Industriële automatisering is een gebied dat kan gedijen, ongeacht hoe de economie eruitziet. In goede tijden kunnen bedrijven meer investeren in technologie om de concurrentie voor te blijven. Als de tijden slecht zijn, proberen bedrijven slanker te worden - wat inhoudt dat menselijk personeel wordt vervangen door kostenbesparende fabrieksautomatiseringssystemen. (Bedrijven die met sluiting worden bedreigd, krijgen snel religie over veranderingen.)
Nu de dreiging van een recessie in 2019 toeneemt, kunnen industriële automatiseringsaandelen een geweldige kans zijn. In feite kan de huidige marktomgeving dubbel belangrijk zijn voor fabrieksautomatiseringsbedrijven. Handelsconflicten, zoals die tussen de VS en China, kunnen druk uitoefenen op fabrikanten om hun activiteiten te verplaatsen - een kostbaar proces dat bedrijven verleidt om hun verplaatste faciliteiten kostenefficiënter te maken.
Zoals industrie-expert Rick Blaisdell heeft geschreven, is de volgende golf van industriële automatisering (evenals verschillende andere industrieën) gebaseerd op het "internet der dingen" - de interconnectiviteit van apparaten in plaats van traditionele producten zoals computers en smartphones. IoT-oplossingen die gebruikmaken van sensoren, netwerken en software kunnen helpen bij het bedienen van machines, het verbeteren van de kwaliteitscontrole, het verminderen van analytische fouten en het vergroten van de veiligheid. Veel automatiseringsspelletjes zullen dus ook IoT-spelletjes zijn.
Hier zijn zes topaandelen om te kopen als u blootstelling wilt krijgen aan de potentiële kansen voor alle weersomstandigheden van industriële automatisering.
Het in Zürich, Zwitserland gevestigde ABB Ltd. (ABB, $ 19,30) krimpt al jaren, maar lijkt nu klaar om weer te groeien.
ABB is gespecialiseerd in robotica, elektrische apparatuur, stroomoplossingen en automatiseringstechnologieën. Het industriële automatiseringssegment bedient een groot aantal zware industrieën, van olie en chemicaliën tot nutsbedrijven tot farmaceutica en voedsel.
Eind vorig jaar kondigde ABB aan dat het 80,1% van zijn elektriciteitsnet zou verkopen voor $ 11 miljard in een deal die in 2020 zou moeten worden gesloten. Die toestroom van contanten zal ABB helpen te blijven investeren in de productie van hightech-apparatuur zoals robots voor het assembleren van onderdelen, optische sensoren en systemen voor hernieuwbare energie.
Door deze investeringen is ABB op weg naar groei, en daarom heeft Citigroup het aandeel afgelopen september opgewaardeerd van 'neutraal' naar 'kopen'. Na jaren van dalende inkomsten keerde ABB het om met een marginale stijging in 2017, gevolgd door een verbetering van 4% in 2018. Analisten verwachten dit jaar een omzetgroei van 5,5%, gevolgd door nog eens 3% in 2020.
Dit aantrekkelijke internationale dividendaandeel wordt momenteel verhandeld tegen slechts 16 keer de toekomstige winstramingen en een prijs-tot-omzetverhouding van 1,4 - beide statistieken zijn goedkoper dan de Standard &Poor's 500-aandelenindex. Het levert ook meer dan twee keer zoveel op als de index.
Eaton verwacht, net als ABB, de komende jaren een bescheiden maar gestage groei. Analisten gaan uit van een omzetstijging van 3,6% dit jaar, gevolgd door 2,2% in 2020, wat zou moeten resulteren in een winstgroei van respectievelijk 9% en 6%.
Over de analistengemeenschap gesproken, de 'pro's' zijn de laatste tijd optimistischer geworden over Eaton. ETN ontving medio maart een upgrade van KeyBanc-analist Jeffrey Hammond naar 'Overweight' (equivalent van 'Buy') van 'Sector Weight' (equivalent van 'Hold'). De analist zegt dat aandelen worden verhandeld tegen een "ongerechtvaardigde korting" ten opzichte van zijn collega's, en is van mening dat de productmix en focus op organische groei het bedrijf op een plek plaatst waar het kan groeien, ongeacht de bredere economische omgeving.
Eaton biedt ook een mooi dividend dat 3,5% oplevert op een driemaandelijkse uitbetaling van 71 cent die al jaren groeit en zou moeten blijven groeien. Het bedrijf verwacht voor het lopende jaar een winst van $ 5,70 tot $ 6 per aandeel; zelfs aan de lage kant zou Eaton minder dan de helft van zijn winst gebruiken om het dividend te financieren.
Een halve eeuw geleden, Honeywell International (HON, $ 158,45), slaagde er niet in om International Business Machines (IBM) te verslaan in mainframe computing. Na een bewogen carrière met onder meer een fusie met defensieaannemer Allied Signal, is Honeywell tegenwoordig een industrieel conglomeraat dat zich voorbereidt om op te breken. Het bedrijf zal twee nieuwe entiteiten afsplitsen:Resideo Technologies (beveiliging en thuis) en Garrett Motion (transportsystemen).
Het nieuwe Honeywell zal in de eerste plaats een industrieel bedrijf zijn dat erop gericht is zowel steden als fabrieken efficiënter te laten werken.
De industriële automatiseringsproducten van Honeywell omvatten instrumenten, slimme sensoren en volledig geïntegreerde systemen die processen controleren en bewaken, emissies beheren en kritieke gegevens leveren om hun faciliteiten beter te beheren. De systemen voor 'voorspellend onderhoud' van het bedrijf, waarin sensoren gegevens doorgeven aan computersystemen voor analyse, delen een markt die met 24% per jaar groeit, waarbij de productie de grootste niche is.
Edward Jones heeft een 'Koop'-advies voor het aandeel, en analist senior aandelenanalist Jeff Windau beschouwt het als een goede koop voor langetermijnbeleggers. "Er zijn op de lange termijn kansen om de verkoop te laten groeien" in veel van zijn industriële markten, schrijft hij.
Mike Bailey, onderzoeksdirecteur bij FBB Capital Partners in Bethesda, Maryland, zegt dat Honeywell gokt op een toenemende vraag naar automatisering wereldwijd door Transnorm, een Europese ontwikkelaar van producten voor magazijnautomatisering, te kopen voor ongeveer $ 500 miljoen.
Het bedrijf gebruikt ook zijn eigen producten, zegt Bailey, en voegt sensoren en Internet of Things-technologie toe "van de voordeur tot de achterdeur" van zijn lucht- en ruimtevaartfabriek in Greer, South Carolina.
PTC is een software- en servicebedrijf dat begon met computer-aided design (CAD)-software en een product voor lifestylebeheer. Sindsdien is het sterk uitgegroeid tot het industriële internet der dingen en is het een belangrijke speler in industriële automatisering.
ThingWorx van het bedrijf, dat het in 2013 voor $ 112 miljoen kocht, is een IIoT-platform met verschillende apps die fabrikanten en andere industrieën helpen IoT, augmented reality en andere technologieën in hun processen te implementeren. Het platform helpt apparaten en sensoren zo met elkaar te verbinden dat bedrijven nuttige gegevens kunnen verzamelen en hen vervolgens kunnen helpen die gegevens te analyseren, wat kan leiden tot veranderingen om processen en systemen efficiënter te maken. Met de augmented reality-software kunnen industriële ontwerpers modelleren hoe nieuwe fabrieken zullen werken, niet alleen hoe ze eruitzien.
Het bedrijf is ook door andere overnames gestaag gegroeid. In 2018 kocht het bijvoorbeeld Frustum - een in Colorado gevestigde maker van ontwerpsoftware die hij zal aansluiten op zijn Creo-ontwerpsysteem - voor $ 70 miljoen.
Het bedrijf heeft nog steeds meer dan $ 300 miljoen in contanten tegen $ 643 miljoen aan schulden, wat niet ideaal is, maar het is beheersbaar. Het bedrijf keert ook geen dividend uit maar is wel het gezondste groeiperspectief van de groep. Analisten verwachten dit jaar een omzetgroei van 6,2% en in 2020 13,1%. Dat zou moeten leiden tot een winststijging van 23% voor 2019 en een sprong van 44% volgend jaar.
Milwaukee's Rockwell Automation (ROK, $ 177,02) verkoopt zowel hardware als software voor industriële automatisering. Misschien wel het bekendste merk is de Allen-Bradley-lijn van automatiseringscomponenten en geïntegreerde besturingssystemen, waaronder bewakingsproducten, verlichting en bewegingsbesturing, netwerkbeveiliging en infrastructuur, sensoren en voedingen.
Rockwell profileert zichzelf als het creëren van "the connected enterprise" in geavanceerde productie en ondertekende in juni een strategisch partnerschap met PTC dat al producten op de markt levert.
Analisten verwachten een behoorlijke groei in de toekomst - 4% omzet stijgt zowel dit jaar als volgend, maar aanzienlijk betere 11% en 8% bottom-line verbeteringen in 2019 en 2020. Het is echter een beetje aan de prijzige kant om te handelen voor meer dan 17 keer toekomstige schattingen en drie keer omzet. De opbrengst is ook niet veel beter dan de markt, met een opbrengst van slechts 2,2%. Maar het maakt het goed in dividendgroei; de uitbetaling is de afgelopen vijf jaar met 67% gestegen.
Edward Jones heeft momenteel een 'Hold'-rating voor het aandeel en Windau zegt dat 'Rockwells activiteiten sterk worden beïnvloed door de gezondheid van de industriële economie'. Als handelsfricties bedrijven ertoe dwingen meer goederen in de VS te maken, zegt hij, zouden de zaken dit jaar kunnen aantrekken.
Industrieel conglomeraat 3M (MMM, $ 209,61) is niet een puur spel op wat dan ook, en dat geldt ook voor industriële automatisering. De activiteiten van het bedrijf zijn veelomvattend en de meeste mensen herkennen 3M zelfs vanwege zijn consumentenmerken, waaronder post-it-briefjes, Scotch-Brite en raamisolatie van het 3M-merk. Maar 3M maakt alles, van verkeersborden tot gezondheidsinformatiesystemen, inclusief software die wordt gebruikt bij de productie van voedsel en medicijnen.
Het heeft ook een hand in industriële automatisering, maar vooral via componenten. De 3M Link Connectors, Mini-Clamp II Plug en Power Clamp Connectors worden bijvoorbeeld typisch toegepast in fabrieksautomatisering en industriële besturingen. Het bedrijf is ook een samenwerking aangegaan met Eckhart om een geautomatiseerd gerobotiseerd tapesysteem te ontwikkelen, waarbij gebruik wordt gemaakt van de lijmexpertise van 3M. En veel van zijn producten vinden hun weg naar fabrieken, ongeacht het automatiseringsniveau, of het nu gaat om schuurmiddelen, filtratie of zelfs lichtgewicht futuristische materialen.
Bailey van FBB Capital Partners zegt:"3M zou een snellere groei aan de andere kant van een recessie kunnen zien naarmate cyclische klanten hun bestellingen opvoeren."
3M is ook een echte dividendsuperster. Het bedrijf bevindt zich niet alleen in de gelederen van de Dividend Aristocrats, die bogen op minimaal 25 opeenvolgende jaren van jaarlijkse dividendverhogingen. Maar na 60 jaar heeft het een van de langste geschiedenissen van dividendgroei van alle dividendaandelen.
De argumenten voor beleggen in industriële aandelen
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De keuze van de profs:22 topaandelen om in te investeren voor 2022
7 Latijns-Amerikaanse aandelen om voor de lange termijn te kopen
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
11 machtige mid-cap aandelen voor de rest van 2021