18 van de meest sterk shorted aandelen op de markt

Short selling krijgt een slechte reputatie. Shortsellers worden soms gezien als gieren, die voor sommige bedrijven in de donkerste tijden vrolijk geld verdienen. En als het moeilijk wordt, worden ze vaak bestempeld als manipulators van de markt.

Short selling heeft echter een lange geschiedenis en academisch onderzoek bewijst dat deze tactieken een belangrijk onderdeel zijn van prijsvorming voor markten.

Dus wat is short selling? Simpel gezegd, het is het lenen van aandelen van een aandeel of ETF, zodat u ze eerst kunt verkopen , en dan hopen dat het daalt, zodat u in de toekomst aandelen tegen een lagere prijs kunt terugkopen en zo winst kunt maken. En in plaats van te moraliseren over de aard ervan, zouden verstandige beleggers short selling moeten zien als een extra datapunt om te onderzoeken in hun onderzoek, en sterk shorted-aandelen als bijzonder interessant te beschouwen.

Door het ruwe aantal aandelen dat short is verkocht te vergelijken met het totale aantal aandelen dat een bedrijf beschikbaar heeft om te verhandelen, kunnen beleggers snel zien welk percentage van de huidige interesse in het aandeel afkomstig is van bearish beleggers versus bullish-beleggers.

Het is de moeite waard erop te wijzen dat, zoals bij elke maatregel, korte rente in een aandeel geen onfeilbaar teken is dat het zal struikelen. Er is voldoende bewijs dat bearish investeerders het bij het verkeerde eind kunnen hebben. En in tegenstelling tot buy-and-hold-beleggers die gewoon op een papieren verlies kunnen zitten en hopen dat de omstandigheden veranderen, moeten short-selling beren die de verkoop als eerste boekten, aandelen terugkopen voor steile verliezen en hun risicovolle handel dekken, of ze het nu leuk vinden of niet. Dit kan leiden tot een fenomeen dat bekend staat als 'short squeeze', waarbij kopen leidt tot meer kopen naarmate meer shortsellers gedwongen worden hun posities te verlaten.

Hier zijn 18 van de meest kortgesloten aandelen op Wall Street op dit moment . Voor elk van deze bedrijven vertegenwoordigt de totale shortrente van negatieve beleggers ten minste een derde van de 'float' of aandelen die beschikbaar zijn voor reguliere handel op openbare markten. Maar in veel gevallen is het veel meer.

Gegevens per 30 juli. Short-rentegegevens geleverd door S&P Capital IQ. Bedrijven genoteerd in omgekeerde volgorde van het percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden.

1 van 18

Opko Health

  • Industrie: Diagnostiek en onderzoek
  • Marktwaarde: $ 4,0 miljard
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 36%

Diagnostisch en farmaceutisch bedrijf Opko Health (OPK, $ 5,91), hoe dan ook een van de grootste aandelen op deze lijst, heeft ook een van de hoogste ruwe totalen van korte rente:bijna 137 miljoen aandelen worden beloofd aan bearish beleggers die wedden op de keerzijde. Dat vertegenwoordigt bijna 4 op de 10 aandelen in de 'float' of aandelen die beschikbaar zijn voor handel - procentueel lager dan andere aandelen op deze lijst, maar toch een aanzienlijk aantal.

Opko is in 2020 gestaag gegroeid nadat het het jaar was begonnen met minder dan $ 2 per aandeel, tot zijn prijs van bijna $ 6 per aandeel, toen Wall Street verliefd werd op het kortetermijnpotentieel van zijn klinische laboratorium en testdiensten te midden van de coronaviruspandemie. Een groot deel van deze stijging is ingeprijsd en de realiteit van OPKO's capaciteit is onthuld, dus er zijn duidelijk mensen die nu verwachten dat het aandeel zal dalen van zijn huidige toppositie in de buurt van het hoogste punt in twee jaar.

OPK-aandelen hebben echter een paar short sellers wakker geschud. Opko's percentage verhandelbare aandelen dat short werd gehouden, was onlangs rond de 50%, maar het recentere succes van het aandeel heeft dat aantal teruggebracht tot 36%.

2 van 18

Macy's

  • Industrie: Speciaalzaak
  • Marktwaarde: $ 1,9 miljard
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 46%

Een van de meest populaire namen onder shortsellers van de afgelopen jaren is het omstreden warenhuis Macy's (M, $ 6,22).

Een groot aantal trends hebben de afgelopen jaren tegen dit eens iconische merk gewerkt. Dat omvat een algemene verschuiving naar meer online uitgaven en een specifiek bedrijfsbreed plan om de afgelopen jaren te bezuinigen op zowel fysieke locaties als kapitaaluitgaven om de resterende Macy's-winkels er fris uit te laten zien.

Dat zou al erg genoeg zijn, maar de COVID-19-pandemie in 2020 heeft de detailhandel nog meer hoofdpijn bezorgd. Afgezien van de praktische zorgen over winkelen in de winkel en het zwakkere consumentenvertrouwen, is de realiteit dat dameskleding, accessoires en cosmetica meer dan 60% van de omzet uitmaken - en met werken op afstand zorgen ervoor dat veel professionals minder tijd besteden aan dure schoenen en meer tijd in yogabroek, het ziet er smerig uit voor Macy's voorraad.

Hoewel de aandelen afgelopen zomer al zijn gekrompen van hoogtepunten van meer dan $ 23 per aandeel tot het huidige bereik van $ 6, heeft UBS onlangs de waarde van het aandeel verlaagd om te verkopen met een mager koersdoel van $ 3 dat de beren zeker zal stimuleren.

3 van 18

Madrigal Pharmaceuticals

  • Industrie: Biotechnologie
  • Marktwaarde: $ 1,7 miljard
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 49%

Op het eerste gezicht, Madrigal Pharmaceuticals (MDGL, $ 106,95) ziet er niet zo slecht uit als veel van de nogal teleurstellende bedrijven op deze lijst. Zoals veel biofarmaceutische bedrijven in de klinische fase, loopt MDGL met een steil verlies omdat het zich richt op de ontwikkeling en commercialisering van geneesmiddelen voor verschillende cardiovasculaire en leveraandoeningen. Maar nogmaals, dat is niet helemaal ongewoon, en de ruwe korte rente van minder dan 3 miljoen aandelen op dit moment lijkt niet bijzonder opmerkelijk.

De uitdaging is echter dat MDGL-aandelen niet erg gebruikelijk zijn. Er zijn slechts ongeveer 15,4 miljoen uitstaande aandelen voor dit bedrijf, en ongeveer tweederde daarvan is vastgebonden via insiders en instellingen die niet actief handelen. Dientengevolge is Madrigal een goed voorbeeld van een aandeel met een kleine 'float' van beschikbare aandelen - en wanneer zelfs een bescheiden aantal negatieve handelaren het aandeel target via short-selling, kunnen ze een aanzienlijke invloed hebben op de prijsstelling.

Maar de aandelen zijn in 2020 met meer dan 17% gestegen; mensen die Madrigal short verkopen, hebben tot nu toe aan de verkeerde kant van de handel gestaan. MDGL behoort dus tot de aandelen met de meeste shortposities, wat aantoont dat aanzienlijke bearish interest niet noodzakelijkerwijs een doodvonnis is voor een bedrijf.

4 van 18

Gogo

  • Industrie: Telecomdiensten
  • Marktwaarde: $ 286,5 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 49%

Het is waarschijnlijk een tijdje geleden dat je hebt gevlogen, gezien de huidige volksgezondheidscrisis. Maar misschien herken je Gogo (GOGO, $3,42) als een belangrijke aanbieder van internetconnectiviteit en entertainmentdiensten aan boord.

Dat businessmodel verklaart natuurlijk vrij eenvoudig waarom zoveel beleggers in 2020 pessimistisch zijn over dit aandeel:minder flyers betekent minder potentiële klanten.

Dat zou al erg genoeg zijn, maar als vrij klein en gespecialiseerd bedrijf is er niet echt een kussen voor een aandeel als GOGO. Het heeft geen andere bedrijfsonderdelen of diepe zakken om op te vertrouwen, en dat betekent dat het zeer gevoelig is voor de kortetermijntrends in de luchtvaartindustrie.

Er is nog geen sprake van een faillissement en analisten verwachten volgend jaar een herstel van de inkomsten naarmate de trends normaliseren. Maar de rest van 2020 ziet er nogal somber uit, en shortsellers zien Gogo - al 47% lager dan vorig jaar - als een logisch doelwit.

5 van 18

Eigenschappen voor seritagegroei

  • Industrie: Winkelvastgoed
  • Marktwaarde: $548,7 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 53%

Hoewel Seritage Growth Properties (SRG, $ 9,82) heeft "groei" in zijn naam, wat misschien een beetje misleidend is, aangezien de Real Estate Investment Trust (REIT) fundamenteel werd gevormd nadat het faillissement van Sears Holdings (SHLDQ) aanleiding gaf tot de spin-off en verkoop van zijn onroerend goed bezit.

Seritage had om te beginnen de handen vol. De vastgoedportefeuille omvatte verouderde Sears- en Kmart-locaties die dringend een opknapbeurt nodig hadden - een dure onderneming die er uiteindelijk toe leidde dat de REIT het dividend in 2019 helemaal opschortte.

De uitdaging is in 2020 natuurlijk nog groter geworden, omdat de pandemie uitdagingen heeft veroorzaakt in het algemene plan voor kapitaalverbetering en de inspanningen om die ruimtes te vullen. Hoewel de structuur van SRG op maat was gemaakt voor de noodlijdende staat en het management wist waar ze aan begonnen, is de realiteit dat de aandelen zijn gecrasht van $ 40 eerder dit jaar naar minder dan $ 10, omdat shortsellers hun messen hebben geslepen.

En gezien de hoge mate van short-rente op dit moment, lijkt het onwaarschijnlijk dat de verkoopdruk in de nabije toekomst zal afnemen.

6 van 18

Benefytt Technologies

  • Industrie: Zorgplannen
  • Marktwaarde: $ 440,2 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 54%

Benefytt Technologies (BFYT, $ 30,88) is een technologiebedrijf voor zorgverzekeringen dat online marktplaatsen voor ziektekostenverzekeringen voor consumenten exploiteert, evenals platforms voor het beheer van verzekeringspolissen ten behoeve van aanbieders. De specifieke kenmerken van het bedrijf zijn echter minder belangrijk dan een simpel feit:

Benefytt, die ermee instemde om voor $ 31 per aandeel te worden gekocht door de in Chicago gevestigde private equity-onderneming Madison Dearborn Partners, wordt geconfronteerd met verschillende onderzoeken naar aandeelhoudersrechten van de buy-out.

Momenteel worden aandelen tegen of rond die prijs verhandeld. Sinds het nieuws over de overname op 13 juli bekend werd, zijn er echter perioden geweest waarin aandelen dramatisch naar beneden zakten op basis van het sentiment dat de deal misschien niet echt door zou gaan. Op basis van korte interesse in BFYT-aandelen, is er een aanzienlijk deel van de investeringsgemeenschap dat lijkt te verwachten dat de zaken tegenvallen - en als ze dat doen, kunnen we verwachten dat Benefytt-aandelen zullen lijden als deze bodem van $ 31 wordt verwijderd.

7 van 18

Tanger Factory Outlet Centers

  • Industrie: Speciaalzaak
  • Marktwaarde: $ 615,0 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 54%

Door velen in verband gebracht met winkelbuien in de strandstad of het vullen van de kasten van school naar school, is het geen verrassing dat Tanger Factory Outlet Centers (SKT, $ 6,58) deed het in 2020 nogal sombere prestaties. Outletwinkelcentra zijn vaak een bestemming voor shoppers, en het gebrek aan reizen en het afnemende consumentenvertrouwen heeft deze exploitant van winkelruimtes een moeilijke hand gegeven. In feite heeft SKT in 2020 meer dan de helft van zijn waarde verloren.

Voor alle duidelijkheid, Tanger bezit of exploiteert de winkels niet - het is een andere REIT, een die alleen de eigendommen bezit die deze handelaren huren. Echter, met e-commercedruk die er over het algemeen toe leidt dat veel winkels hun fysieke voetafdruk verkleinen, de timing van de pandemie had niet slechter kunnen zijn.

Deze REIT heeft veel diversiteit in zijn activiteiten, met 14,3 miljoen vierkante meter verhuurd aan meer dan 2.800 winkels onder meer dan 500 merknamen. De trend in de financiële cijfers van Tanger is echter duidelijk gedaald - en op basis van meer dan 48 miljoen aandelen die short worden gehouden door bearish investeerders, lijkt Wall Street te verwachten dat SKT-aandelen hetzelfde zullen doen.

8 van 18

Ligand Pharmaceuticals

  • Industrie: Biotechnologie
  • Marktwaarde: $ 2,0 miljard
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 57%

Hoewel veel shortsellers zich richten op geldverliezende medicijnmakers waarvan ze denken dat ze uiteindelijk niet succesvol genoeg producten op de markt zullen brengen, hebben sommigen zich ook gericht op meer volwassen spelers in de sector, waaronder Ligand Pharmaceuticals (LGND, $126,72).

Ligand heeft een jaarlijkse omzet van meer dan $ 100 miljoen en analisten voorspellen een omzetgroei met dubbele cijfers dit jaar. Wat nog belangrijker is, het is de afgelopen drie jaar winstgevend geweest (en in toenemende mate). Desalniettemin is het aandeel LGND sinds begin 2019 niet meer hetzelfde geweest, toen het prominente short-sellingbedrijf Citron Research zich op dit bedrijf richtte.

De redenering van Citron was gericht op een bearish beoordeling van Ligand's "Big 6" -geneesmiddelen, een enorm deel van zijn productpijplijn die de toekomst van het bedrijf zou kunnen maken of breken. LGND-aandelen zijn nu 20% hoger dan vorig jaar, goed terug in het positieve na een ineenstorting tijdens de marktdalingen van februari en maart. Maar afgaande op de ongeveer 9 miljoen aandelen die kort gehouden worden - meer dan de helft van de beschikbare aandelen op de markt - hebben veel beleggers nog steeds hun twijfels.

9 van 18

Precigen

  • Industrie: Biotechnologie
  • Marktwaarde: $757.6 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 59%

Biotechnologie aandeel Precigen (PGEN, $ 4,40) is een zeer vluchtig bedrijf dat onderzoek doet naar gen- en celtherapieën voor verschillende ziekten, waaronder verschillende vormen van kanker. Het is een goed voorbeeld van zowel de belofte als het risico dat dit soort zaken met zich meebrengt:de aandelen gingen van ongeveer $ 6,50 aan het begin van het jaar naar een dieptepunt van ongeveer $ 2 in het voorjaar, maar zijn op dit moment teruggekeerd naar het bereik van $ 4,50.

Beleggers gokken erop dat dit bedrijf in de ontwikkelingsfase verbinding maakt met enkele van zijn ontluikende behandelingen. En afhankelijk van de krantenkoppen of klinische onderzoeksresultaten van het moment, is dat wat de aandelenkoersen beweegt.

In juni zagen de preklinische onderzoeksgegevens over een behandeling van eierstokkanker, PRGN-3005 UltraCAR-T, er bemoedigend uit en als resultaat stegen de PGEN-aandelen. Maar terwijl het aandeel contant blijft bloeden en beleggers verlangen naar meer materiële tekenen van vooruitgang, zijn sommigen op Wall Street begonnen de andere kant van de handel over te nemen. Meer dan de helft van Precigen's float is in handen van investeerders die twijfels hebben over de kortetermijnprestaties van de medicijnfabrikant.

10 van 18

Macerich

  • Industrie: Winkelvastgoed
  • Marktwaarde: $ 1,2 miljard
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 59%

Veel retailers hebben hun weg gevonden naar deze lijst met sterk tekortgeschoten aandelen vanwege de druk op de e-commerce en de uitdagingen op het gebied van consumentenbestedingen tijdens de coronaviruspandemie. Welnu, vastgoedexploitanten zoals Macerich (MAC, $ 8,16) doen ook pijn, om veel van dezelfde redenen.

Macerich is een exploitant van regionale winkelcentra in de Verenigde Staten, met 51 miljoen vierkante meter aan onroerend goed in 47 winkelcentra. En het is gemakkelijk te begrijpen hoe sociale afstand en online verkooptrends de huurders (en dus de huurbetalingen) aan Macerich pijn doen.

De financiële structuur van REIT's is iets anders dan die van conventionele beursgenoteerde aandelen; deze entiteiten moeten 90% van het belastbare inkomen rechtstreeks aan aandeelhouders doorgeven. Enkele opmerkelijke statistieken zijn echter het feit dat de omzet van Macerich naar verwachting zowel dit jaar als volgend jaar zal dalen, wat een meerjarige inzinking versterkt. De omzet zal naar verwachting dalen tot $ 865 miljoen of zo voor fiscaal 2021, vergeleken met een totaal van bijna $ 1,3 miljard in fiscaal 2015.

Wanneer u kortetermijndruk combineert met deze langetermijntrend, is het gemakkelijk te begrijpen waarom sommige beleggers bearish zijn op MAC-aandelen.

11 van 18

Bedbad en verder

  • Industrie: Speciaalzaak
  • Marktwaarde: $1,4 miljard
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 59%

Speciaalzaak Bed Bath &Beyond (BBBY, $ 10,96) is een van de vele grote winkels die het zwaar hebben gehad in het tijdperk van Amazon.com (AMZN).

Bed Bath was ooit de go-to-bron voor trouwregisters en gezinnen die hun eerste huis wilden aankleden. Maar in de afgelopen tien jaar is er een overwicht aan e-commerce-alternatieven en modieuzere naamplaatjes ontstaan ​​om deze eens zo dominante winkel in huishoudelijke artikelen onder druk te zetten.

Als gevolg hiervan piekten de inkomsten voor BBBY in het fiscale jaar 2017 op meer dan $ 12,3 miljard, maar zijn sindsdien vrijwel in vrije val. Analisten schatten een omzet van slechts $ 9,5 miljard voor 2020.

De pandemie heeft zijn tol geëist, ja. Maar de recente trends in de consumentenbestedingen hebben de meerjarige crisis voor deze speciaalzaak alleen maar verergerd. En aangezien de operaties naar verwachting zowel dit jaar als volgend jaar in het rood zullen staan, verwachten beleggers dat het voor het management in de nabije toekomst erg moeilijk zal zijn om van koers te veranderen, aangezien ze zo'n 71 miljoen aandelen short hebben.

12 van 18

Diagnose versnellen

  • Industrie: Diagnostiek en onderzoek
  • Marktwaarde: $ 828,0 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 61%

Diagnose versnellen (AXDX, $ 14,98) is een gespecialiseerd medisch technologiebedrijf dat zich richt op het bestrijden van antibioticaresistentie en ziekenhuisinfecties.

Hoewel de activiteiten van Accelerate over het algemeen belangrijk zijn, aangezien "superbacteriën" zoals MRSA dure verstoringen in zorginstellingen veroorzaken, heeft de reactie op het coronavirus - inclusief beperkt sociaal contact, een focus op hygiëne en beperkte ziekenhuisbezoeken - een dynamiek gecreëerd die deze zorgen veel minder urgent maakt dan een jaar geleden.

Dat wil niet zeggen dat Accelerate geen langetermijnpotentieel heeft. Maar Accelerate staat diep in het rood, en dat is al jaren zo. Terwijl de omzet snel stijgt, is de harde realiteit dat zelfs de meest optimistische schattingen komend fiscale jaar slechts ongeveer $ 50 miljoen of zo verkopen. Dat geeft AXDX een huidige waardering van ongeveer 17 keer de termijnverkopen, zelfs als alles goed gaat.

Het is duidelijk dat sommige beleggers dit een riskante situatie vinden, gezien de plek van Accelerate op deze lijst van sterk kortgesloten aandelen. Die shortsellers betwijfelen stellig dat het aandeel zijn huidige aandelenkoers op korte termijn kan rechtvaardigen.

13 van 18

Nationale drank

  • Industrie: Niet-alcoholische dranken
  • Marktwaarde: $ 3,2 miljard
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 67%

Een van de opvallende aandelen van 2020, National Beverage (FIZZ, $ 69,62) heeft de zwaartekracht getrotseerd en een nogal rotsachtige beursomgeving overwonnen om year-to-date rendementen van meer dan 36% te noteren. Het vlaggenschipproduct, La Croix bruisend water, is een populaire frisdrank voor mensen die op zoek zijn naar een caloriearme optie voor frisdrank, maar iets interessanters dan kraanwater.

De trend dat meer consumenten boodschappen doen in plaats van uit eten te gaan tijdens de pandemie, heeft zich zeker vertaald in een positief kortetermijnmomentum voor aandelen. Hoewel La Croix misschien een van de leiders was in de bruiswatertrend, wordt het nu geconfronteerd met concurrentie van alle kanten, waaronder Coca-Cola (KO), dat eind 2019 met het merk Aha gearomatiseerde mousserende wateren lanceerde.

Als de inkomsten daardoor stagneren, is het redelijk om je af te vragen of de aandelenkoersen voorbestemd zijn om hun koers te corrigeren. Op basis van de ongeveer 6 miljoen aandelen die momenteel short staan, is dat een weddenschap die steeds meer beren aangaan.

14 van 18

AMAG Pharmaceuticals

  • Industrie: Biotechnologie
  • Marktwaarde: $ 338,3 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 72%

AMAG Pharmaceuticals (AMAG, $ 9,87), een kleine medicijnmaker die zich richtte op verschillende therapieën. Het heeft van tijd tot tijd een cultstatus genoten onder investeerders, mede dankzij de ontwikkeling van 'vrouwelijke Viagra'-producten die de zin in seks van vrouwen versterken. In 2015 werden aandelen kort verhandeld voor een torenhoge waardering van meer dan $ 60 per aandeel, maar ze staan ​​nu rond de $ 10.

Interessant genoeg is dat een grote verbetering ten opzichte van maart, toen AMAG ongeveer $ 5 per aandeel verhandelde. Dat is gekomen te midden van een aantal grote veranderingen. Ten eerste kondigde voormalig CEO William Heiden eerder in het jaar aan dat hij zou aftreden, en hij werd uiteindelijk vervangen door Scott Myers. Het bedrijf heeft ook Intrarosa afgestoten, een steroïde die pijn behandelt tijdens geslachtsgemeenschap die gepaard gaat met de menopauze, en het is op zoek naar een koper van zijn 'vrouwelijke Viagra'-product Vyleesi.

Beleggers lijken zich echter zorgen te maken dat de terugval misschien te veel en te snel is geweest. De tijd zal leren of de slankere AMAG succesvoller zal zijn. Maar in het hier en nu zijn veel beren sceptisch over het feit dat de aandelen het zullen waarmaken.

15 van 18

Wereldacceptatie

  • Industrie: Financiële diensten
  • Marktwaarde: $ 565,2 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 80%

Wereldacceptatie (WRLD, $ 76,20) is een bedrijf voor consumentenfinanciering dat gespecialiseerd is in kleine, kortlopende leningen en strategische diensten. Deze leningen op afbetaling zijn meestal gericht op minder kredietwaardige Amerikanen met lage kredietscores en geen onderpand, met zeer hoge rentetarieven om het risico te compenseren.

Helaas is deze categorie consumenten het hardst getroffen door ontslagen die verband houden met het coronavirus. Zo meldde Pew Research in april dat de helft van alle ontslagen tijdens het hoogtepunt van de crisis werd gedragen door Amerikanen met een lager inkomen. Als gevolg hiervan lopen de producten van World Acceptance een gevaarlijk risico, althans op de korte termijn, hoewel de vertraging bij het passeren van een tweede stimuleringsmaatregel ze des te noodzakelijker zou kunnen maken.

In tegenstelling tot sommige van de andere aandelen op deze lijst, is WRLD een zeer solvabele onderneming die volgens de huidige schattingen nog steeds een winstgevend jaar plant met een bescheiden omzetgroei. Maar als een situationeel spel hebben de beren zich vastgeklampt aan Wereldacceptatie en verwachten ze dat het wat van zijn recentere winsten teruggeeft.

16 van 18

Dillard's

  • Industrie: Speciaalzaak
  • Marktwaarde: $ 556,8 miljoen
  • Percentage verhandelbare aandelen dat short wordt gehouden: 85%

Warenhuisketen Dillard's (DDS, $ 23,97) is aantoonbaar uit de pas gelopen met de huidige trends in de branche, en als gevolg daarvan blijft het een van de meest verkorte namen op Wall Street.

Met slechts ongeveer 260 winkels heeft Dillard's niet de schaal van grotere rivalen; deze locaties zijn echter verspreid van Florida tot Californië tot Montana tot Virginia. Naast de uitdagingen bij het beheren van distributie over veel lege ruimte, heeft Dillard's ook een relatief anemische e-commerce-onderneming om de lege plekken op te vullen. Het resultaat is dat de totale korte rente in dit aandeel niet ver verwijderd is van het aantal verhandelbare aandelen op de markt.

Deze situatie creëerde een somber genoeg vooruitzicht. Maar de pandemie van het coronavirus heeft trends alleen maar verergerd, aangezien consumenten zich op veel gebieden hebben teruggetrokken en uitgaven hebben toegewezen aan online-opties in andere. Analisten verwachten nu dat het bedrijf zal schommelen van een winst van $ 3,56 per aandeel vorig jaar naar een verlies van $ 10,26 in 2020. En met langetermijnschulden die momenteel hoger zijn dan de totale marktwaarde van het aandeel, zijn er ernstige zorgen over de vraag of DDS heeft de tijd of het kapitaal om operaties te herstructureren, zelfs als het management van koers zou willen veranderen.

17 van 18

Wave Life Sciences

  • Industrie: Biotechnologie
  • Marktwaarde: $ 318,0 miljoen
  • Percentage of tradable shares held short: 111%

Singapore-based Wave Life Sciences (WVE, $8.90) is smaller than many of the names on this list, with about 300 total employees and less than 5 million total shares available for trading on U.S. markets. However, this tiny biotechnology company has big interest among the bears – so much so that short interest currently has surpassed the number of tradable shares.

While it's true that even modest progress on potential drugs could result in a big pop for this relatively small health care stock, the stakes are incredibly high. Wave Life continues to burn cash with no material revenue to speak of and deep losses as it invests in research.

Based on recent trends, it seems investors are losing patience. The stock has suffered a huge drop from highs around $37 in late 2019 to less than $10 a share at present after learning late last year that its Huntington's disease treatment underperformed a competitor's drugs, and short sellers seem to expect that trend to continue in earnest for the foreseeable future.

18 van 18

GameStop

  • Industrie: Specialty retail
  • Marktwaarde: $265.5 million
  • Percentage of tradable shares held short: 113%

With short interest of 53.5 million shares and a float of only about 47 million total shares, GameStop (GME, $4.10) has the ignominious title of the most heavily shorted name on Wall Street.

There are a host of reasons for this, but a short list includes the fact that GME remains largely a brick-and-mortar retailer in a digital age and that its primary product of video games is increasingly delivered directly to consumers via downloadable software rather than physical discs or cartridges.

With deeply unprofitable operations predicted for this fiscal year and a tiny 2-cent-per-share earnings projection for 2021 that's well below 2019's 22-cent profit, it seems unlikely that the retailer's fortunes will change anytime soon. Activist investors have recently signed on to the board, but many investors still worry that they are either too late to change things, or that the activists are simply looking to harvest what's left as the stock circles the drain.


Voorraadanalyse
  1. Beleggingsvaardigheden in aandelen
  2. Aandelenhandel
  3. beurs
  4. Beleggingsadvies
  5. Voorraadanalyse
  6. risicomanagement
  7. Voorraadbasis: