Een herziene hypotheek, ook wel een gewijzigde hypotheek genoemd, is een hypotheek waarvan de looptijd is gewijzigd door een wettelijke wijziging van de bestaande woninghypotheek. Terwijl sommige huiseigenaren ervoor kiezen om hun leningen volledig te herfinancieren, geven anderen er de voorkeur aan een overeenkomst met hun geldschieters op te stellen om het document alleen te herzien. Aanpassingen komen relatief vaak voor en kunnen zowel de lener als de geldschieter in staat stellen om tot voorwaarden te komen die financieel voordelig zijn.
Een hypotheek wordt herzien wanneer ofwel de geldschieter ofwel de kredietnemer van een woonkrediet de andere partij benadert over de mogelijkheid om de voorwaarden van het contract te wijzigen. Meestal is het de kredietnemer die de kredietgever zal benaderen over de wijziging. De twee partijen zullen wederzijds aanvaardbare voorwaarden uitwerken en vervolgens zal een wijziging van het huidige hypotheekdocument worden opgesteld. Zodra beide partijen het ondertekenen, wordt de hypotheek aangepast.
Hypotheken worden vaak herzien wanneer de kredietnemer het risico loopt niet aan de voorwaarden van het contract te voldoen. Soms kan een lener ontdekken dat ze niet in staat is om haar maandelijkse betalingen te doen. Ze heeft bijvoorbeeld een daling van haar inkomen gezien of, onder een hypotheek met variabele rente, zou de geldende rente kunnen zijn gestegen. Door de hypotheekvoorwaarden aan te passen, kan de lener in haar huis blijven en hoeft de geldschieter geen beslag te leggen.
Het belangrijkste voordeel van het wijzigen van een lening boven het herfinancieren ervan zijn de kosten. Wanneer iemand een hypotheek herfinanciert, doorloopt hij hetzelfde proces als toen hij de oorspronkelijke woninglening afsloot, met veel van dezelfde kosten. Dit proces kan kostbaar en tijdrovend zijn. Daarentegen, terwijl een persoon juridische kosten moet betalen om een herziening te laten opstellen, is het wijzigingsproces over het algemeen eenvoudiger en goedkoper.
De grootste moeilijkheid bij het wijzigen van een hypotheek is dat, in tegenstelling tot bij herfinanciering, een persoon zijn hypotheek alleen kan wijzigen bij zijn huidige geldschieter. Als de geldschieter of de lener het contract niet wil wijzigen of als de twee partijen geen voorwaarden kunnen bereiken, kan de herziening niet plaatsvinden. Soms zal een lener merken dat hij niet in staat is om te herfinancieren - vaak vanwege een slechte kredietscore - en wordt hij gedwongen tot executie wanneer zijn geldschieter zijn contract niet wijzigt.