Als je uit eten gaat in een chique Frans restaurant, vind je het waarschijnlijk niet erg om een ​​premium prijs te betalen voor een uitgebreid viergangenmenu met hoogwaardige, moeilijk te vinden ingrediënten, bereid door een bekwame chef-kok. Aan de andere kant zou je waarschijnlijk geen premium prijs willen betalen voor massaal geproduceerde kip-offertes, gebakken door een middelbare schooljongen in een papieren hoed (zelfs als die kip-offertes heerlijk bevredigend zijn). Het is een beetje hetzelfde met uw beleggingen.

Ongeacht uw activaspreiding of het type beleggingen dat u bezit (ETF's, beleggingsfondsen, lijfrentes, enz.), vallen ze over het algemeen in drie categorieën:Beta, Smart Beta en Alpha. Bètastrategieën zijn in wezen een brede marktblootstelling, gebaseerd op beleggingen in de S&P 500, Russell 100 of een brede obligatie-index, zoals de Barclays Aggregate Bond Index.

Smart Beta-strategieën bieden een klein alternatief voor simpelweg beleggen in een brede index. Een populaire Smart Beta-strategie is bijvoorbeeld een portefeuille die is belegd in hoogwaardige dividendbetalende aandelen of een meer geconcentreerde portefeuille die bestaat uit large-cap groeiaandelen. De derde optie, en misschien wel het meest voordelige onderdeel van een beleggingsportefeuille, zijn Alpha-strategieën. Dit zijn beleggingsstrategieën die zijn ontworpen om beter te presteren dan bèta- en slimme bèta-strategieën, terwijl ze, in ieder geval idealiter, minder risico nemen dan hun minder complexe tegenhangers.

Geavanceerde beleggers waarderen al lang de waarde van Alpha-strategieën. Het lijdt geen twijfel dat er waarde, en bijgevolg een evenredige kost, is om marktconforme rendementen te genereren terwijl u een lager risico neemt. Niettemin, aangezien alle beleggingsstrategieën perioden van ondermaatse prestaties doormaken, passen voorzichtige beleggers een verscheidenheid aan strategieën toe, waarbij ze bèta-, slimme bèta- en alfastrategieën combineren om hun beleggingsdoelen te bereiken.

Helaas betalen de meeste beleggers vaak even hoge kosten voor bèta- en slimme bètastrategieën als voor alfastrategieën. Aangezien bèta- en slimme bètastrategieën in de meeste gevallen het grootste onderdeel van een portefeuille vertegenwoordigen, en dat deze strategieën gemakkelijk verkrijgbaar zijn in vele vormen en slechts enkele basispunten kosten (1 basispunt =1/100 van 1%), veel beleggers betalen veel te veel voor hun investeringen.

Het is niet ongebruikelijk dat een belegger met een portefeuille van $ 1 miljoen een jaarlijkse vergoeding voor beleggingsadvies van 1% betaalt, plus onderliggende portefeuille- en handelskosten, die vaak nog eens 1% of meer bedragen. Het totaal voor deze vergoedingen kan gemakkelijk $ 20.000 per jaar zijn!

Neem een ​​hypothetische portefeuille van $ 1 miljoen die is belegd in een traditionele, zij het steeds minder effectieve, 60/40 aandelen-en-obligatieportefeuille. De kans is groot dat meer dan tweederde van de portefeuille wordt belegd in bèta- en slimme bèta-strategieën, waardoor de belegger de mogelijkheid krijgt om aanzienlijk kosten te besparen zonder in te boeten aan rendement.

Stel dat $ 250.000 wordt geïnvesteerd in een Smart Beta-strategie, zoals een portefeuille van hoogwaardige dividendbetalende aandelen of groeiaandelen met forse balansen. Dit kan efficiënt worden bereikt door te beleggen in de iShares Core S&P U.S. Growth ETF (ticker:IUSG), die 5 bps kost. Nog eens $ 250.000 kan worden geïnvesteerd in een S&P 500-achtige investering (bèta). Daar is de State Street S&P 500 ETF (SPY) biedt de zuiverste blootstelling en kost slechts 10 bps. Voor de vastrentende component van de portefeuille ($ 200.000), de Vanguard Total Bond Market ETF (BND) kost 5 bps.

Door de implementatie- en investeringskosten te verlagen, zoals hierboven geïllustreerd, van 1% tot minder dan 1/10 van 1% (6,78 bps om precies te zijn) voor het Beta- en Smart Beta-gedeelte van hun portefeuille, zou de belegger $6.525 besparen aan onderliggende portefeuillekosten in het eerste jaar, en afhankelijk van de groei, meer in de daaropvolgende jaren.

Wat dit voor beleggers betekent, is dat, hoewel het belangrijk is om professionele hulp te zoeken als u zich op uw pensioen voorbereidt, u niet bang hoeft te zijn om het meer basale deel van uw portefeuille zelf op zich te nemen. Met een paar eenvoudige, goedkope fondsen kun je een basis voor jezelf opbouwen, terwijl je de rest aan de experts overlaat.