Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett grote marktcrashes? Plots denkt iedereen dat de aandelenmarkt gaat tanken terwijl de favoriete marktindicator van Warren Buffett rood knippert. Betekent dit dat aandelen boven de 200% staan, overgewaardeerd zijn en dat er een crash op komst is? Misschien wel misschien niet. Laten we met dat in gedachten op een rijtje zetten wat de indicator betekent en hoe u deze in uw voordeel kunt gebruiken.
Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett marktcrashes? De Buffett-indicator of de marktkapitalisatie-bbp-ratio vertelt ons hoe duur of goedkoop de beursgenoteerde aandelen van landen op een bepaald moment zijn.
We gebruiken het als een brede manier om te beoordelen of de aandelenmarkt van een land over- of ondergewaardeerd is in vergelijking met historische gemiddelden.
Meestal is de Buffett-indicator gemiddeld ongeveer 75% met een paar pieken van meer dan 100% en sommige periodes van minder dan 50%. In het licht hiervan kun je zien waarom mensen aan de alarmbel trekken. Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett marktcrashes? En hoe bereken je het?
Buffett-indicator =waarde van alle openbare aandelen in een land/het bruto binnenlands product van het land.
Je hebt waarschijnlijk de term marktkapitalisatie gehoord, vooral als je naar financiële shows zoals MadMoney of BNN kijkt. wordt gedefinieerd als de totale marktwaarde van alle uitstaande aandelen.
Om te berekenen, vermenigvuldigt u eenvoudig het totale aantal aandelen met de huidige aandelenkoers. Bekijk hieronder mijn voorbeeld van Facebook vanaf september 2021.
Huidige prijs vanaf sluiting 17/21 september:$ 364,72
Aantal uitstaande aandelen:2,83 miljard
$ 364,72 * 2,83 miljard =$ 1,032 biljoen.
Zoals het er nu uitziet, Facebook heeft een marktkapitalisatie van $ 1,032 biljoen . Dit maakt Facebook 's werelds 6e meest waardevolle bedrijf volgens marktkapitalisatie.
Laten we, om het uit te leggen, beginnen met een standaarddefinitie van het BBP, namelijk "de marktwaarde van alle finale goederen en diensten die in een bepaalde periode zijn geproduceerd.”
In grote lijnen is het de maatstaf van een economie en kan worden gezien als een algemeen cijfer op het economische rapport van een land of regio.
Met andere woorden, het is een manier om de omvang en groei van de economie te meten. Als het bbp van jaar tot jaar van de Verenigde Staten bijvoorbeeld met 2% is gestegen, betekent dit dat de economie het afgelopen jaar met 2% is gegroeid.
Met deze definitie in gedachten kunnen we er natuurlijk van uitgaan dat wanneer het BBP stijgt, de economie zou groeien. Evenzo, als het BBP vertraagt of negatief is, kan dit een vroeg teken zijn van problemen aan de horizon.
Op 9 september 2021 stond de Buffett-indicator op maar liefst 241%!
Zo heb ik het berekend:
Totale Amerikaanse marktwaarde:$ 55.1T
BBP op jaarbasis:$ 22,9T
Buffett-indicator:$ 55,1T ÷ $ 22,9T =241%
Schokkend toch?
Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett marktcrashes? Maak een wandeling door het geheugen en u zult zien dat de Buffett-indicator een solide staat van dienst heeft in het voorspellen van marktdalingen. Het steeg niet alleen vóór de financiële crisis van 2008, maar het ging ook naar de maan vóór de dotcom-crash.
In een artikel uit het Fortune-magazine van december 2001 beschreef Buffett zijn maatstaf als 'waarschijnlijk de beste maatstaf van waar waarderingen op een bepaald moment staan'. Op dat moment was het net na het uiteenspatten van de dotcom-bubbel. Het Oracle herinnerde ons eraan dat de ratio in 1999 tot ongekende hoogte was gestegen, en "Dat had een heel sterk waarschuwingssignaal moeten zijn."
Toch onderstreept de Buffett-indicator de flagrante discrepantie tussen de aandelenmarkt en de economie. Nu de S&P 500 en Nasdaq op recordhoogtes sloten, met meer dan 57 miljoen werkloosheidsclaims die tijdens de pandemie zijn ingediend, is er ergens een verbroken verbinding. Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett marktcrashes?
De indicator is zeer betrouwbaar gebleken als je de tijd terugdraait, bijvoorbeeld de crashes van 2001 en 2008. Voordat het kaartenhuis viel, zat de ratio in een mooie opwaartse trend. Toen de kaarten echter naar beneden vielen, deed de indicator dat ook. Ik wil niet impliceren dat de indicator de enige is waar u op moet letten, maar als u in die jaren uw aankopen en verkopen had gekozen op basis van de Buffett-indicator, zou u het goed hebben gedaan.
Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett marktcrashes? Zoals ik al eerder zei, er is geen glazen bol die marktbewegingen gaat voorspellen. En de Buffett-indicator is niet anders.
Niet alleen houdt het BBP geen rekening met het inkomen dat in het buitenland wordt verdiend, maar in de VS genoteerde bedrijven dragen ook niet per se zo veel bij aan de binnenlandse economie.
Ondanks de nauwkeurigheid van de eerdere voorspellingen van Buffett, zijn er enkele punten van kritiek op de indicator. Eerst en vooral wordt er geen rekening gehouden met de toestand van de niet-aandelenmarkten. In werkelijkheid hebben beleggers een diverse portefeuille met meerdere activaklassen (bijvoorbeeld onroerend goed, grondstoffen en bedrijfsobligaties, om er maar een paar te noemen).
Op dit punt wil ik me beperken tot de obligatiemarkt, uitgedrukt in rentetarieven. Over het algemeen zijn obligaties een activaklasse met een lager risico in vergelijking met aandelenmarkten (d.w.z. aandelenmarkten). Bovendien hebben ze een sterk onderling afhankelijke, wederkerige relatie.
Desalniettemin is de Buffett-indicator verre van perfect, maar je moet er wel op letten.
Laat me dit voor je uitpakken door een 50.000 ft kijk op de rentetarieven te nemen. Hoge rentetarieven betekenen dat obligaties een hoger rendement opleveren aan beleggers. Dit verhoogt op zijn beurt de vraag naar obligaties en verlaagt de vraag naar risicovollere aandelen zoals aandelen. Bovendien betekent de hoge rente dat het voor bedrijven heel veel kost om geld te lenen om hun groei te financieren. Hoge rentetarieven snijden in de bedrijfsresultaten en resulteren in minder winst. En nogmaals, minder winst betekent lagere aandelenkoersen.
Het tegenovergestelde geldt ook. Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett marktcrashes? Niet noodzakelijk.
Lage rentetarieven betekenen een slecht rendement op obligaties, waardoor de vraag ernaar afneemt. Dit verhoogt op zijn beurt de aandelenkoersen ten opzichte van obligaties. Lage rentetarieven maken het voor bedrijven gemakkelijk om goedkoop geld te lenen om plannen voor groei en expansie te financieren. Met goedkope tarieven komen lage bedrijfsrentebetalingen, waardoor de winst hoog is. En dit werkt op dezelfde manier voor jou en mij. Met een lage rente maken veel consumenten gebruik van kredietlijnen om bijvoorbeeld woningrenovaties te financieren.
Wat ik probeer te zeggen is dit:als de rente hoog is, dalen de aandelenkoersen. Als de rente laag is, gaat de aandelenkoers samen met de rente erop omhoog.
Lage rentetarieven =grote vraag naar aandelen en hogere aandelenkoersen
Hoge rentetarieven =lage vraag naar aandelen en lagere aandelenkoersen
De rentetarieven zijn tegenwoordig lager dan ooit. In de afgelopen 50 jaar bedroeg de rente gemiddeld 6%. In de tijd van de .com-bubbel (toen de Buffett-indicator erg hoog was), was de rente hoger dan gemiddeld met 6,5%. Op dat moment was de Buffett-indicator ook erg hoog. Dit vertelt ons dat het gewoon lage rentetarieven waren die de aandelenmarkt uitspugen.
Voorspelt de #1-indicator van Warren Buffett marktcrashes? Als je naar een grafiek kijkt, zie je dat de Buffett-indicator vrijwel hetzelfde historische afstandsgemiddelde is als tijdens de .com-bubbel. Maar we hebben een opvallende uitbijter:de rentetarieven staan op een historisch dieptepunt en schommelen rond de 1%. Wat betekent dit allemaal?
Betekent dit dat beleggers tijdens de dotcom-zeepbel nog steeds roekeloos in aandelen stapelden, ook al hadden ze andere goede opties voor hun geld? Terwijl het vandaag de dag geen zin zou hebben om in obligaties te beleggen, omdat de rendementen zo laag zijn dat u mogelijk geld verliest aan inflatie.
Dwingen lage rentetarieven beleggers om te beleggen in risicovollere, duurdere activa zoals aandelen? Misschien wel.
Beleggers moeten op de een of andere manier rendement halen en daarvoor kijken ze naar de aandelenmarkt. In feite pompt dit de aandelenmarkt op, waardoor we enorm hoge runs krijgen. Dit rechtvaardigt nu waarom de Buffett-indicator zo hoog is, maar het kan erop wijzen dat de kans kleiner is dat de markt instort zoals in 2000. Alles bij elkaar genomen, kan het abnormaal hoog blijven zolang de rentetarieven abnormaal laag zijn.
Wat zijn uw gedachten? Ik ben benieuwd om te weten; laat dan hieronder een reactie achter.
7 aandelen die Warren Buffett koopt of verkoopt
De 10 goedkoopste Warren Buffett-aandelen
De 9 best renderende Warren Buffett dividendaandelen
5 aandelen die Warren Buffett verkoopt (en 2 nieuwe aandelen)
10 van de goedkoopste Warren Buffett-aandelen
16 aandelen die Warren Buffett koopt en verkoopt
21 aandelen die Warren Buffett verkoopt (en 1 hij koopt)