangezien gebalanceerde fondsen gaan, is het een opvallende optie.
Lees meer over ABALX op de Capital Group provider site.
American Funds EuroPacific Growth is het grootste actief beheerde buitenlandse aandelenfonds in het land. Maar het kapitaalsysteem om de activa van een fonds over meerdere beheerders te verdelen, heeft het fonds geholpen concurrerend te blijven. Zo heeft het fonds de afgelopen vijf en tien jaar grotendeels gelijke tred gehouden met zijn typische peer:fondsen die beleggen in grote, buitenlandse bedrijven. En het verslaat de MSCI EAFE-index van aandelen in buitenlandse ontwikkelde landen.
Morningstar heeft onlangs zijn rating voor EuroPacific Growth verlaagd naar zilver van goud, omdat de categorie "steeds concurrerender" is geworden, zegt Tom Nations, associate director of research.
Zeker, er zijn meer zippier buitenlandse aandelenfondsen die er zijn. Maar in een 401 (k) -plan zijn de investeringskeuzes, vooral bij buitenlandse aandelenfondsen, doorgaans beperkt tot een actief beheerd fonds en een indexfonds. De vraag voor 401(k)-beleggers is dus of een belegging in AEGPX beter of slechter is dan een belegging in een internationaal aandelenindexfonds.
Wat dat betreft is het oordeel duidelijk:EuroPacific Growth verslaat de Vanguard Total International Stock Index (VGTSX) in de afgelopen twee, drie, vijf en tien jaar. Bovendien hield het EuroPacific Growth-fonds tijdens de recente berenmarkt begin 2020 beter stand, met een verlies van 31,4%, vergeleken met een verlies van 33,3% in het Vanguard Total International Stock-indexfonds.
AEPGX is een van de beste Amerikaanse fondsen die je kunt vinden in een 401(k)-plan, en we verwachten niet dat dat zal veranderen, hoewel een oude manager eind 2021 terugtreedt. Zelfs na zijn vertrek zal AEPGX nog 10 beheerders.
Die managers zoeken elk naar bedrijven van hoge kwaliteit met goede groeivooruitzichten op lange termijn in Europa en het Pacific Basin. Het fonds bezit voornamelijk grote bedrijven - een bijproduct van de forse activa van het fonds, die volgens het laatste rapport $ 189 miljard bedroegen. ASML Holding, Taiwan Semiconductor (TSM) en AIA Group (AAGIY) zijn topposities.
Lees meer over AEPGX op de Capital Group provider site.
American Funds Fundamental Investors benadrukt groei en inkomen door te beleggen in ondergewaardeerde bedrijven. Het geeft met name de voorkeur aan bedrijven die veelgevraagde producten van hoge kwaliteit maken en goede vooruitzichten hebben voor groei in omzet of winst die door de markt ondergewaardeerd worden.
Amerikaanse aandelen vormen het grootste deel van de portefeuille. Maar het fonds heeft de ruimte om naar het buitenland te kijken. Daarom wordt 19% van het fondsvermogen belegd in internationale bedrijven in Europa, Canada en Japan, evenals in opkomende landen, waaronder Taiwan, India en Korea.
ANCFX heeft zeven managers, maar een "schare" van recente managerwisselingen - waaronder drie nieuwe portefeuillemanagers die in 2020 zijn genoemd - heeft geresulteerd in een daling van de rating van Morningstar-analist Alec Lucas, naar Silver van Gold. Toch vindt Lucas "het flexibele profiel van dit fonds nog steeds een aantrekkelijke optie."
We zijn het oneens. Het fonds heeft een voorkeur voor waarde en waardegerichte aandelen hebben de afgelopen jaren een rem gezet ten opzichte van op groei gerichte aandelen. Het verklaart enigszins waarom Fundamental Investors nu achterblijft bij de S&P 500 op basis van geannualiseerde rendementen over de afgelopen drie, vijf en tien jaar. Maar in die tijd was Fundamental Investors ook ongeveer net zo volatiel als de index.
En wat het inkomen betreft, is Fundamental Investors slechts vergelijkbaar, met dezelfde 1,3% als een populair S&P 500-indexfonds.
Lees meer over ANCFX op de website van de Capital Group-provider.
Groeiaandelen hebben het afgelopen decennium voor brede marktrendementen gezorgd. Dat belooft veel goeds voor American Funds The Growth Fund of America , die investeert in grote, groeiende bedrijven. En inderdaad, in de afgelopen drie, vijf en tien jaar heeft Growth Fund of America de S&P 500-index overtroffen.
Maar de prestaties waren klonterig, en dat heeft ons tussen en tussen op Growth Fund of America, en daarom beoordelen we AGTHX een Hold.
De 400-aandelenportefeuille – Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) en Facebook-moederbedrijf Meta zijn topposities – bleef in vijf van de afgelopen 11 volledige kalenderjaren (tussen 2020 en 2010) achter bij de S&P 500. Dat gezegd hebbende, hebben de goede jaren de slechte jaren meer dan goedgemaakt, en in de afgelopen tien jaar overtreft het fonds op jaarbasis de S&P 500. Een investering van $ 10.000 in het fonds 10 jaar geleden zou vandaag bijna $ 51.000 waard zijn; een vergelijkbare investering in het Vanguard 500 Index-fonds zou iets minder dan $ 46.000 waard zijn.
En het verslaan van de index is precies waarom beleggers ervoor kiezen om te beleggen in actief beheerde fondsen.
Als we kijken naar potentiële fondsen voor de Kiplinger 25, de lijst met onze favoriete actief beheerde fondsen, zou Growth Fund of America niet ver komen omdat het achterblijft bij zijn concurrenten. Maar het beoordelen van de waarde van een fonds in een 401 (k) -plan is een beetje anders. We moeten het vergelijken met de alternatieven die u mogelijk ter beschikking staat in het plan. En meestal is de keuze tussen een actief fonds, zoals Growth Fund of America, en een indexfonds.
Ons advies:kantel naar Growth Fund of America, maar wees voorbereid in de magere jaren, wanneer dit fonds achterblijft bij een vergelijkbaar S&P 500-indexfonds. Ga anders voor het indexfonds.
Lees meer over AGTHX op de Capital Group provider site.
American Funds nieuw perspectief fonds verdeelt zijn portefeuille tussen Amerikaanse en buitenlandse aandelen. Het is een solide optie voor beleggers die hun blootstelling aan buitenlandse aandelen willen vergroten, maar die niet all-in willen gaan op een fonds met buitenlandse aandelen.
Zeven managers verdelen de $ 140 miljard aan activa van de portefeuille en investeren hun eigen portefeuille naar eigen goeddunken. Maar ze moeten allemaal investeren in bedrijven die een aanzienlijk deel van de omzet en activiteiten buiten hun thuisbasis ontvangen. Samen hebben ze een portefeuille van ongeveer 300 aandelen opgebouwd van voornamelijk grote bedrijven met een bovengemiddelde winstgroei. Tesla, Microsoft en Facebook zijn de grootste belangen van het fonds.
Naast zijn concurrenten – fondsen die beleggen in buitenlandse en Amerikaanse grote bedrijven – is New Perspective het grootste deel van elk van de afgelopen 11 kalenderjaren boven het gemiddelde gebleven, waardoor het een van de beste Amerikaanse fondsen is voor 401(k)-beleggers. Op basis van een gemiddeld jaarrendement overtreft het ANWPX-rendement van 15,1% over 10 jaar het typische wereldwijde fonds voor grote aandelen, dat 13,6% op jaarbasis won, evenals de MSCI ACWI-index, die gemiddeld 11,6% per jaar klom.
Lees meer over ANWPX op de Capital Group provider site.
Er was een tijd dat beleggers genoten van de veilige, strikte parameters die American Funds Washington Mutual volgt voor stock-picking. Hoewel het fonds in 1952 werd gelanceerd, zijn de regels die het volgt voor het definiëren van in aanmerking komende potentiële aandelen afkomstig uit een rechtszaak in Washington, D.C., na de Grote Depressie, die een lijst opstelde van hoogwaardige aandelen die geschikt zijn voor beleggers. Hoewel sommige regels in de loop der jaren zijn versoepeld, zouden de geschiktheidscriteria managers moeten leiden naar bedrijven van hoge kwaliteit met solide balansen en die consistente, groeiende dividenden uitkeren.
In de praktijk resulteren de criteria in een portefeuille met een laag risico. Maar in de afgelopen jaren, toen veel van de hoogvliegende aandelen op de markt geen dividend uitkeerden, hebben de richtlijnen van AWSHX het algehele rendement gedrukt.
Beleggers, vooral degenen die jong zijn en nog tientallen jaren te gaan hebben voordat ze met pensioen gaan, geven te veel rendement op voor een kleine relatieve verbetering van het risico. Een breed Amerikaans aandelenindexfonds zou een betere optie zijn.
In de afgelopen 10 jaar hebben Washington Mutual-beleggers bijvoorbeeld 10% minder volatiliteit ervaren. Maar in ruil daarvoor zijn ze gemiddeld 2,2 procentpunt per jaar achtergebleven bij een S&P 500-indexfonds. Met andere woorden, een investering van 10.000 dollar 10 jaar geleden in Washington Mutual zou bijna 10.000 dollar minder waard zijn dan een investering in een S&P 500-indexfonds.
Dat gezegd hebbende, oudere beleggers die bijna met pensioen gaan of al met pensioen zijn, die voet aan de grond willen houden op de aandelenmarkt, zullen de strikte benadering van aandelenselectie van dit American Funds-product misschien aantrekkelijk vinden omdat het resulteert in minder volatiliteit. Daarom hebben we een Hold-beoordeling op AWSHX.
Lees meer over AWSHX op de website van de Capital Group-provider.
We zijn al lang fan van de American Funds Target Date Retirement serie. Ze zijn een solide keuze voor beleggers die willen dat een deskundige hun pensioeninvesteringen van begin tot eind regelt - en ook tot ver in hun pensioen.
U kiest het streefdatumfonds met het jaar dat het dichtst bij uw pensioendatum ligt, leunt dan achterover en laat experts de rest doen. De beheerders van de streefdatumreeks zullen de mix van aandelen- en obligatiefondsen in de loop van de tijd verschuiven naar een meer geschikte toewijzing naarmate u dichter bij uw pensioen komt.
Wat de reeks streefdatums van American Funds onderscheidt van andere, is het glijpad:de voorgeschreven verschuiving in aandelen en obligaties in de loop van de tijd in een bepaalde reeks streefdatums. Door de reeks heen houden de fondsen met een streefdatum van het bedrijf aanzienlijk meer contanten aan dan hun typische tegenhanger, maar elk van de portefeuilles heeft ook een iets agressievere aandelenpositie.
Het American Funds 2040 Target Date Retirement-fonds heeft bijvoorbeeld iets minder dan 6% van zijn vermogen in contanten en 84% in aandelen en 10% in obligaties. Het typische 2040-fonds met een streefdatum houdt daarentegen 2% van zijn vermogen aan in contanten, 75% in aandelen, 13% in obligaties en 10% in andere gediversifieerde activa.
Interessant is dat de serie relatief agressiever wordt in de pensioenjaren. Het streefdatumfonds van American Funds voor 2010 heeft bijvoorbeeld momenteel 9% in contanten, maar heeft een belang van 40% in aandelen, 50% in obligaties en 1% in andere activa. Vergelijk dat eens met het typische streefdatumfonds voor 2010, dat dezelfde allocatie van contanten heeft, 9%, maar slechts 35% in aandelen, 53% in obligaties en 3% in andere activa.
Wat natuurlijk ook telt, is het resultaat. En op dat vlak leveren deze fondsen een bovengemiddeld rendement op met een lager dan gemiddeld risico.
Deze serie streefdatums behoort tot de beste die American Funds te bieden heeft en is een solide keuze voor pensioenspaarders die willen dat een professional het werk voor hen doet.
Lees meer over American Funds Target Date Pensioen op de Capital Group provider site.
De 7 beste obligatiefondsen voor pensioenspaarders in 2022
De 7 beste ETF's voor pensioenbeleggers
De 10 beste closed-end fondsen (CEF's) voor 2021
De 10 beste Schwab-fondsen voor 2022
De 5 beste aandelenfondsen voor pensioenspaarders in 2019
De 10 beste closed-end fondsen (CEF's) voor 2021
De beste trouwfondsen voor 401(k) pensioenspaarders